ВЕЧНЫЕ фьючи - уведомление
Любителям " вечных" контрактов на заметку.
Приближается экспирация квартальных фьючерсов.
Проверьте количество ВФ до экспирации и после.
Будьте внимательны!
[FORTS]
Обращаем внимание, что клиринговым центром взимается комиссия в размере 1% от номинала контракта за исполнение поручений на экспирацию, которая предусмотрена спецификациями контрактов USDRUBF, EURRUBF, CNYRUBF и GLDRUBF.
Подробная информация о датах подачи и исполнения поручений в декабре 2023 года, а также механизме такого исполнения указана на страницах www.moex.com/a8141 и www.moex.com/a8493.
При этом контракты участников могут быть исполнены принудительно и без подачи поручения в случае отсутствия достаточного количества встречных поручений на исполнение.
В этом случае комиссия за исполнение не взимается.
Чем больше ОИ, тем вероятнее, что кто-то либо исполнит ВФ сам по поручению, забыв про комиссию в 1%, либо даже брокер еще до экспирации может вполне закрыть и эти фьючи из-за нехватки ГО.
У квартальных фьючерсов GLXY на тот же базовый актив GLDRUB_TOM то же самое ГО — 10%.
Но GLH4 сейчас на 4.3% дороже чем GLZ3. Это и есть удешевление фьючерса за 3 месяца — контанго.
Так что тебе лучше? Получить какую-то прибыль на меньшее в 10 (или в 5, 3… сколько сможешь) раз обеспечение или прибыль, большую на 4.3%, на обеспечение в 100%?
хоть бы посчитали рентабельность или выгоду.
обычно держу ВФ в спрэде — проблем нет.
ваши деньги — ваши предпочтения.
везде есть свои плюсы/минусы.
на долларовом золоте с хеджем у меня получалось под 40-45% годовых в рублях.
но сейчас на NG (газ) выгоднее в два раза.
все нужно считать и учитывать.
посмотрите графики фандинга на сайте биржи — все пилообразно.
и почитайте презентацию про ВФ — полезно!
вы так и не поняли, что неважно, покупка у вас или продажа.
важно, что это контракты на ТОМ с ежедневной переоценкой.
и фандинг зависит именно от разницы цены фьючерса и спота.
еще раз — на долгосроке фандингом можно пренебречь!
вырастет золото с 1200 до 2000$ - многократно перекроет начисленный фандинг для покупателя.
PS — маркет-мейкеры стоят на покупку и на продажу.
у них заработок зависит от спрэда, который они держат.
а не от направления тренда.
" вырастет золото с 1200 до 2000$ - многократно перекроет начсленный фандинг для покупателя."
есть такой прогноз — значит, 2000 увидим.
если будете постоянно усредняться, будет плюс в итоге.
но нужен соответствующий депозит!
www.moex.com/a8141
ЗНАЧЕНИЯ ИНДИКАТИВНОГО ФАНДИНГА
см. квартал — более наглядно
да, фандинг еще транслируется теперь и в квике где-то в онлайне.
сам не смотрел пока, но точно есть.
то есть для комфортного трейдинга более чем достаточно по нему инфы.
«Фандинг — это когда с покупателя ВФ каждый день сдирают бабосы ни за что.» ???
полная ерунда и непонимание его сути.
если держать в долгосрок, фандинг нивелируется со временем.
в онлайне никто не мешает его компенсировать противоположной позицией во фьюче или опционах.
основное преимущество ВФ это квази аналог спота с плечом и отсутствие комиссии и проскальзывания из-за необходимости роллирования квартальников.
не считал, так как вечное золото рублевое, а квартальники долларовые.
нужно смотреть — есть ли контанго/бэквард и какой доллар будет через год.
сам делаю проще — покупку ВФ можно хеджировать продажей опционов колл на внеденежных страйках (премию в долларах в момент продажи нужно сразу пересчитать в рубли).
тогда имеем как бы позицию в рублях в покупке и позицию в рублях в продаже.
такая простая арифметика мне помогает.
можно хеджировать только частично на величину рублевой просадки.
но все нужно считать — ГО не сальдируется, то есть рентабельность итогового сальдо будет ниже.
но захеджить 5-10% в рублях на золоте реально.
вместо продажи коллов можно покупать путы или замутить даже нулевой хедж.
если все это сложно, забудьте!
просто покупаем ВФ/частично продаем и усредняемся — все отлично и так работает.
уже обсуждали на смартлабе.
на Западе есть.
но все равно это экзотика.
да нет, рациональные зерна были.
если даже у нас запустили премиальные опционы на золото.
(По умолчанию) это на 1 грамм «вечного» золотого фьюча.
Цена исполнения – значение Индекса МосБиржи аффинированного золота в день исполнения опционов.
прогресс не остановить!