Дайджест инвестора 23 января

Мировая экономика

Нет девальвации
Из-за ослабления экономического роста правительства могут устроить настоящую гонку по ослаблению валют, опасаются в Бундесбанке и Банке Англии
Есть риск, что правительства по всему миру начнут девальвировать валюты для поддержания конкурентоспособности экономик, заявил президент Бундесбанка Йенс Вайдман. В кризис странам удалось удержаться от соблазна стимулировать рост, ослабляя валюты, отметил он, но теперь тревожных сигналов все больше: например, правительства Венгрии и Японии заставляют центробанки проводить более агрессивную кредитно-денежную политику.
Рост стоимости валюты на 10% снижает рост ВВП на 0,8 п.п. уже через полгода, оценил Марко Валли из Unicredit. Искусственное понижение курса валюты дает стране преимущества в торговле, отмечает профессор Адам Позен из Peterson Institute. Любая страна была бы не против провести девальвацию, говорит партнер JAC Capital Advisors Джеймс Рикардс. Но опасность в том, что из-за глобализации эта мера запускает эффект домино, предупреждает он: каждая страна вынуждена вводить ответные меры по корректировке курса валюты, в результате все окажутся в проигрыше.
 

Хедж-фонды нашли свое плечо
Кредитное плечо снова становится популярным инструментом. Крупнейшие хедж-фонды убеждают своих клиентов, что в сделках с облигациями оно не несет больших дополнительных рисков.
Сторонники стратегии паритета рисков утверждают, что в этой стратегии кредитное плечо совсем иное. За счет использования деривативов, например фьючерсов на облигации, и инвестирования в сырье можно сократить риски от вложений в волатильный рынок акций и при этом зарабатывать неплохой доход, полагают некоторые пенсионные фонды.
Критики утверждают, что кредитное плечо помогает только при растущем рынке. «Кредитное плечо убьет вас при падении [рынка]», — говорит директор по инвестициям Institute for Advanced Study Ашвин Чхабра.
Стратегия паритета рисков может оказаться уязвимой, если ставки начнут расти, а доходность облигаций — снижаться. Есть «обоснованное беспокойство», что это может случиться, когда прекратится рост на рынке бондов, говорит управляющий директор Goldman Sachs Asset Management Марк Эванс. По его мнению, не стоит рассчитывать, что рынок облигаций будет расти еще несколько лет.
WSJ, 22.01.2013


Еда – не мусор
Структуры ООН начали глобальную кампанию по сокращению продовольственных отходов. Сейчас в мусор за год отправляется 1,3 млрд т продуктов.

Дымные конкуренты
Производители электронных сигарет становятся все более серьезными конкурентами традиционным табачным компаниям

 Чистая прибыль Google в 2012 году выросла чуть больше чем на 10%: до $10,74 млрд с $9,74 млрд. Прибыль на акцию составила $32,3 против $30,2 в 2011 году. Годовая выручка выросла на 32% – до $50,17 млрд (из них $4,17 млрд пришлись на Motorola Mobility). Выручка Google от рекламы за год выросла на 20% и составил $43,69 млрд. Показатели немного превышают прогнозы Reuters. На вечерней сессии акции компании выросли на 5%. Хорошие новости пришли из IBM: прибыль за IV квартал тоже выросла на 10% ($6,1 млрд) и тоже превысила прогнозы. Акции IBM вечером выросли на 4%.

Apple не дозвонилась до покупателей
Apple впервые почти за 10 лет может отчитаться о снижении прибыли из-за сокращения спроса на iPhone.
В ночь со среды на четверг по московскому времени Apple опубликует отчетность за последний квартал прошлого года. Аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидают сокращения чистой прибыли компании на 2% до $12,8 млрд. Если консенсус-прогноз сбудется, это будет первое сокращение квартальной прибыли Apple почти за 10 лет. С 2003 г. компания неизменно демонстрировала рост по этому показателю — не менее чем на 10% в квартал, напоминает агентство.


Согласно данным института ZEW, индекс экономических ожиданий ZEW в Швейцарии за январь составил -6.9 п. против -15.5 в декабре. 
 
