Money management в трейдинге - как его правильно готовить?

Добрый вечер, коллеги!

На этом форуме написана масса строк и поломано много копий касательно мани менеджмент.

Кто-то не использует его вообще.
Другой утверждает, что ММ — это все и с его помощью можно вытянуть в плюс результат любой торговли.

Конечно же, это не так.
ММ позволяет улучшить результаты (E/DD или E/D) профитной системы, но не способно сделать из убыточной системы профитную. А система с положительным матожиданием (E) — это и есть мечта любого (алго) трейдера.

По ММ написана масса книжек (все слышали про Ральфа Винса, но он далеко не единственный), место которых в мусорной корзине.

Попробую пояснить — формула Келли (и более продвинутые формулы у Винса) базируются на предположении, что результаты торговой системы соответствуют биномиальному распределению с 2-мя или многими исходами. В этом случае все просто.

1. Для 2-х исходов есть формула Келли, вот только выигрыш и проигрыш отличаются от сделки к сделке.
2. Для многих исходов (любое конечное количество) задача сравнительно просто решается — я уже писал ранее об этом. Точную аналитическую формулу для Fopt получить не удается, зато удается получить аналитическое уравнение, которое элементарно решается методом Ньютона.
3. Из п.2 можно сравнительно легко получить процедуру решения для непрерывных распределений.

Осталась малость — понять, какому распределению подчиняются приращения эквити (или хотя бы приращения цен)?
Здесь нет единой теории и единого мнения, плотность распределения в 99.9% случаев подгоняется (curve-fitting) для приращений цен, распределение для приращений эквити конкретной системы остается загадкой. Вот только не надо говорить, что приращения цен и эквити распределены нормально с плавающим сносом и дисперсией — это вообще ни разу не так, но дискутировать на эту тему в данном топике я не готов — при желании создавайте свой.

Однако!

Есть ведь еще замечательные способы для ММ. Плечо для каждой сделки можно выбирать исходя из истории приращений цен и/или приращений эквити. Получаем несколько (меньше десятка в совокупности) простых задач оптимизации, некоторые из которых дают отличные результаты, реально улучшающие торговлю без плеча. И не нужно гадать про форму и плотность отдельных распределений.

Что вы думаете по этому поводу, коллеги?
Кто и какой (в несекретной части) ММ использует?

С уважением