Обзор за неделю Рубль Валюты Инфляция Ставки ЦБ Бюджет Портфель Акции ФОРТС

Друзья,

в этом видео рассказываю, что произошло на этой неделе,

ожидания,
мой портфель и почему от именно такой.

По данным электронного бюджета,

в феврале расходы федерального бюджета резко ускорились.

За 13 дней месяца — 1 826 млрд, т.е. по 140 млрд в день.

Это на 55% (!) больше, чем в феврале 2023г, когда Минфин тратил 91 млрд в день.

Темпы расходов соответствуют годовым расходам в 51.4 трлн

(в законе о бюджете – 36.7 трлн; с начала года роспись увеличена до 37 трлн).

Электронный бюджет.

budget.gov.ru/%D0%91%D1%8E%D0%B4%D0%B6%D0%B5%D1%82

Основной риск — СВО:

рост расходов на оборону и связанные с обороной расходы.

При высокой инфляции,

% по вкладам (напоминаю о налоге на вклады) и облигациям может существенно отстать от Вашей личной инфляции.

У каждого — своя инфляция.

Личная инфляция может опередить % по вкладам и облигациям (минус налог).

Думаю, портфель акций безопаснее.

Как финансировать рост бюджетных расходов ?

1. Рост налогов, заморозки счетов, штрафы и др жесть.

2. Эмиссия (намного более мягкий способ, в основном, используется этот способ).

Уж лучше эмиссия!

Уровень 3 300 по индексу Мосбиржи за последние полгода пытаются пробить в 3 раз.

Пока не получается.

Но эмиссия (в 2023г. М2 выросла на 20%, в 2024г., вероятно, М2 вырастет сильнее), ослабление рубля и дивиденды (летом) сделают своё дело: почти уверен, что уровень 3300 по индексу Мосбиржи будет в этом году уверенно пробит

(почти, т.к., надеюсь, без форс мажора).

Инфляция в России в январе ускорилась до 0,86%.
В феврале темпы тоже большие.

В США в январе инфляция м/м 0,3%
(ожидания были 0,2%, т.е. ставку пока будут держать 5,25 – 5,50%).

ЦБ России оставил ставку 16,00%.

Комментарий Эльвиры Набиуллина – ястребиный,

период высоких ставок может оказаться долгим.

«Мы изменили прогноз по внешней торговли России. Оценка экспорта на этот год снижена (из-за снижения нефтяных цен),

оценка импорта изменилась незначительно.

В результате профицит торгового баланса будет ниже, чем в прошлом году и ниже октябрьского прогноза.

Мы повысили прогноз среднегодовой ключевой ставки на этот год.

В 2024 году мы ожидаем ставку на уровне 13,5 — 15,5%%.»

Думаю, впереди — снижение курса рубля

из-за падения экспорта.

Длительный период высоких ставок.

Друзья,

СНИЖЕНИЕ ЭКСПОРТА — ЭТО ОСЛАБЛЕНИЕ РУБЛЯ.

Курс рубля.
Следующее сопротивление — 100 руб. за доллар.
В telegram чате и на smart-lab писал, что

хвост свечи 16 января 23г. (когда доллар не минуту стал 93 р.)

указывает направление дальнейшего движения,

в феврале увидим доллар по 93 руб.
smart-lab.ru/mobile/topic/985218/
16 февраля.
USDRUB_TOD = 93,15

Ослабление рубля – это поддержка для экспортёров и для индекса Мосбиржи.

Поэтому остаюсь оптимистом по российскому рынку.

Конечно, могут быть форс мажоры (особенно, с учётом продолжающейся СВО).

Поэтому на фондовой секуции – на свои, без плечей.

Рассказываю, как выбираю акции.

Фундаментальный анализ + сильные тренды.

Не покупаю новые компании (на и после IPO) и

компании с сильно завышенными мультипликаторами.

Рассказываю про свой взгляд на рынок и

на чём можно заработать.

Как поймать акции роста, которые дадут прибыль выше рынка.

ФОРТС.

Отклонения по валютным контрактам от спота и отклонения по газу:

Как на этом заработать.

В начале 2024г. сделал ребалансировку портфеля:
продал Мосбиржу, купил Северсталь, НЛМК, ММК.

Пока Башнефть, Северсталь, НЛМК, ММК идут лучше рынка:

за счёт них снова в 2024г. опережаю индекс Мосбиржи.

Пока с 29 12 2023 доходность 6%

(на 0,7% опережаю индекс полной доходности Мосбиржи).

В 2023г. прибыль была 100% (обогнал индекс полной доходности на 100+%).

Фундаментально,
российский рынок недооценен примерно на 1/3:

-   дивидендная доходность 10% (среднегодовая за 10 лет около 6,5%),

-   P/E около 5 (среднегодовой за 10 лет около 7),

-   рост денежной массы М2 около 20% годовых (до СВО, рост был около 10% в год).

Но недооценка не означает рост,

пока ставка высокая приток денег на рынок от физических лиц минимален,

отток от дружественных нерезидентов стабилен.

В портфеле сейчас – дивидендные бумаги:

-   нефтяники (Лукойл, Роснефть, Татнефть, Башнефть пр., Газпромнефть, Сургут об.),

-   Совкомфлот,

-   Транснефть,

-   СевСталь, 

-   МТС,

-   Сбер,

-   Совкомфлот,

-   Ростелеком (спекулятивная идея была на закрытие див. гэпа),

-   прочее

Рассказываю, как заработать на валютных парах ФОРТС и как по фьючерсам определить, какие дивиденды закладывают участники рынка.

Портфели в EXCELс датами и весами по каждой позиции – в telegramканале.

В 2023г. заработал 100%, обогнал индекс полной доходности Мосбиржи на 40+%.

В этом году пока доходность 6%,

снова опережаю индекс полной доходности Мосбиржи.

Telegram — это 2 в 1.

1.

Фондовый рынок.

Портфель из акций с растущими трендами.

2.

ФОРТС.

Зарабатываю на отклонениях.

Искренне желаю Вам Здоровья и Успеха !

С уважением,