Denis Stelmak
Denis Stelmak личный блог
24 января 2024, 12:48

По чем покупать Делимобиль?

Для компании с CAGR(по выручке) в 20% и маржинальностью в 10%. Считаю оптимальными параметрами P/S = 2, P/E = 20.

Перейяд в отчет компании и сделав необходимые вычисления, получаем, что справедливая оценка:
По P/S = 38 000 000 000 рублей.
По P/E = 37 400 000 000 рублей.

И обязательно надо сделать совершенно «тупой» подсчет, перемножив количество машин на среднюю стоимость, при грубой оценке получаем:
25 000 * 2 000 000 = 50 000 000 000 рублей.

В итоге справедливая цена составляет от 38 до 50 млрд рублей.

Если IPO все же случится, тогда акций станет 208 000 000 штук. Нормальная цена: 200 рублей за акцию. 
Но я думаю, что они переоценивают свою компанию и как всегда получится какая-то фигня. 

1 Комментарий
  • Ирина Чернецова
    29 января 2024, 11:37
    обязательно надо сделать совершенно «тупой» подсчет, перемножив количество машин на среднюю стоимость, при грубой оценке получаем:
    25 000 * 2 000 000 = 50 000 000 000 рублей
    А что такое «средняя стоимость» в данном контексте? Цена реализации ушатанных автомобилей после двух-трёх лет в каршеринге? По цене приобретения считать нельзя, после пробега в каршеринге за эту цену не продашь.

    И P/E = 20 выглядит как-то запредельно. Понятно, что растущий бизнес, но не айтишный же стартап. Логичнее ориентироваться на P/E схожих бизнесов типа Вуша.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн