Начнем с финансовых показателей
Выручка компании за 7 лет выросла в 2,8 раза. Средний годовой темп роста составил 18%.
Показатель EBITDA LTM вырос в 2 раза. Средний годовой темп роста составил 10,8%.
Однако за последние 3 года показатель вырос всего на 15% до 178,5 млрд рублей....Читать далее

Чуть больше года назад я обратил свое внимание на акции золотодобытчиков.
Моим фаворитом был лидер отрасли —Полюс Золото, тогда акции стоили 11 000 рублей на акцию и вызывали отвращение у инвесторов в связи с выкупом 30% акций, что привело к отмене дивидендов....Читать далее

Топ 10 инвестиционных идей:
Сбер, Яндекс, Лукойл, ТКС Холдинг, Полюс Золото, Ozon, Мать и Дитя, Транснефть преф, HeadHunter и Интер РАО
Согласны с топом аналитиков?
======================
Скачать инвестиционные стратегии брокеров можно в моем телеграм-канале: t....Читать далее

Финансовые показатели:
Выручка в 1 полугодии составила 1 460 млрд рублей против 1 229,5 млрд рублей годом ранее (+18,8%).
Без учета покупки дальневосточных активов выручка выросла на 14,9%.
Операционная прибыль составила 66,4 млрд рублей против 67 млрд рублей годом ранее (-0,9%)....Читать далее

Краткие тезисы лучших идей:
Лукойл — 2,1х EBITDA при исторически среднем уровне — 3,7х с див. доходностью выше 14%, а также есть опция выкупа акций у нерезидентов с дисконтом к рынку.
Сбер — 4х P/E. Стабильные темпы роста и хорошая див. доходность > 11%....Читать далее

Я решил отыграть этот рост через покупку акций Полюс Золота, о чем ранее писал в своем блоге. 
Построил в экселе модельку и прикинул мультипликаторы компании в зависимости от средней цены продажи золота.
В качестве справедливой оценки взял мультипликатор EV/EBITDA 7х — это исторически средний уровень оценки с 2012 по 2023 год....Читать далее

Сколько можно заработать на ОФЗ 26238?
За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на последнем заседании был повышен до 8 — 10%.
Премию за риск в длинных ОФЗ я взял на уровне 1,5%, что является исторически средним значением....Читать далее

Из сектора золотодобытчиков я держу акции Полюс Золото и вот сегодня как раз вышел отчёт.
Выручка — 5,4 млрд $ против 4,2 млрд $ годом ранее (+28,6%).
Операционная прибыль — 3,7 млрд $ против 1,9 млрд $ годом ранее (+105%).
Скорректированный показатель EBITDA – 3,9 млрд $ против 2,6 млрд $ годом ранее (+50%)....Читать далее

О компании
Софтлайн – ведущий игрок на российском рынке дистрибуции и производства программного и аппаратного обеспечения.
До 2022 года компания продавала сторонние услуги и продукты доля которых составляла порядка 95% всех продаж.
Уход иностранцев позволил компании занять новые ниши и увеличить долю собственных решений до 22% от оборота по итогам 9м23....Читать далее