04 января 2024, 15:38

Металлурги могут вернуться к дивидендам, как отыграть эту идею?

Брокерские дома выпустили свои стратегии на 2024 год и практический каждый брокер отметил возвращение металлургов к выплатам дивидендов. В последнее время поступило очень много вопросов по поводу возможного возобновления выплат и мне пришлось отложить новогодние каникулы и ещё раз проанализировать ситуацию.

Прогнозы брокерских домов

Большинство брокерских домов рекомендуют Северсталь в качестве ставки на возвращение металлургов к выплате дивидендов, но все стратегии вышли в разное время и при разной цене акции.

Я объединил их в одну таблицу и скорректировал див. доходность к текущей цене Северстали.

Прогнозы дивидендов брокерских домов на 2023 год выглядят вот так:

Самые оптимистичные прогнозы выдают Сбер, БКС, ГПБ и Синара
Отмечу также, что FCF на акцию будет равнозначен дивиденду, так как все аналитики предполагают выплату 100% FCF.

А теперь давайте ознакомимся с прогнозами на 2024 год.

К сожалению, не все брокерские дома предоставили прогнозы на 2024 год. Там где прогнозов нет, я сделал следующее допущение: FCF Северстали по итогам 2024 года будет не меньше чем по итогам 2023, следовательно дивиденд будет сопоставимый. Клетки с этим допущением выделены серым.

Читайте на SMART-LAB:

OZON: отчетность не имеет значения, пока WB теряет 5 складов в неделю

Сегодня отчиталась компания OZON. Компания впервые отменила свой конференц-звонок по результатам. Последний раз мы делали разбор компании OZON в марте. Выводы были следующие: С тех пор...

Mozgovik

30.07.2026

Россети Северо-Запад. РСБУ Q2 2026г. Прибыль есть, но капекс растёт…

Компания Россети Северо-Запад (сокр. СЗ) опубликовала финансовый отчет за Q2 2026г. по РСБУ: 👉Выручка — 19,49 млрд руб. (+14,3% г/г) 👉Себестоимость — 18,82 млрд руб. (+5,6% г/г)...

Mozgovik

28.07.2026

ВТБ МСФО 6 мес. 2026 г. - стало еще дешевле, но рисков меньше не стало

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 г. Чистая прибыль за полгода составила 225 млрд руб. (снижение на 19,8%). Во втором квартале прибыль составила 92,6 млрд...