11 января 2013, 18:43
Расчет НКД по методу Actual/364, вопрос.
День добрый.
Подскажите, кто знает.
Есть алгоритм расчета НКД по облигации: Actual/364.
Пытаюсь понять, а зачем он вообще существует. В чем его преимущество для эмитента.
Гуглил. Но всё, что нашёл:
Actual/364 - частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням. Используется для некоторых краткосрочных бумаг..
Базис расчета НКД = 364
И бумаг с таким методом расчета лишь пару нашёл, облигацию РБК (ISIN RU000A0JQVC3) и облигацию Украины. (ISIN UA4000149009), потому понять преимущества такого метода не смог.
Ставка указывается в годовых, но выплачивается она вся уже за 364 дня. Т.е. за календарный год доходность получится чуть больше заявленной
Мне интересно, зачем эмитентам выбирать такой метод расчета НКД, который увеличивает действительные выплаты по облигациям и в чём его преимущество перед Actual/Actual (ISMA).
Не может же эмитент себе во вред что-то посчитать, в чем тогда подвох?
Подскажите, кто знает.
Есть алгоритм расчета НКД по облигации: Actual/364.
Пытаюсь понять, а зачем он вообще существует. В чем его преимущество для эмитента.
Гуглил. Но всё, что нашёл:
Actual/364 - частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням. Используется для некоторых краткосрочных бумаг..
Базис расчета НКД = 364
И бумаг с таким методом расчета лишь пару нашёл, облигацию РБК (ISIN RU000A0JQVC3) и облигацию Украины. (ISIN UA4000149009), потому понять преимущества такого метода не смог.
Ставка указывается в годовых, но выплачивается она вся уже за 364 дня. Т.е. за календарный год доходность получится чуть больше заявленной
Мне интересно, зачем эмитентам выбирать такой метод расчета НКД, который увеличивает действительные выплаты по облигациям и в чём его преимущество перед Actual/Actual (ISMA).
Не может же эмитент себе во вред что-то посчитать, в чем тогда подвох?
Дмитрий Аз, откат за потерянное имущество на загнивающем западе
Дмитрий Первый, yandex.ru/images/search?img_url=https%3A%2F%2Fsun9-65.userapi.com%2Fimpf%2FGFEes6e2uL-SMxNcDoAk2KYeiN0OYnyfHzoy5w%2FpgtzZz5Weok.jpg%3Fsize%3D554x604%26quality%3D95%26sign%3Da75254c3...
KatieArya, Завтра торги не проводятся.
Napco, В Газпроме уже второй год основная идея — это закрытие дивидендного ГЭПа.
И у Новатека на 1757 ГЭП тоже не закрыт (тогда чуть не дотянули), как и на 1365.
Слово «европейская» в названии компании, конечно, демотивирует в нынешнем свете, как бы с сибгостом не получилось здесь же.
21:46
Тимур, тогда в 2022 году многие дивы рекомендованные сд отменяли, например вся тройка металлургов Северсталь, НЛМК и ммк, но почему то все привязались к Газпрому. Полюс в том году отменил дивы из з...
Пошел слив ЗОЖ акций Белуги и Инарктики, ловим хорошие позиции для входа.
21:29
Остап1978, по РСБУ
Роман Ранний, Картина может кардинально измениться. А может и не измениться.
Количество дней в периоде рассчитывается как разница между датами без каких-либо поправок на даты, в
году 360 дней.
Базис расчета = 360
Actual/364 — частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням.
Используется для некоторых краткосрочных бумаг…
Базис расчета = 364
data.cbonds.info/files/cbondscalc/Help300811.pdf
т.е. в случаи квартальных купонах все они равны по 91 дню. (что видно на примере той же РБК, T0-T1 всегда 91 день)
и при ставке например 20% годовых, за каждый такой «квартал» ты получишь по 5% процентов.
но за календарный то год будет 20% + 1/365 от 20% (или 2/366, если год високосный).
и меня это несколько смущает, действительно ли так?
может там есть какое-либо преимущество с налогами?