04 марта 2024, 18:14
Разбор отчетности. Анализ выручки
Подготовили для вас обзор финансовых результатов, в рамках которого разберем особенности наших ключевых финансовых показателей и прокомментируем их динамику. Сегодня начнем с анализа выручки. На все вопросы будем готовы ответить в комментариях.
🔹Основная выручка компании формируется за счет продажи металлов (90-95%). Наша корзина весьма диверсифицирована, при этом ключевыми металлами являются никель, медь, платина и палладий. Доля каждого металла в структуре выручке меняется в зависимости от ценовой конъюнктуры. Если, к примеру, в 2010 г. на долю никеля приходилось 50%, то уже в 2020 доля платиноидов достигла рекордных 47%. Мы не раскрываем детальную разбивку выручки по металлам, так как в условиях санкционного давления считаем данную информацию крайне чувствительной с коммерческой точки зрения. Основываясь на текущих ценах и объемах производства можно предположить, что никель, медь и палладий имеют во многом равные веса в структуре нашего дохода. Таким образом, для нас важна динамика стоимости всей корзины металлов.
🔹Выручка от прочей реализации (порядка 5%) представлена в основном транспортными услугами компаний Группы и оказанием потребительских услуг населению.
🔹Значительная часть нашей продукции поставляется на внешние рынки. В отчетном периоде мы продолжили диверсификацию продаж и успешно перераспределили сбытовые потоки в пользу Азиатского региона, а также на внутренний рынок. Впервые в истории компании Азиатский регион стал основным рынком, на который пришлось более половины выручки от сбыта металлов. Доля внутреннего рынка достигла 12%.
🔹По итогам прошедшего года совокупная выручка компании составила 14,4 млрд долл., сократившись на 15% г/г. Основной причиной негативной динамики стало снижение цен реализации главным образом на никель, палладий, родий и медь. Так, падение средней цены на родий составило 52% г/г, палладий — 37% г/г, никель – 16% г/г и на медь 4% г/г. Дополнительным негативным фактором стало ожидаемое снижение объемов производства всех металлов, кроме платины, вследствие временного снижения объемов добычи руды в связи с переходом на новое горное оборудование. Негативный эффект отчасти был компенсирован продажей металлов из остатков, накопленных в 2022 г. Важно отметить, что компания продала весь объем производства 2023 года.
🔹Традиционно мы не предоставляем финансовые ориентиры по выручке ввиду высокой волатильности сырьевых рынков. В тоже время наличие производственного прогноза дает возможность формирования ожиданий доходов компании. В текущем году проведение капитального ремонта печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе и сохранение сложной конъюнктуры на товарных рынках продолжат оказывать негативное давление на нашу выручку.
🔹Основная выручка компании формируется за счет продажи металлов (90-95%). Наша корзина весьма диверсифицирована, при этом ключевыми металлами являются никель, медь, платина и палладий. Доля каждого металла в структуре выручке меняется в зависимости от ценовой конъюнктуры. Если, к примеру, в 2010 г. на долю никеля приходилось 50%, то уже в 2020 доля платиноидов достигла рекордных 47%. Мы не раскрываем детальную разбивку выручки по металлам, так как в условиях санкционного давления считаем данную информацию крайне чувствительной с коммерческой точки зрения. Основываясь на текущих ценах и объемах производства можно предположить, что никель, медь и палладий имеют во многом равные веса в структуре нашего дохода. Таким образом, для нас важна динамика стоимости всей корзины металлов.
🔹Выручка от прочей реализации (порядка 5%) представлена в основном транспортными услугами компаний Группы и оказанием потребительских услуг населению.
🔹Значительная часть нашей продукции поставляется на внешние рынки. В отчетном периоде мы продолжили диверсификацию продаж и успешно перераспределили сбытовые потоки в пользу Азиатского региона, а также на внутренний рынок. Впервые в истории компании Азиатский регион стал основным рынком, на который пришлось более половины выручки от сбыта металлов. Доля внутреннего рынка достигла 12%.
