Пора покупать длинные ОФЗ?!
🏛 Центробанк России опубликовал накануне свежие данные об инфляционных ожиданиях населения, которые показывают, что в январе этот показатель снизился на 1,5 п.п. до 12,7%. Если вы вдруг забыли, то спешу напомнить, что именно инфляционные ожидания являются важным фактором для определения ключевой ставки ЦБ, поскольку они не только отражают текущее инфляционное давление, но и могут влиять на уровень инфляции.
Понятное дело, по одному месяцу еще рано делать окончательные выводы об изменении тренда, но в любом случае первый положительный сигнал уже получен. Центральный банк, скорее всего, не будет снижать ключевую ставку на своем ближайшем заседании 16 февраля, но если положительная динамика сохранится, то регулятор может перейти к снижению ставки уже с 26 апреля 2024 года.
⚖️ На этой неделе стало известно, что Правительство РФ поддерживает продление мер по обязательной продаже валютной выручки экспортерами до конца текущего года, что может оказать определённую поддержку рублю и несколько сдержать инфляцию, вызванную удорожанием импортных товаров. Да, Россия продолжает активно заниматься импортозамещением, и в некоторых отраслях уже достигнуты определённые успехи, однако широкий ассортимент товаров по-прежнему импортируется, а потому валютные курсы всё ещё оказывают заметное влияние на инфляцию.
❓Как быстро Центробанк будет снижать «ключ»?
ЦБ, вероятно, будет снижать ставку постепенно, поскольку в этом году Правительство РФ планирует значительное увеличение расходов федерального бюджета, что потребует от регулятора сохранения относительно высокой ставки, для возвращения инфляции к целевому уровню 4%. Бюджетный импульс для экономики будет оставаться значительным, что потребует от Центробанка сохранения жесткой денежно-кредитной политики. Скорее всего, ЦБ будет снижать “ключ” на 0,50-0,75 п.п. на каждом заседании с 26 апреля, и к концу 2024 года года ставка может опуститься в лучшем случае до 12%.
👉 Одной из очевидных идей на рынке облигаций остаются сейчас долгосрочные ОФЗ, по которым на годовом горизонте можно получить доходность к погашению около 12%. В частности, можно обратить внимание на вот эти государственные #облигации:
✔️ ОФЗ 26224 (RU000A0ZYUA9) с доходностью 11,78% и погашением 23.05.2029
✔️ ОФЗ 26228 (RU000A100A82) с доходностью 11,84% и погашением 10.04.2030
✔️ ОФЗ 26218 (RU000A0JVW48) с доходностью 11,97% и погашением 17.09.2031
✔️ ОФЗ 26221 (RU000A0JXFM1) с доходностью 11,92% и погашением 23.03.2033
✔️ ОФЗ 26225 (RU000A0ZYUB7) с доходностью 11,92% и погашением 10.05.2034
❤️ Ставьте лайк, если дочитали этот пост до конца, и держите в своём портфеле не только акции, но и облигации! И во времена кризисов ваш портфель действительно скажет вам за это большое спасибо!
© Инвестируй или проиграешь
Для справки: корпоративные прибыли многих компаний обновляют свои хаи. Поэтому несмотря на то, что индекс вырос, его Р/Е всё ещё весьма низок, а русфонда сверхпривлекательна даже относительно своего же среднего. Тем более накануне старта цикла снижения ставки.
Стыдно сидеть на инвестпортале много лет и так и не начать понимать даже азы.
А это непредсказуемый форсмажор, к экономике дела даже вообще не имеющий. Облиги от подобного отродясь не защищали.
А в войны девальвируется вообще всё, кроме жизненно необходимого. И особенно в тех, где они не приведи Б-г на своей территории. В таких даже золото рушится многократно — в блокадном Ленинграде в самый тяжелый пик и за обручальное кольцо буханку хлеба было не выменять. Притом что до войны за цену того же кольца их можно было взять не одну сотню.
Учитывая что у ставки нелепо рекордный разрыв с инфляцией. И Эльвира просто истерила тормозя экономику, вместо того, чтобы подождать отыгрыша изменений, которые в данном вопросе всегда происходят с лагом.
Сейчас же нас сдерживает ТОЛЬКО задранная ставка.
Ибо это производная от инфляции. А оная аж на год вперед — всегда интрига.
На горизонте года есть вклады в банке 14-15.5%
Или это для крупных покупок? Они должны быть от 100млн чтобы вроде лень было по банкам бегать раскидывать на суммы (защита АСВ)… Или как?!
Кстати, 6%, но от ВВП — это была цифра до которой увеличили расходы на оборону и безопасность. По понятным причинам. У вас, видимо, как у обывателя все цифры в голове перепутались.
www.interfax.ru/russia/924362
А вот, для справки, прогноз по инфляции, что давал ЦБ год назад:
cbr.ru/about_br/publ/ddkp/longread_1_41/
И ещё, на старте войны нам всякие западные трёпла прочили провал ВВП-2022 аж на -20%. А что было по факту: -2,1%. Как и то, насколько наша экономика оказалась здоровее, чем те же самые трёпла в последние пару десятков лет у себя нас обрисовывали. А заодно и нашим лапшеухим потребителям ютубчиков, коих к счастью всё меньше.
А доллар наоборот — сдулся с 120 до 89. Причем при колоссальном росте рублёвой денежной массы. Хотя лично Байден всем нам клятвенно по 200 уже весной 2022 обещал. Ну а так рекомендую отлипнуть наконец от ютубчика и посмотреть те же отчеты большинства российских эмитентов(кроме, разве что временно Газпрома), чтобы понять как всё в стране якобы «плохо».
Да, я не уверен что с вашим уровнем это по силам. Но если когда-нибудь таки одолеете наконец финотчетные 2х2, то приходите — потолкуем.