Тимур Гайнетьянов
Тимур Гайнетьянов личный блог
11 января 2024, 16:57

Сейчас купить или подождать?

На фоне новостей, о том, что совет директоров Северстали $CHMF рассмотрит возможность выплаты дивидендов акции хорошо прибавили в цене. Следом тянутся и другие металлурги ММК $MAGN и НЛМК $NLMK, обычно они дружно платят дивиденды, а иногда дружно не платят )

Но сейчас не об этом. Обычно когда цена акций компании, за которой наблюдаешь, сильно меняется в любую сторону, то в голове сразу возникает вопрос: «Сейчас купить или подождать?»

Несмотря на то, что разные товарищи хотели бы, чтоб вы считали инвестирование супер сложным процессом, в действительности выбор момента(тайминга) покупки не оказывает такого сильного воздействия для долгосрочного инвестора по сравнению с выбором самого актива, и/или сколько временем вы проводите в активе, и/или результат который дают сложные проценты при реинвестировании дивидендов.

Ниже небольшой отрывок из интервью Питера Линча:
«Моё исследование показало, что если бы вы инвестировали в акции по $1000 на протяжении 30 лет с 1965 по 1995 годы, и вам повезло каждый год вкладывать на минимуме, то среднегодовая доходность вложений составила бы 11,7%. Если бы вам не так везло и вы каждый год вкладывали на максимуме, то результат составил бы 10,6% годовых. Это вся разница между абсолютным неудачником и везунчиком на рынке акций!»

Выходит, что худший кошмар инвестора «Зайти на всю котлету на хайях» не такой страшный?

«Это всё у Них, а что у Нас?». Результаты будут похожи. За 20 лет 2003-2023 для супер удачливого парня покупающего раз в год на локальном минимуме рынке результат будет давать 16,5% годовых, а для неудачника который покупает на максимуме за год — 12,5% годовых. Единственное условие не продавать всё это время.

Обычный же инвестор (это мы) делающий регулярные покупки просто по расписанию будет где-то по середине этого спектра между супер удачливым и супер неудачливым парнем. Награда за идеальное время очень мала на большом горизонте. И чем больше времени в мы рынке, тем будет больше как действительно хороших моментов для инвестирования, так и действительно плохих

К сожалению, а может и к счастью, психология у людей подталкивает к продажам когда всё плохо и к покупках когда всё хорошо. С этим ничего не поделать, без иррациональности большинства у нас не было бы возможности получить премию за владение акциями, иногда должны происходить распродажи. Раз в несколько лет они будут масштабны как в 2008 / 2014 / 2020 / 2022, иногда они будут локальны.

Так что пытаясь отвечать на вопрос: «Сейчас купить или подождать?» правильней будет задавать себе совсем другие вопросы: «На какой срок покупаю?» и «А что вообще я покупаю?»

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
8 Комментариев
  • Григорий
    11 января 2024, 17:09
    Выходит, что худший кошмар инвестора «Зайти на всю котлету на хайях» не такой страшный?
    Сразу перебью: не на всю котлету, а на 1000 долл.
  • Андрей Аперов
    11 января 2024, 17:09
    Хорошая мысль — зачет 
  • IT_LONG
    11 января 2024, 17:14
    А теперь посчитай сколько денег даст этот 1 лишний процент на горизонте 30 лет. +62 % к капиталу.
    Иметь на пенсии милион долларов или 1млн и 600к разница есть согласись
    • smit
      11 января 2024, 17:37
      IT_LONG, 
      А теперь посчитай сколько денег даст этот 1 лишний процент на горизонте 30 лет. +62 % к капиталу.Иметь на пенсии милион долларов или 1млн и 600к разница есть согласись
      У вас в расчетах ошибка.
      В случае идеальных покупок счет будет на 24,5% больше, а не на 60%

      т.к. +1% это не всю сумму в течении 30 лет.



      • IT_LONG
        11 января 2024, 21:41
        smit, Я считал что есть большая катлета которую мы размещаем под 30 лет, это вполне реальная ситуация, допустим вам досталось наследство квартира в москве и вы решили вложитья в вфондовый рынок
        • smit
          11 января 2024, 22:13
          IT_LONG, да, но в примере вы вкладываете ежегодно часть, а не сразу.

          Если единовременно вложиться в самое удачное/неудачное время 30 лет назад, то разница в результате это разница между хаем и лоем одного года. он тоже не велик.

    • Сергей Хорошавин
      12 января 2024, 15:12

      IT_LONG, а самый прикол, что примерно тот же, а по факт даже большую разницу некоторые получили купив Лукойл по лоям в 2023 году (он падал в начале года до 3800 с небольшим, а к выплате зимних дивов подростал до 7500)...

       

      Вот как-то так...

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн