11 января 2013, 18:43
Расчет НКД по методу Actual/364, вопрос.
День добрый.
Подскажите, кто знает.
Есть алгоритм расчета НКД по облигации: Actual/364.
Пытаюсь понять, а зачем он вообще существует. В чем его преимущество для эмитента.
Гуглил. Но всё, что нашёл:
Actual/364 - частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням. Используется для некоторых краткосрочных бумаг..
Базис расчета НКД = 364
И бумаг с таким методом расчета лишь пару нашёл, облигацию РБК (ISIN RU000A0JQVC3) и облигацию Украины. (ISIN UA4000149009), потому понять преимущества такого метода не смог.
Ставка указывается в годовых, но выплачивается она вся уже за 364 дня. Т.е. за календарный год доходность получится чуть больше заявленной
Мне интересно, зачем эмитентам выбирать такой метод расчета НКД, который увеличивает действительные выплаты по облигациям и в чём его преимущество перед Actual/Actual (ISMA).
Не может же эмитент себе во вред что-то посчитать, в чем тогда подвох?
Подскажите, кто знает.
Есть алгоритм расчета НКД по облигации: Actual/364.
Пытаюсь понять, а зачем он вообще существует. В чем его преимущество для эмитента.
Гуглил. Но всё, что нашёл:
Actual/364 - частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням. Используется для некоторых краткосрочных бумаг..
Базис расчета НКД = 364
И бумаг с таким методом расчета лишь пару нашёл, облигацию РБК (ISIN RU000A0JQVC3) и облигацию Украины. (ISIN UA4000149009), потому понять преимущества такого метода не смог.
Ставка указывается в годовых, но выплачивается она вся уже за 364 дня. Т.е. за календарный год доходность получится чуть больше заявленной
Мне интересно, зачем эмитентам выбирать такой метод расчета НКД, который увеличивает действительные выплаты по облигациям и в чём его преимущество перед Actual/Actual (ISMA).
Не может же эмитент себе во вред что-то посчитать, в чем тогда подвох?
Читайте на SMART-LAB:
Факты о ситуации на рынке жилья и ипотеки
Эксперты нашего Аналитического центра разобрали несколько комментариев о текущей ситуации на рынке жилья и ипотеки. Объясняем подробно:
Не факт №1. «К концу 2025 г. просроченная...
11:33
Парадокс недели: 4,4% ВВП США - и всё равно давление на USD
EUR/USD завершает неделю в заметном плюсе - лучшая недельная динамика с июня — хотя в пятницу пара умеренно корректируется, удерживая большую часть вчерашнего подъёма и оставаясь рядом с...
19:06
Кластеризация – основа роста в 2026
В этой серии мы говорим о ключевых трендах 2026 года в ИТ. Некоторые из них формируются внутри компаний — как ответ на изменения рынка. Для Софтлайн таким трендом стала кластеризация. Подводя...
16:28
FreeBird, сегодня пишут, что сегодгя днём минус 16, ощущается как минус 25. Переписал прогнозы, завтра сравню с новыми.
передача сегодня огонь
ржу, под столом валяюсь))))))))))))0
Running68, ищют деньги. Мне кажется наскребывают. У них 50% есть на погашение остальное путем не выплаты купона может наскребут. Обещали информацию по намерениям на рестракт раскрыть молчат пока
20:44
Андрей Иванов, Я ответил насчет фантиков сбера.
Теперь ваша очередь — ответить насчет «бумажного золота». Ну или реальных слитков. Слабо ответить? Не?
20:42
ну одна то по любому даст, остальное на краткосроке доберу ))
FandorinS, с богом
20:38
Купить чтоли неполных лотов для истории )) так сказать поучаствовать в своеобразном сжигании акций
Слава Платиновый, пол дома сдать гастарбайтерам — они тебе и воду натаскают и крышу починят ))
Максим Лузаков, да успокойтесь уже. Всем всё платиться. УС всё вносит вовремя. Ликвидность единственная проблема по бумагам. Низкий рейтинг новые деньги не пускает. Старые все закупились по 70-80. ...
Количество дней в периоде рассчитывается как разница между датами без каких-либо поправок на даты, в
году 360 дней.
Базис расчета = 360
Actual/364 — частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням.
Используется для некоторых краткосрочных бумаг…
Базис расчета = 364
data.cbonds.info/files/cbondscalc/Help300811.pdf