Недвижимость Китая. 1. Трасты.
Аналитик, который предупредил о кризисе в китайских банках, говорит, что на очереди трасты.
- По крайней мере четверть трастовых фирм оказались в глубоком кризисе
- В этом году трастовую отрасль пережили протесты и банкротства
Джейсон Бедфорд, бывший аналитик UBS Group AG. и Bridgewater Associates раннее предупреждал о кризисе в мелких банках Китая после изучения почти 250 финансовых отчетов. Теперь он сделал то же самое с китайскими трастовыми фирмами (индустрии стоимостью 2,9 триллиона долларов), частью теневого банковского сектора страны, которая может предложить доходность, в несколько раз превышающую банковский депозит.
По подсчетам Бедфорда, из 55 трастовых компаний, опубликовавших финансовую отчетность за 2022 год, 14 сообщили о неработающих и особо упоминаемых активах, которые превысили треть их общих активов. По его словам, многие из 13 фирм, которые не отчитались, также могут оказаться в беде.
Трасты обычно принимают депозиты от богатых индивидуальных инвесторов и компаний для инвестирования в акции, облигации и другие активы, включая кредиты фирмам, которые не имеют доступа к традиционным банкам. По данным Bloomberg Economics, на трасты, которые действуют с меньшим регулированием, чем на банки, приходится почти 10% общего объема кредитов в Китае.
Хотя компания Zhongrong не продемонстрировала типичные показатели стресса: в прошлом году проблемные активы составляли всего 3,7% от общего объема активов, ее проблемы, похоже, связаны с более широкой Zhongzhi Enterprise Group Co. и его возможная роль в привлечении финансирования, которое потенциально может быть перенесено на другие продукты, сказал Бедфорд. В ноябре власти Китая начали расследование в отношении Zhongzhi Enterprise Group и задержали нескольких подозреваемых через несколько дней после того, как теневой банк, один из крупнейших в материковом Китае, выявил ошеломляющий дефицит в 36 миллиардов долларов США, который может поставить под угрозу стабильность финансовой системы страны.
Hywin Wealth, базирующаяся в Шанхае компания по управлению активами, связанная с находящимся в тяжелом положении застройщиком China Evergrande Group, заявила, что рассмотрит пропущенные платежи по своим инвестиционным продуктам после того, как разговоры о трудностях с погашением привели к тому, что акции ее материнской компании, акции которой котируются на Nasdaq, упали до трети его значение за прошедшую неделю. Компания Hywin Wealth, контролируемая компанией Hywin Holdings, котирующейся на Nasdaq, заявила в воскресном заявлении, что ее «проекты были отложены из-за спада в экономике» и что она создала специальный комитет по расследованию для «активной координации соответствующих сторон в планировании решений». Согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США, Hywin Holdings по состоянию на июнь 2023 года имела под управлением активы на сумму 8,5 миллиардов юаней (1,2 миллиарда долларов США).
