Все записи ИнвестБаза
ИнвестБаза
ИнвестБаза21 сентября 2025, 12:15

Откуда берётся устойчивая альфа?

Начал читать книгу «Quantitative Momentum. A Practitioner's Guide to Building a Momentum-Based Stock Selection System» от американских коллег.
В этом посте не буду погружаться в детали Моментума (оставлю это на потом), хочу рассказать об интересном подходе к формированию стратегии для активных инвестиций....Читать далее
ИнвестБаза
ИнвестБаза27 августа 2025, 17:16

Сентимент анализ, или как заработать на настроениях инвесторов

Сентимент анализ, или как заработать на настроениях инвесторов
Недавно Альфач выпустил Альфа-Индекс – первый в России индикатор рыночного настроения, рассчитанный с помощью искусственного интеллекта. Его значение колеблется от 0 до 100 – чем меньше, тем негативнее сентимент, и наоборот.
Компоненты индекса. Альфа-Индекс состоит из двух компонет: численная и новостная....Читать далее
ИнвестБаза
ИнвестБаза20 августа 2025, 15:26

Риск-премия за вложения в акции

Риск-премия за вложения в акции
В посте про CAPE и ОФЗ затронул тему риск-премии за вложения в акции или на буржуйском Equity Risk Premium.
Риск-премия за вложения в акции — дополнительная доходность, которую получает инвестор за вложения в акции относительно безрискового актива....Читать далее
ИнвестБаза
ИнвестБаза11 августа 2025, 23:12

Бизнес-циклы, или как заработать на вайбе экономики

Бизнес-циклы, или как заработать на вайбе экономики
Разнообразие подходов на фондовом рынке поражает. Можно заработать, рисуя каракули на графике, и потерять, часами глазея в отчеты непонятной конторки. В этот раз обсудим любопытную инвестиционную стратегию, основанную на экономических циклах. В чем её суть?...Читать далее
ИнвестБаза
ИнвестБаза02 августа 2025, 14:22

Взаимосвязь CAPE и будущей реализованной доходности акций

Взаимосвязь CAPE и будущей реализованной доходности акций
Раз уж речь зашла про CAPE (тут расписывал, что это такое), не мог не поделиться любопытными данными касательно данного мультипликатора. Один крутой товарищ (его тг — тут) посчитал способность CAPE прогнозировать будущую доходность на российском рынке....Читать далее
ИнвестБаза
ИнвестБаза30 июля 2025, 22:01

Взаимосвязь стоимости акций и доходности ОФЗ: третья часть

Взаимосвязь стоимости акций и доходности ОФЗ: третья часть
Первая и вторая части тут и тут.
Теперь давайте измерим, насколько снижение доходности ОФЗ повлияет на CAPE IMOEX. На 30 июня 2025 года CAPE равен 4.51. Доходность 10-летних ОФЗ колеблется около 15 процентов. За основу возьмем уже построенную модельку и посмотрим, какой будет CAPE при той или иной дохе ОФЗшек....Читать далее
ИнвестБаза
ИнвестБаза28 июля 2025, 12:25

Взаимосвязь стоимости акций и доходности ОФЗ: вторая часть

Взаимосвязь стоимости акций и доходности ОФЗ: вторая часть
Первую и третья части тут и тут.
Чтобы проверить связь между CAPE и дохой ОФЗ, построил незамысловатую регрессию на основе гиперболы, где y является CAPE, а x — доходность десятилеток. Получаем модельку:
y ~ α + β*(1/x) + ε
Её визуализация представлена на графике....Читать далее
ИнвестБаза
ИнвестБаза26 июля 2025, 20:40

Взаимосвязь стоимости акций и доходности ОФЗ: первая часть

Взаимосвязь стоимости акций и доходности ОФЗ: первая часть
Читая «Иррациональный оптимизм» господина Шиллера, обнаружил любопытный график, на котором изображена динамика CAPE и долгосрочных процентных ставок.
CAPE — Cyclically Adjusted Price to Earnings Ratio — мультипликатор, разработанный слонярой Шиллером и Кэмпбеллом....Читать далее
ИнвестБаза
ИнвестБаза18 июля 2025, 14:18

Взаимосвязь ключевой ставки и доходности длинных ОФЗ

Взаимосвязь ключевой ставки и доходности длинных ОФЗ
Везде слышу, что снижение ключевой ставки должно вызвать переоценку доходностей облигаций, в том числе длинных ОФЗ. Но вопрос — насколько? Снижение ключа на 100 б.п. вызовет такое же уменьшение доходности или только на 50 б.п.? Или на 200 б.п.?
Единственное, что у нас есть — прошлое....Читать далее

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн