06 февраля 2024, 19:29
ММК опубликовал отчётность по итогам 2023 года, насколько изменился потенциал акций?
ММК опубликовал отчетность по итогам 2023 года, рекомендации дивидендов пока нет.
Давайте посмотрим на результаты и оценим насколько они могут повлиять на потенциал акций.
Перейдём сразу к главному, сравним прогноз с фактическими результатами.
У нас прогноз был в $ и нам нужно перевести фактическую отчетность в $. Компания любезно раскрыла в отчетности средний обменный курс для перевода в валюту представления 👉 85,18 руб.
(Свободный денежный поток) FCF оказался ниже прогнозного на 258 млн. $(-41%), и составил 361 млн.$.
Всему виной снижение денежных средств от операционной деятельности (OCF).
OCF снизился сильнее прогноза из-за изменений оборотного капитала.
Существенный вклад внесло увеличение торговой и прочей дебиторской задолженности(-275 млн.$), и увеличение запасов(-294 млн.$)
EBITDA и операционная прибыль совпали с прогнозом.
Компания не дала рекомендаций по дивидендам, но скорее всего СД рассмотрит этот вопрос в марте.
Если компания направит весь FCF за 2023 год на дивиденды, то итоговый дивиденд составит 2,75 руб. на акцию. Вполне вероятно, что компания доплатит какую-то сумму из FCF за 2022 год, но точный объем выплаты спрогнозировать проблематично.
Давайте посмотрим на результаты и оценим насколько они могут повлиять на потенциал акций.
Перейдём сразу к главному, сравним прогноз с фактическими результатами.
У нас прогноз был в $ и нам нужно перевести фактическую отчетность в $. Компания любезно раскрыла в отчетности средний обменный курс для перевода в валюту представления 👉 85,18 руб.
(Свободный денежный поток) FCF оказался ниже прогнозного на 258 млн. $(-41%), и составил 361 млн.$.
Всему виной снижение денежных средств от операционной деятельности (OCF).
OCF снизился сильнее прогноза из-за изменений оборотного капитала.
Существенный вклад внесло увеличение торговой и прочей дебиторской задолженности(-275 млн.$), и увеличение запасов(-294 млн.$)
EBITDA и операционная прибыль совпали с прогнозом.
Компания не дала рекомендаций по дивидендам, но скорее всего СД рассмотрит этот вопрос в марте.
Если компания направит весь FCF за 2023 год на дивиденды, то итоговый дивиденд составит 2,75 руб. на акцию. Вполне вероятно, что компания доплатит какую-то сумму из FCF за 2022 год, но точный объем выплаты спрогнозировать проблематично.
Чтобы читать дальше,
оформите
подписку
Premium
Premium на 1 месяц
- Доступ к закрытым материалам Mozgovik Research
- Прогнозы по российским акциям: рейтинг от Mozgovik Research
- Долгосрочная инвестиционная стратегия
- Авторитетные комментарии по текущей ситуации на рынке
- Объяснения какое влияние новости могут оказать на акции и другие активы
- Регулярная публикация инвестиционных портфелей участников команды с комментариями
Premium на 1 год
- Доступ к закрытым материалам Mozgovik Research
- Прогнозы по российским акциям: рейтинг от Mozgovik Research
- Долгосрочная инвестиционная стратегия
- Авторитетные комментарии по текущей ситуации на рынке
- Объяснения какое влияние новости могут оказать на акции и другие активы
- Регулярная публикация инвестиционных портфелей участников команды с комментариями
- Telegram - чат с нашей командой, где можно задать любой вопрос и оперативно получить ответы
- Cкидка 35% на конференцию смартлаба
- Аудиоконференции с аналитиками (ответы на вопросы подписчиков в прямом эфире)
- Цена за год дешевле на 36%, относительно месячной цены
Читайте на SMART-LAB:
Портовый срез #8: НМТП отгружает нефть, разворот в контейнерах и ставках
Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.
Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики?...
18.08.2026
Россети Урал за год лучший среди МРСК. Кто будет лучшим через год?
Год назад я подробно изучал компанию Россети Урал и когда проанализировал, то посчитал, что результаты со 2 полугодия 25г. будут сильно лучше, чем в 1 полугодии и котировки акций вырастут у...
18.08.2026
Интер РАО. МСФО Q2 2026г. Всё таки ещё рано…
Компания Интер РАО опубликовала финансовые результаты за Q2 2026г. по МСФО: 👉Выручка — 430,1 млрд руб. (+14,1% г/г)
👉Операционные расходы — 416,6 млрд руб. (+18,3% г/г)
👉Операционная...
17.08.2026
Интересно, как оценивает Набиуллина и пр. влияние на бизнес и экономику такое резкое снижение курса рубля? У людей контракты. Понятно, что инсайдеры счастливы, но так нагло уничтожать страну …
Vladimir Kharitonov,
igorwolf, полагаю, на несколько рубликов меньше.
Михалыч, вы ж старый волк, еслисмотреть по регистрации, это мы у вас должны интересоваться, основная масса здесь новички
1:07
Shema, помогаем трампу взять вторую Нобелевскую. С Ираном не смог. С укр попроще. Энергетический и продовольственный кризис плюс жара и засуха Европу заставит пешку снять. Плюс у германии выборы. Г...
Dmitry_777, Наверное, самое время готовить венки и заупокойную… Адекватные люди заранее скинули бумаги, когда им надоело смотреть несколько месяцев на агонию эмитента!
0:18
Растянул глаза и вспомнил все китайские молитвы Тяну лонги юаня дальше.
Сегодня я еще добавлялся в лонг.
Стоп подтянул ближе.
Даже если отстопит, сделка все равно профитной будет, с у...
Лосепас,
Ну, особо — нет. Хотя в этой части, интересно будет итоги 3 квартала посмотреть
23:40
Портовый срез #8: НМТП отгружает нефть, разворот в контейнерах и ставках Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.
Перестали ли из-за это...
23:40
Портовый срез #8: НМТП отгружает нефть, разворот в контейнерах и ставках Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.
Перестали ли из-за это...