Управление рисками в энергетическом трейдинге: VaR и сопутствующие метрикиЭта статья посвящена разбору и практическому применению наиболее релевантных инструментов и метрик риск-менеджмента в энергетическом трейдинге. Мы рассмотрим VaR, CVA, коэффициенты ликвидности, левериджа и платёжеспособности, а также ряд качественных методов....Читать далее

ОбзорПАО «ГК Базис» (тикер: BAZA) — российская компания, занимающаяся разработкой инфраструктурного программного обеспечения. Она занимает заметные позиции на рынке серверной виртуализации и решений для виртуальных рабочих мест (VDI). После ухода компаний VMware и Citrix с российского рынка «Базис» оказался в числе главных бенефициаров процесса импортозамещения....Читать далее

Инвестиционная идея. Банки Тезис 1. Банковский сектор будет зарабатывать сверхприбыль за счёт арбитража через рынок РЕПО — благодаря покупке ОФЗ и снижению ключевой ставки.
Гипотеза 1. Поэтому ЦБ не будет повышать ключевую ставку, чтобы не подрывать банковский сектор....Читать далее

CAPM развивалась и проверялась далее за счёт ещё большего ужесточения допущений. В последующих исследованиях модель тестировалась при отсутствии безрискового заимствования и безрискового актива (Black, 1972). Эта работа сделала применение CAPM более практичным, поскольку большинство инвесторов ограничены в возможности занимать капитал по безрисковой ставке для инвестирования; поэтому было введено понятие нулевой беты, приближающее модель к реальным условиям....Читать далее

Премия за риск по акциям — фундаментальное понятие теории ценообразования активов, поскольку она определяет величину доходности, на которую рассчитывает инвестор. Она занимает центральное место в любой модели «риск — доходность», используемой в финансах....Читать далее