Протокол заседания Комитета по денежной политике Банка Англии: за сохранение ставки на уровне 0.5% проголосовали девять из девяти членов комитета; решение по сохранению объема выкупа облигаций принято восемью голосами из девяти. Дэвид Майлз предложил расширить программу на 25 млрд фунтов.
Комитет усматривает повышательные инфляционные риски в 2013 году.
Согласно данным Национально бюро статистики Великобритании, средняя заработная плата с учетом бонусов в Великобритании выросла за трёхмесячный период, завершившийся в ноябре, на 1.5% в сравнении с ростом на 1.8% в октябре.
Согласно данным института ILO, уровень безработицы в Великобритании за ноябрь составил 7.7% в сравнении с 7.8% в октябре.

В среду, 23 января, ожидается публикация следующих макроэкономических показателей:
Всемирный Экономический Форум в Давосе
Еврозона
19:00 мск: Индекс потребительского доверия за декабрь
Канада
19:00 мск: Заявление Банка Канады
19:00 мск: Решение Банка Канады по процентной ставке
19:00 мск: Отчёт Банка Канады о монетарной политике
20:15 мск: Пресс-конференция управляющего Банка Канады
США
16:00 мск: Индекс запросов на ипотечное кредитование в США на 18 января
18:00 мск: Индекс цен на дома за ноябрь
 


