Какое отрасли в 2024 пока лучше индекса. Почему продал в 2024г Мосбиржу и Магнит

#ПромежуточныйИтог
с 29 12 2023 по 27 01 2024
+3,08%
(43% годовых)
Опережение индекса полной доходности Мосбиржи на 0,38%
(с 29 12 2023)

Напоминаю:
в 2023г. прибыль была около 100%
(опередил индекс полной доходности Мосбиржи на 40+%)



Увеличиваю вес растущих акций и уменьшаю вес падающих.

В 2024г сделал ребалансировки:
-   полностью продал Мосбиржу (13% портфеля), купил СевСталь, ММК, НЛМК, Транснефть, Ростелеком,
-   продал Магнит.

Мосбиржа: не совсем понятно, куда вкладывает чистую прибыль (ЧП).
Только 30% ЧП — на дивиденды, див.доходность около 4% годовых.

По поводу Магнита.
Многие со мной не согласятся.
Но личное мнение: Магнит  — дорогая низкорентабельная компания с высоким долгом. 

МАГНИТ:
личное мнение.

Выкуп у нерезов и возврат к дивидендам уже в цене.
На фьючерсах MGNT-3.24, 6.24 отклонения 3%
(т.е. или ждут низкие дивиденды, или оценивают вероятность получения как низкую).

Без высоких див,
Магнит — просто низкорентабельная компания с долгом более 2 годовых EBITDA.
Чистая прибыль к выручке всего — лишь 2%
(для сравнения, у нефтяников около 20%).

Конечно, если объявят дивиденды за 2022г., выстрелит.

Могут заплатить (свободный денежный поток 118 млрд руб), но, судя по фьючерсам,
участники рынка не верят, что в ближайшие полгода будет грандиозная выплата.
Кстати, P/E Магнита около 12, а
среднее у индекса Мосбиржи 5.
Дорогая компания.
2 недели Магнит ползёт вниз.

С уважением,
Олег