В какие акции стоит и не стоит инвестировать: технический анализ

О том, какие паттерны сформировались на графиках российских акций и что это говорит потенциальным инвесторам, рассказал старший аналитик Альфа-Банка Алан Казиев.

Мосбиржа

Несмотря на действия профучастников, использующих текущий рост для ликвидации ранее набранной позиции, российский рынок акций по-прежнему сохраняет предпосылки для дальнейшего движения вверх. Наше предположение опирается на одну из фигур технического анализа – «флаг», образовавшийся после последнего движения (импульса) вверх.


Торги прошлой недели завершились достаточно близко от верхней границы «флага», который, напомним, входит в группу моделей продолжения движения. Что нужно знать о данной паттерне? То, что после появления этого паттерна участникам рынка стоит внимательно следить за верхней границей этой фигуры. После того, как котировки преодолеют этот рубеж, у участников рынка появится хороший момент для открытия спекулятивной позиции «лонг». Цель будет располагаться от места прорыва «флага» на расстоянии, равном длине древка. В нашем случае это будет рубеж 3530 пунктов.*- с середины июля длинная позиция профучастников снизилась на 75%.

Вывод: Движение выше 3240 пунктов стоит использовать для включения в портфель в тех акций, на графике которых просматриваются предпосылки для роста. Спекулянтам, играющим на понижение, на время движения индекса до 3530 пунктов стоит взять паузу.

Аэрофлот

С августа 2023 года акции Аэрофлота находятся под влиянием продавцов, сумевших за это время вернуть акции компании на 200 дневную среднюю, и тем самым, как нам представляется, привлекли внимание спекулянтов покупателей. Согласно данным дневного графика, высокая активность зафиксирована на уровне 38,50 руб., что подтверждает индикатор горизонтального объема. 

Связано это, на наш взгляд, со скользящей средней, которая за многолетнюю историю обрела большую популярность среди долгосрочных инвесторов из-за того, что этот индикатор хорошо определяет направление рыночной тенденции. Если ценовой график удержится выше средней, значит на рынке доминируют покупатели, если ниже – продавцы. Каждое касание/возвращение котировок к этой кривой – это повод открыть длинную или короткую позицию.

Вывод: Так как акции Аэрофлота вернулись к 200-дневной средней сверху, то у участников рынка появился хороший момент для совершения покупки.

Алроса

Несколько причин почему акции Алроса могут быть интересны для покупки:

Свеча «волчок». Эта модель, как правило, появляется в переломных точках, когда покупатели и продавцы находятся в смятении. В этот момент нужно следить за минимальными и максимальными значениями «волчка», движение выше/ниже которых определяет дальнейшее направление цены. Почему мы рассчитываем увидеть движение выше максимального значения «волчка»?

Дивергенция класса «А». Это когда индикатор НЕ повторяет вместе с базовым активом, в данном случае с акциями, максимальные или минимальные значения. В нашем случае – минимальные. На представленной иллюстрации видно, что минимальные значения индикатора RSI выше его минимальных значений сентября. Базовый актив с сентября по ноябрь опустился на новый минимум – дивергенция класса «А».

Вывод: В случае движения выше 66,70 руб. участникам рынка, на наш взгляд, стоит формировать спекулятивную позицию «лонг». Целью предложенной позиции будет «дивидендный гэп», который будет закрыт в случае роста цены до 76,90 руб.

ВТБ 

В отличие от предыдущих двух инструментов, акции банка ВТБ, на наш взгляд, предрасположены к движению вниз. Здесь, после сентябрьского падения, на дневном графике сформировались границы «флага», недавнее движение за пределы которого подтвердило склонность акций к снижению.

То, что после начавшегося движения вниз и обновления минимальных значений ноября котировки вернулись к нижней границе «флага», где, к слову, сосредоточен максимальный объем сделок этого месяца, позволяет участником рынка выйти из позиции «на комфортном уровне» и присоединиться к нисходящему тренду. 

Вывод: Текущие уровни лучше всего использовать для продажи акций банка ВТБ. Цель – 0,020305 руб.

Газпром 

Рассчитывая на дальнейший рост рынка, участникам рынка, на наш взгляд, стоит обратить внимание на акции Газпрома, которые в течение года торгуются в диапазоне 150–185 руб. На момент написания текущего обзора акции торгуются чуть ниже 165 рублей.

Почему акции Газпрома интересны для покупки? На этот вопрос ответим с помощью свечной модели «пинцет», которая в будущем трансформируется в классическую модель разворота «двойное дно». «Пинцет» относится к группе разворотных моделей. Может формироваться как вверху перед движением вниз, так и внизу – перед ростом. Независимо от формы свечи у пинцета экстремальные значения примерно находятся на одном уровне. В случае с Газпромом речь идет о минимальных значениях рассматриваемых свечей.

В свою очередь  «двойное дно» – это классическая модель разворота, которая появляется на падающем тренде. При работе с этой фигурой участники рынка, как правило, начинают формировать позиции в районе второго дна и в момент прохождения её вершины. Таким образом, пользуясь сложившейся ситуацией, на первом этапе формирования позиции покупать акции Газпрома стоит на текущих уровнях. На 2-м этапе – после прохождения снизу вверх 172,75 руб.

Вывод: Так как речь идет об открытии спекулятивной позиции, защитный стоп-приказ предложенной позиции стоит разместить на отметке 162 руб. Для чего нужен этот стоп? Он позволит контролировать убыток, рискнуть один-двумя процентами ради движения до 172,75 руб. (+5,45%) или 182 руб. (+11%).

ММК

После почти двукратного роста акции ММК готовы изменить направление тренда. Первые предупреждения о смене тренда начал давать индикатор RSI, летние вершины которого не могли раз за разом формироваться выше предыдущих – дивергенция класса «А».

Далее, в самой высокой точке этого года образовался «пинцет», после появления которого котировки компании потеряли более 10%. Второй «пинцет» был сформирован в прошлом месяце, и как повели себя акции можно увидеть на представленном графике. Теперь в глаза бросаются три последние вершины. Возможно, это вершины классической модели разворота «голова – плечи». Не будет ошибкой назвать эту фигуру основной моделью разворота. Основу модели «Голова и плечи» составляют три последовательно формирующиеся вершины, из которых вторая («голова») оказывается выше первой («левое плечо»), а третья («правое плечо») — ниже второй и приблизительно на одном уровне с первой. Определяющим фактором в завершении модели «голова и плечи» будет прорыв линии «шеи» — 49,50 рублей.

Вывод: В данный момент идет процесс формирования правого плеча, по завершении которого акции компании опустятся до 43,10 руб. В момент прохождения сверху вниз 49,50 руб. (уровня «шеи») стоит ждать ускорения нисходящего движения вниз (импульса), после которого мы можем увидеть одну из моделей продолжения движения.