🏦 Сбербанк – надежная инвестиция с хорошим потенциалом.

Сбер всегда воспринимался как лидер банковского рынка. Однако сегодня он способен конкурировать с лидерами в сфере IT. Это направление активно развивается и на Дне инвестора было четко сказано, что вектором развития на следующие 3 года стане искусственный интеллект, который позволит заработать дополнительные 800 млрд руб (хотя тут скорее всего речь идет про экономию).

Ключевые принципы работы «Сбера» – ясность целеполагания, ориентация на долгосрочный результат, нацеленность на самые инновационные решения, которые доступны на рынке. При чем Сбер не просто следует им, а создает.

В ближайшие 3 года Сбер будет готовиться к переходу на человекоцентричную модель работы. Эта трансформация будет касаться трех элементов: технологий, трансформации бизнес-моделей по всем ключевым направлениям бизнеса, а также культуры банка. Звучит по началу странно, но, концептуально, это правильный вектор развития.

Не для кого не секрет, что российские банки на голову выше европейских и американских с точки зрения уровня обслуживания и инновационности, но Сбербанк намерен пойти еще дальше. Это будет целая финансовая, информационная, развлекательная экосистема, примеров которых на рынке нет. Единственная компания, которая на слуху и имеет все это (и дальше больше), за исключением лишь финансовой составляющей – это Apple.

Не стоит все-таки забывать, что Сбер – это больше про банк и его развитие, как IT компания — это лишь конкурентное преимущество и способ получить большее количество клиентов.

Еще в пятницу Сбербанк опять стоил дешевле своего капитала, P/B составляло меньше единицы, столько он стоил только в кризисные периоды, в среднем же показатель составляет 1.3, то есть только исходя из этого есть все предпосылки к росту на 30%.

Банк более нейтрален к повышению ключевой ставки, о чем говорилось на Дне инвестора, чистая процентная маржа останется на уровне этого года и согласно прогнозам составит 5.7%. Менеджмент транслирует, что прибыль банка в следующем году составит более 1,6 трлн руб. Дивиденды же могут составить более 35 рублей на акцию. 33+35 дает 68 рублей дивидендами или 26% к текущей цене. Это выше, чем вам дадут сегодня облигации с тем же сроком погашения.

Сбербанк – это стабильная компания, с хорошими темпами роста и рентабельностью капитала, которая стабильно выплачивает дивиденды и которая торгуется дешевле своего капитала. Текущая цена – это уровень августа этого года. По сути, покупка акций по текущим ценам – это хорошая возможность купить, пожалуй, саму безрисковую компанию с очень хорошим апсайдом и высокими дивидендами.

Прошлое заседание ЦБ, вероятно, стало последним, где была повышена ставка, дальше они будет только снижаться. Невозможно спрогнозировать ставку к концу 2024 года, но то, что она будет ниже – это факт. Дивидендная доходность Сбербанка, как правило, составляла 6-8%. Выводы можете сделать сами.