🔹По итогам прошедшего года совокупная выручка компании составила 14,4 млрд долл., сократившись на 15% г/г. Основной причиной негативной динамики стало снижение цен реализации главным образом на никель, палладий, родий и медь. Так, падение средней цены на родий составило 52% г/г, палладий — 37% г/г, никель – 16% г/г и на медь 4% г/г. Дополнительным негативным фактором стало ожидаемое снижение объемов производства всех металлов, кроме платины, вследствие временного снижения объемов добычи руды в связи с переходом на новое горное оборудование. Негативный эффект отчасти был компенсирован продажей металлов из остатков, накопленных в 2022 г. Важно отметить, что компания продала весь объем производства 2023 года.
🔹Традиционно мы не предоставляем финансовые ориентиры по выручке ввиду высокой волатильности сырьевых рынков. В тоже время наличие производственного прогноза дает возможность формирования ожиданий доходов компании. В текущем году проведение капитального ремонта печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе и сохранение сложной конъюнктуры на товарных рынках продолжат оказывать негативное давление на нашу выручку.
Виктор Мохин, давно стали считать чистый долг относительно капитализации? Обычно относительно ебитды и чистой прибыли считают
Moon Ser, зуб даешь?
Тимофей Мартынов, дивы, удаляй пост)
Lora, +4*С Нью-Йорк )) Добыча +0,7%, Потребление газа в жилом и коммерческом
секторе выросло на +13,9%… что не помешало нам с ветерком охладиться.
octoeye, так субсидировали ж. 4 ярда вроде
Я записал имя и фамилию жадного копченого в свою тетрадь смерти 😁
EvgenyP, это деды передумывают оставлять своим внукам такое наследство :)
А почему так мтс банк падает? Вроде у них всё не плохо.
Виктор Мохин, а с поправкой на то что за это время акции многих компаний упали на 30-60%?
В 2008 выжил и сейчас понемногу будет с поддержкой расти. Как же иначе?!
Коллеги, добрый день! В условиях беспрецедентного санкционного давления на нашу страну, детальная «разбивка» нашей выручки является крайне чувствительной информацией с коммерческой точки зрения, поэтому мы приняли решение временно ее не раскрывать. В тоже время, мы не раз комментировали отсутствие предпосылок для предоставления специальных скидок/дисконтов на нашу продукцию. Компания при любых обстоятельствах действует как ответственный участник рынка и не допускает действий по дестабилизации фундаментальных и ценовых параметров рынка, что противоречило бы ее политике обеспечения устойчивого долгосрочного развития рынков сбыта ее основной продукции.
Добрый вечер!
По вопросу инвестиционной программы. Прогноз инвестиций зависит от ряда факторов, включая колебания валютных курсов, доступность поставщиков, а также проработку альтернативных проектных решений. C 2022 г. мы проводим комплекс мероприятий по перепроектированию и импортозамещению, по итогам которых планируется актуализация инвестиционной программы до 2030 гг. Данный процесс сложный и нам требуется время на поиск новых решений и походов. В ближайшее время мы готовы будем представить обновленную стратегию инвесторам, акционерам и прочим заинтересованным лицам. В тоже время мы на регулярной основе публикуем детализированную разбивку инвестиционных затрат и информацию о реализуемых проектах.
По вопросу дивидендных выплат. У компании есть действующая дивидендная политика, принимающая в расчет циклический характер рынка металлов и финансовое состояние компании. В условиях крайне высокой геополитической неопределённости, сохраняющейся волатильности сырьевых рынков и необходимости выполнять инвестиционные и социальные обязательства, менеджмент компании рекомендует Совету директору выплату дивиденды из свободного денежного потока. В этих условиях поддержание финансовой устойчивости компании является безусловным приоритетом. Решение о выплате дивидендов – компетенция акционеров.