Металлурги могут вернуться к дивидендам, как отыграть эту идею?

Брокерские дома выпустили свои стратегии на 2024 год и практический каждый брокер отметил возвращение металлургов к выплатам дивидендов. В последнее время поступило очень много вопросов по поводу возможного возобновления выплат и мне пришлось отложить новогодние каникулы и ещё раз проанализировать ситуацию.

Прогнозы брокерских домов

Большинство брокерских домов рекомендуют Северсталь в качестве ставки на возвращение металлургов к выплате дивидендов, но все стратегии вышли в разное время и при разной цене акции.

Я объединил их в одну таблицу и скорректировал див. доходность к текущей цене Северстали.

Прогнозы дивидендов брокерских домов на 2023 год выглядят вот так:

Самые оптимистичные прогнозы выдают Сбер, БКС, ГПБ и Синара
Отмечу также, что FCF на акцию будет равнозначен дивиденду, так как все аналитики предполагают выплату 100% FCF.

А теперь давайте ознакомимся с прогнозами на 2024 год.

К сожалению, не все брокерские дома предоставили прогнозы на 2024 год. Там где прогнозов нет, я сделал следующее допущение: FCF Северстали по итогам 2024 года будет не меньше чем по итогам 2023, следовательно дивиденд будет сопоставимый. Клетки с этим допущением выделены серым.

Читайте на SMART-LAB:

B2B-РТС: отчет за 1 квартал. Стало ли это лучше Сбера?

2 июня компания B2B-РТС раскрыла финансовые результаты 1 квартала и объявила квартальные дивиденды. Отчета МСФО не было, компания ограничилась пресс-релизом и датабуком. Датабук Пресс-релиз...

Mozgovik

12.06.2026

Черкизово. МСФО Q1 26г. Цены на продукцию давят на выручку

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q1 2026г. от компании Черкизово: 👉Выручка — 65,9 млрд руб. (+0,8% г/г) 👉Себестоимость — 48,8 млрд руб. (-0,8% г/г) 👉Операционные расходы — 9,5...

Mozgovik

10.06.2026

Интер РАО. МСФО Q1 2026г. Капекс растёт, рентабельность снижается…

Компания Интер РАО опубликовала финансовые результаты за Q1 2026г. по МСФО: 👉Выручка — 523,3 млрд руб. (+18,6% г/г) 👉Операционные расходы — 485,4 млрд руб. (+19,7% г/г) 👉Операционная...

Mozgovik

11.06.2026

Подлый рынок с подливою. 3 группы факторов. Мозговой штурм. Weekly #121

14 недель подряд доминируют продажи на российском рынке. Три основных вопроса я ставил сегодня на еженедельном обсуждении: 1. Какова вероятность мобилизации после выборов 20 сентября 2026?...

Mozgovik

15.06.2026