Новости российских эмитентов

Хорошая новость для товарных брокеров. Уже этой осенью наконец начнутся электронные торги газом в России, сообщают «Ведомости». Завтра состоится совещание в Минэнерго, на котором будет составлена «дорожная карта» перехода к новой жизни отрасли. Сначала торги будут проводиться как вживую, на бирже, так и на электронной площадке, а со временем полностью перейдут в сеть.
«Квадра» взлетела
Акции «Квадры» (бывшая ТГК-4) во вторник продолжили ралли, взлетев к уровням мая 2012 г. за счет спекулятивных покупок, подогретых новостями о том, что «Мосэнерго» ведет переговоры о покупке компании у структур Михаила Прохорова. К закрытию на Московской бирже акции «Квадры» подорожали на 13,29%, накануне бумаги выросли на 8,5%. С начала года бумаги подорожали почти на 50%. Интерфакс, Ведомости
«Газпром» сокращает затраты
Предправления «Газпрома» Алексей Миллер утвердил план оптимизации затрат на 2013 г. «Только по основным направлениям деятельности экономия в 2013 г. должна составить почти 50 млрд руб.», — приводятся его слова в сообщении «Газпрома». В бюджете компании на 2013 г. прогноз по капвложениям составлял 790 млрд руб. В предыдущем прогнозе капвложения были почти вдвое выше (1,7 трлн руб.). Ведомости
Сбытовой химик
Ритейлер Сергей Галицкий за два года вырастил крупнейшую в России сеть магазинов косметики и бытовой химии: его «Магнит косметик» опередила основного конкурента — «Санги стиль».
Сеть «Магнит косметик» по итогам 2012 г. насчитывает 692 магазина, сообщила компания.
Приватизация Ванино бесспорна
Итоги приватизации Ванинского морского торгового порта пересматриваться не будут, заявил вице-премьер Аркадий Дворкович во вторник журналистам. Интерфакс
«Трансконтейнер» утвердил стратегию
Совет директоров «Трансконтейнера» утвердил стратегию развития до 2020 г., которая в базовом сценарии предусматривает увеличение объема контейнерных перевозок до 2,7 млн TEU и капвложения до 110 млрд руб., сообщила компания. Прайм
Кассация отклонила жалобу НЛМК
Федеральный арбитражный суд Московского округа оставил без удовлетворения жалобу НЛМК на отказ в пересмотре по новым обстоятельствам решения суда, отклонившего иск о взыскании с бывших топ-менеджеров «Макси-групп» Николая Максимова и Александра Логиновских в пользу «Макси-групп» 583 млн руб. ущерба, сообщил сотрудник суда. Прайм
Михельсон и Тимченко снизили доли в «Сибуре»
Владельцы «Сибур холдинга» Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко сократили доли в компании с 57,5 до 57,2% и с 37,5 до 37,3% соответственно. Одновременно доля менеджеров выросла с 5 до 5,5%, говорится в меморандуме к размещению евробондов «Сибура». Прайм
Обещалкин поднял планку для Сечина
«Роснефть» должна стоить «хотя бы» $100–120 млрд, сказал президент Владимир Обещалкин руководителю госкомпании Игорю Сечину. Тот пообещал взять планку в 2013 г. после слияния с ТНК-BP
ТНК-ВР взялась за трудную нефть
ТНК-ВР первой в России начинает разрабатывать месторождения тюменской свиты, но надеется получить для подобных проектов нулевой НДПИ
РЖД пошла на попятную
РЖД отменила директиву, упразднявшую непрерывное планирование перевозок грузов, сообщила ФАС. В октябре РЖД ввела формирование месячного плана. «Такие действия затрудняли грузоотправителям, в том числе предприятиям ТЭКа (осуществляющим поставки по результатам биржевых торгов), доступ к перевозке грузов», — сообщила ФАС. Служба предписала РЖД отменить директиву. Интерфакс
Новички в «Норникеле»
Совет директоров «Норникеля» утвердил новый состав правления, сообщила компания. Среди новичков первый заместитель гендиректора Евгений Яковлев, заместитель гендиректора — руководитель блока сбыта, снабжения и логистики Сергей Батехин, заместитель гендиректора по соцполитике и связям с общественностью Лариса Зелькова и директор департамента внутреннего контроля Нина Пластинина. Интерфакс
Назначения в Росбанке
Зампред правления «Русфинанс банка» Жан-Филипп Арактинжи будет назначен зампредом правления Росбанка, подконтрольного французской Societe Generale, говорится в сообщении Росбанка. На этом посту он будет курировать финансовый блок. Назначение вступает в силу с 1 февраля 2013 г. Арактинжи сменит на данном посту Алексея Чухлова, который принял решение продолжить свою карьеру за пределами группы Societe Generale. Зампредом правления Росбанка, курирующим риск-менеджмент, будет назначена Перизат Шайхина, в настоящее время занимающая позицию руководителя дирекции рисков Росбанка. Назначение вступит в силу 1 марта 2013 г. Шайхина сменит на этом посту Хуана-Карлоса Албиззати, назначенного руководителем риск-менеджмента в Splitska Banka, хорватском банке Societe Generale. Интерфакс
Биржа готова к майским праздникам
Московская биржа сообщила, что будет проводить торги на фондовом рынке в период майских праздников 2, 3 и 10 мая 2013 г. В этом году официальными выходными днями в России будут 1-3 мая и 9-10 мая. В прошлом году рынки биржи ММВБ-РТС были закрыты на праздники 29-30 апреля, 1 и 9 мая. Reuters


«Ростелеком» собирает заявки на приобретение 15-й серии облигаций


ФСФР аннулировала лицензии профучастника рынка ценных бумаг «Академ-Инвест» 


Объем поступлений денежных средств в ГК ПИК вырос в 2012 г на 30% — до 67,5 млрд руб 

 


Экономическая ситуация в РФ

Шельф для госкомпаний
Основными игроками при разработке российского шельфа останутся государственные компании, сообщил вице-премьер Аркадий Дворкович. По его словам, такое решение принято на совещании правительства в Новом Уренгое 15 января. Интерфакс
 
Проценты улетели
Ипотечные заемщики могут потерять право на безлимитный налоговый вычет процентов по кредитам — Минфин предлагает ограничить его 1,5 млн руб.

Убытки разрешены
Пенсионные накопления россиян будут застрахованы от потерь – по примеру банковских вкладов, решило правительство, но граждане будут привязаны к фонду на 3–5 лет

Мусор подорожает
В России может появиться новая отрасль экономики — утилизация бытовых отходов. Финансировать ее будет бизнес, продукция которого заполняет мусорные свалки.
В феврале Госдума во втором чтении рассмотрит поправки в закон об отходах производства и потребления. 

