Яндекс, обмен будет честным.

Аналитика за экселькой. В вкратце, грустновато для входящих в шорт: Обмен на акции будет честный. Яндекс конечно кухонная салфетка, но цену скорее всего удержит.

ИМХО главная новость в отчете: Капитализация 1.25 трл. и это прям хорошая новость для держателей. Это значит, что капитализацию уже считаю по стоимости еще не обмененных расписок яндекс.

Полностью согласуется о возникновении второго этапа сделки по покупке яндекс, текущая стоимость акции умноженная на 1/0.32 процент будущих миноритариев, и 108 млн к планируемых к обмену расписок. Причем расчетная стоимость будущих акций даже будет немножко больше стоимости расписок.

Теперь о «впечатляющих» финансовых результатах: ЯндексНаш будет не международный, а полностью локальный с теми же рисками рынками и пр. как и остальные, поэтому набросав финансовые данные за 2023 в эксель можно явно провести параллели.

Если бы яндекс был ВК , а Алиса Марусей и занимался соц.сетями и медийкой то стоимость акции была бы 2800 (не удивительно, эта та цена по которой изначально рассчитывалась будущая сделка и стоимость выкупа компании у Yandex Y.N.)

Если бы яндекс был Сбером, а Алиса Салютом, занимался банкингом и серьезно IT, имел санкции со всех сторон то стоимость акции была бы 2070.

Если бы Яндекс был нашем достоянием и был вынужден уходит с международных рынков и играть внутри, то стоимость акции была бы 1227р

Если бы Яндекс был нефтянкой и при всем прочем продавливал и международные рынки то около 1500 р

Если бы Яндекс был Озоном и стал бы торгашом то стоимость акции была бы 12850 (О!!!)

Можно еще составить некие коэффициенты преобразования компаний леса в золото, точнее выручки в прибыль (ебеду) Дельта между выручкой и EBETDA поделенная на выручку и соотнесенная друг с другом в двух компаниях.

У ВК все те же пизаны-прогеры коэффициент 1.03

Под руководством Грефа вой бы стоял до небес, коэф 5.6 (сбер значительно круче выбирает из общей выручки прибыль)

Газ и нефтянка тоже живут на широкую ногу, но все таки едят поменьше, а работают побольше, коэф 1.5

И только озон снова с коэф 0.9. Я не знаю, что они там делают, брекетами из денег печку топят холодной зимой и на это тратят все свое основное время. Склады жгут.

В общем, Яндекс конечно менее устойчив из похожих, и объективно стоить должен около 2800 или поменьше, вероятно будет “сдувать”. Но еще есть и инфляция и выходящие из шортов. Ждем марта и форс-мажоров.