Общая информация:
Ставка купона: не выше 19%
Срок обращения: 5 лет
Купонный период: 4 раза в год
Рейтинг: BB-
Объём размещения: 400 млн. рублей
Амортизация: 8-11 куп. по 5%, 12-15 куп. по 7.5%, 16-20 куп. по 10%
Оферта: нет
Дата размещения: 18 января
Доступно не квалифицированным инвесторам
Компания специализируется на строительных работах в условиях крайнего севера. У компании своя техника и рабочие. Ведут работы под ключ.
Прямо сейчас главным подрядчиком выступает Газпром Нефть с которой был подписан новый контракт на 1,345 млрд. рублей до конца 2025 года
Помимо этого компания выиграла конкурс на работы для Меретояха Нефтегаз на 5,6 млрд. до сентября 2027 года.
То есть у компании подписано несколько крупных контрактов до конца 2027 года и это позволяет ей с лёгкостью планировать все свои финансовые потоки и неожиданностей не должно произойти.
Новый облигационный займ как раз берётся для начала строительных работ по подписанным контрактам.
Прямо сейчас у компании уже есть два облигационных займа:
СибАвтоТранс выпуск 1 RU000A105SZ2 с купоном в 18%. Ранее этот выпуск уже улетал практически до 1100 рублей, а сейчас идёт по 1007 рублей.
СИБАВТО1Р2 RU000A106CB5 с купоном в 14,5% прямо сейчас торгуется по 950 рублей.
Оба выпуска гасятся в 27 и 28 годах.
Вывод: компания имеет низкий инвестиционный рейтинг, но фундаментально её положение вполне устойчивое за счёт обеспеченности контрактами на 4 года вперёд.
У компании уже есть выпуск с купоном в 18%, который даже сейчас торгуется выше номинала. Новый выпуск предлагает до 19%, если такой купон и оставят, то это практически 100%-ый претендент на апсайд стоимости.
Понравился разбор? Ставь лайк и подписывайся- это мотивирует!
Подписывайтесь на мой телеграм-канал: t.me/filippovich_money