Рыночный цикл Вайкоффа. Часть 3

Рыночный цикл Вайкоффа. Сделки удержания зон и выхода из накопления или распределения
              1. Сделки пробоя зон поддержки или сопротивления

Классические и любимые многими трейдерами сделки прорыва диапазонов, каналов и зон поддержки или сопротивления. Как правило такие сделки обозначают завершение фаз 1 и 3 и переход к фазам 2 и 4. Однако на практике статистически большая часть прорывов — превращается в ложные. А истинные прорывы происходят на разреженной ликвидности в условиях высокой конкуренции за нее, что требует от трейдера высокого мастерства исполнения и существенно влияет на риски совершаемой операции — иногда они становятся неприемлемо высокими.

Поэтому наиболее интересной сделкой является вход в паттерне, который с вероятностью приведет к прорыву в некотором близком будущем. 

В поиске таких паттернов трейдеру поможет следующая информация:

• Выход крупных объемных паттернов в ленте или кластерных накоплениях при подходе к зонам предполагаемой поддержки или сопротивление с дельто или направлением, противоположными ожидаемому;

• Необычно низкие объемы в зоне предполагаемой поддержки/сопротивления и отсутствие ожидаемой дельты/агрессии в ленте сделок;

• Появление кратно большего объема (4, 10 и более раз) в книге ордеров, который явным образом демонстрируется рынку;

• Формирование узкодиапазонных проторговок, заметных на диаграмме распределения объемов, которые “поджимают” предполагаемую зону поддержки или сопротивления.

Рассмотрим пример такой идеи:

FLOT, июньская консолидация

В отмеченной зоне 92,75 — 94,25 видны кластерные объемы, после выхода которых сформирован продолжительный боковик с корректным ретестом сформированной зоны. Потенциально, данная область может стать областью распределения (Фазой 3).

Далее, в начале июля котировка подходит к рассматриваемой зоне, и видна сильная объемная реакция на зону.

При этом:

1. Отсутствует существенное движение вниз после выхода более крупных объемов, чем объем, сформировавший зону сопротивления (каждый из которых в два раза больше, чем объем приведший к формированию сопротивления);
2. В области сопротивления начинается трендовое чередование экстремумов (минимумы и максимумы растут);
3. Месячные зоны стоимости формируют трендовое сочетание (растут), происходит смещение POC в зону сопротивления;
4. Отсутствует значимая дельта продавцов в области в которой ожидается агрессия продавцов (текущая зона — VAH предыдущего месяца, должна быть интересна для агрессивных продаж, но интереса не видим).

Из этих факторов можно сделать вывод, что вероятен пробой зоны сопротивления, а потенциальное распределение будет паттерном re-accumulation или, согласно результатам технического анализа, фигурой продолжения.Теперь необходимо найти области для покупки перед пробоем зоны, в которых можно совершить сделку с низким риском.

Ими могут стать локальные консолидации, которые обсуждали в предыдущей статье, в сделках присоединения к тренду:

              2. Сделки удержания областей поддержки/сопротивления

Сделки этой категории могут быть валидными для любой фазы рыночного цикла. Наиболее логично предположить эти сделки для фазы 1 и 3 от границ предполагаемых областей накопления/распределения.

Максимальную ценность для трейдера представляет информация о том, какое именно намерение проявляется в рассматриваемой зоне. Для этого необходимо идентифицировать область низких и высоких цен, убедиться, что рынок воспринимает эти цены так же, как и трейдер, формирующий предположение, и действовать сообразно полученной информации – набирая соответствующую позицию вместе с подготовленными участниками рынка.

Для оценки намерения трейдер может использовать:

• Информацию о распределении проторгованных в предполагаемой зоне накопления/распределения объемах;
• Информацию о динамике рыночной дельты в предполагаемой зоне накопления/распределения;
• Информацию о накопленном объеме и его концентрации в отдельных областях предполагаемой зоны (эту информацию видно через кластеры);
• Информацию о вероятном алгоритме набора или распределения позиции подготовленных участников рынка через паттерны ленты сделок в зонах потенциального интереса;
• Информацию о смене намерения/изменении первоначальной гипотезы, получаемую через изменение объемных паттернов в ленте сделок и возникновении необычно высокой рыночной дельты, противоположного направления (например, дельты продаж) в зонах, где ожидалась активизация покупателей.

Последняя информация позволит трейдеру отменить начальную гипотезу и выйти из сделки с убытком, не прибегая к неуправляемым способам “катапультирования” через отложенные стоп-приказы.

Рассмотрим интересный пример:

NVTK

Первая зона сопротивления сформирована объемами в начале августа (для формирования зоны находим объем, после которого последовала заметная реакция, в данном случае – это 7,3%).
При повторном подходе к зоне наблюдаем вторую реакцию на зону, с меньшей волатильностью – 4%.
Новый минимум более высокий, что можно рассматривать как признак вероятного пробоя. Похожую идею мы разбирали выше для FLOT.

Напишите в комментариях, в какой зоне можно было купить NVTK с низким риском и почему эта покупка была бы менее надежная, чем в FLOT.

Однако, последовавший пробой и обновление локального максимума происходят на отрицательной дельте, это можно увидеть на закрытии дня. Это важный сигнал, правильная реакция на зону VAH, в которой находится наше сопротивление. 

Итак мы имеем:
1. Две последовательные объемные реакции на зону сопротивления;
2. Новый хай в зоне VAH, сформированный на отрицательной дельте (дивергенция дельты);
3. Закрытие по нижней границе сопротивления.

По сочетанию факторов можно войти в сделку, со стопом чуть выше рассматриваемой зоны сопротивления. В зависимости от выбранной трейдером цены на следующий день стоп может выбить. Наш стоп выставлялся в размере 0,5% от цены выхода, и его выбило. Однако идея не отменена, и можно рассмотреть перезаход при наличии дополнительного сигнала.

И он появляется на отметках 03.09 и 04.09 – это очередные кластеры на границе сопротивления, дельта покупок, которая не превышает предыдущую дельту продаж.

Осталось дождаться реакции, и и она следует 05.09. Мы снова получаем возможность продать уход под нижнюю границу сопротивления. С таким же стопом, как и в предыдущем заходе, но в этот раз стоп устоял, и сделка развивается до нижней границы зоны стоимости, в рамках которой мы рассматривали сопротивление, то есть примерно 5,3%.

На первом скриншоте также нарисована новая зона сопротивления, сформированная в сентябре-октябре. Попробуйте предложить торговый план для нее в комментариях.

В следующих статьях мы разберем классические трендовые стратегии, которые можно построить и торговать в нашем Альфа терминале.