Газ отправят на биржу
Минэнерго хочет начать электронные торги газом в России уже в сентябре. Представители «Газпрома» и независимых производителей говорят, что заинтересованы в торгах. Но эксперты в этом сомневаются Ведомости

Вклады разменяли второй десяток
Даже в крупнейших банках максимальные проценты по вкладам достигли 10% годовых, констатирует ЦБ. Но теперь в число крупнейших входят «Русский стандарт» и ХКФ-банк

Банкам сложнее зарабатывать
Количество убыточных банков в РФ в 2012 г. увеличилось до 55 с 50 при сокращении за год общего количества кредитных организаций до 959 с 978, сообщается в материалах Банка России. Интерфакс

Новостройки выросли
Количество жилых новостроек в Москве после длившегося несколько лет застоя снова растет, подсчитали аналитики irn.ru
В 2012 г. на рынок вышло на 10 новых домов больше — как в составе старых, так и в составе новых проектов, т.е. всего в продаже было около 70 объектов, говорит гендиректор компании «Миэль-новостройки» Софья Лебедева.
В 2013 г., ожидает Литинецкая, появится около 15-20 новых проектов в пределах Садового кольца, ТТК и близлежащих районов. Объемы предложения жилья в Москве будут расти, считает Бокачева, но прежде должен быть актуализирован Генплан развития города и приняты правила землепользования и застройки.
 

Доступная концепция
Минкомсвязи при участии Ernst & Young готовит концепцию нового закона «О связи». В частности, эта концепция описывает формы господдержки рынка широкополосного интернет-доступа


Жилье в России станет еще «доступнее». Минфин собирается ограничить налоговые вычеты за ипотеку 195 тысячами рублей. Сейчас заемщику, какую бы недвижимость он ни купил, полагается возврат 13% от всей суммы, а если предложения Министерства финансов обретут статус поправки, сумма приобретения, с которой можно получить подоходный налог назад, не будет превышать 1,5 млн руб.



Политические процессы в РФ


Вечный бронепоезд
Чем менее воинственной выглядит внешняя политика США, тем более активна и карикатурна антиамериканская пропаганда в России.

В камерах снова тесно
Население российских сизо перестало снижаться и опять растет. Сажать чаще не стали, но дольше держат за решеткой. Кампания по либерализации уголовного наказания фактически свернута, констатируют эксперты.
Любые изменения работают по принципу маятника, отмечает эксперт: сначала о либерализации уголовного наказания много говорят, за этим следят, правоприменители начинают реагировать, число заключенных сокращается. Потом ажиотаж проходит, правоохранители находят лазейки, позволяющие обходить ограничения, — маятник начинает двигаться в другую сторону. Похоже, как раз сейчас он замер и готов начать движение вспять. 


Разное 


Запчасти для всех
Практика автоконцернов поставлять запчасти только собственным дилерам не нравится ФАС. Служба предписала Volkswagen снабжать деталями и независимые станции техобслуживания


31-ю городскую больницу в Петербурге, вокруг которой разгорелся скандал, общественность, похоже, сумела защитить от расформирования и переезда. По крайней мере, спикер Совета Федерации и бывший губернатор города Валентина Матвиенко вчера вечером решительно заявила, что никаких подобных планов в отношении клиники нет. «Я считаю недопустимым изъятие этой больницы из городской системы здравоохранения. Никаких решений о перепрофилировании этой больницы нет и, уверяю вас, не будет», – цитирует ее «Интерфакс». Сегодня в Петербурге состоится согласованный массовый пикет против выселения клиники (Марсово поле, 18:00).
 
 Немного юмора:


Если клиент счастлив больше одного дня, значит, от него что-то скрывают.  


Идеальный трейдер не пьёт, не курит, не играет на скачках, никогда не спорит и не существует. 

При создании обзора были использованы материалы из Ведомостей, slon.ru и других информационных агенств.
Реклама под обзором «О чем говорят этим утром» и другими топиками пользователя Ralf, к нему никакого отношения не имеет. Хорошенько подумайте и все взвесьте, прежде чем воспользоваться услугами данных компаний. — Иван Попов