📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 22-26 января 2024 года

Коротко:
— Фундаментальные факторы складываются в пользу рубля.
— ЕЦБ проведет первое в этом году заседание.
— Гонконгский индекс Hang Seng смотрит в сторону многолетних минимумов.

Перед российским рынком акций на следующей неделе по-прежнему будет стоять задача стабилизации выше ближайших важных сопротивлений 3200 и 1145 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС соответственно, при успешном выполнении которой можно ожидать движения к пикам конца прошлого года, в район 3290 и 1155 пунктов соответственно. Препятствием для покупок акций в ближайшие дни может стать отсутствие запланированных важных корпоративных событий перед началом сезона итоговых отчетностей за 2023 год в самом конце января. В остальном уверенно все еще смотрятся потенциальные дивидендные истории ближайших месяцев, такие как банк «Санкт-Петербург», Селигдар и другие. Высоких выплат также ждут от Сбербанка и представителей нефтегазового сектора, телекоммуникационных компаний МТС и Ростелекома. Ритейлер Fix Price в четверг закроет реестр по выплатам за 2023-2024 годы с доходностью около 3%, о которых объявил на этой неделе. На макроэкономическом фронте запланирована публикация индекса цен производителей России за ноябрь.

Рублю, в свою очередь, для развития повышения понадобится преодолеть максимумы текущего месяца 87,42 руб, 94,70 руб и 12,09 руб против доллара, евро и юаня соответственно. Фундаментальные факторы, такие как возвращение к продаже валюты и золота Минфином, налоговый период, обязательная продажа валютной выручки экспортерами и высокие процентные ставки в РФ в целом в конце января складываются в пользу рубля и указывают на высокую вероятность обновления локальных пиков.

Цены на нефть Brent остаются выше важной поддержки 75 долл, но все еще не могут преодолеть сопротивления 81 долл, которое открыло бы перед котировками дорогу в район 82,60 долл и 84,60 долл (максимумы с ноября). Наращиванию покупок по-прежнему мешают сдержанные перспективы мирового спроса на нефть в этом году, а вывести цены из боковика могут потенциальные перебои с предложением, в частности, связанные с ситуацией на Ближнем Востоке. Котировки золота же пока не могут преодолеть сопротивления 2060 долл и ощущают негативное влияние со стороны роста доходности гособлигаций и ослабления надежд на скорое снижение процентных ставок в США.

Фондовые рынки Европы и США на этой неделе отступили от локальных минимумов и пытаются вернуться к повышению, несмотря на перспективы сохранения жесткой денежно-кредитной политики западными центробанками в ближайшие месяцы. В частности, в следующий четверг пройдет первое в этом году заседание ЕЦБ, на котором процентные ставки, скорее всего, останутся без изменений и будет дан умеренно ястребиный сигнал на будущее. Евро, однако, с конца декабря чувствует себя хуже доллара из-за изменения ожиданий по политике ФРС на более жесткие. Первое в этом году заседание ФРС пройдет 30-31 января. Основные риски для американских и европейских акций по-прежнему сконцентрированы вокруг близости годовых максимумов (в частности, района 3800 пунктов по S&P 500) при перспективе продолжительного сохранения высоких процентных ставок.

На следующей неделе из макроэкономических данных можно отметить выход предварительных оценок деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за январь (ожидается замедление темпов сокращения активности в еврозоне), индексы деловых ожиданий Ifo и потребительского климата Gfk по Германии. В США будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования, ВВП за 4-й квартал (ожидается замедление темпов роста с 4,9% до 1,8% к/к), продажам новых домов, личным доходам и расходам, базовому ценовому индексу потребления за декабрь (возможно ускорение темпов роста с 0,1% до 0,2% м/м). Сезон квартальных отчетностей продолжат Microsoft, J&J, Procter&Gamble, Netflix, Tesla, IBM, Intel, American Express, Colgate-Palmolive и другие.

В Китае неделя начнется с решения Народного банка по процентной ставке для первоклассных заемщиков: изменений в её уровне не ожидается, что умеренно негативно для национальных акций. Гонконгский индекс Hang Seng на этом фоне может стремиться к минимуму 2022 года 14 597 пунктов. Инвесторы в КНР все еще не получают от государства столь желаемых масштабных мер экономического стимулирования, что подавляет потенциальные покупки.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 3 200
Индекс РТС — 1155
Курс евро к доллару — 1,0750
Brent — 81
Курс доллара к рублю — 87,50
Курс евро к рублю — 95,50
Курс юаня к рублю — 12,05

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)