Обратный RGBI и ставка

Всем привет!

Интересное наблюдать график обратного RGB ( 1/RGBI или 132/RGBI*100 — чтобы в первую дату было ~ 100 пунктов по индексу) совместно со ставкой ЦБ.

Оба являются маркерами изменения инфляции и ее ожиданий. Но напрашивается финальный аккорд: вынос индекса наверх. При этом можно ожидать и ставки 20+. А можно и не ожидать =).

мобильный пост облигации

toronaga

Москва

193

с 9 апреля 2020

4 Комментария

Алексей Бачеров
31 октября 2023, 08:18
Поведение индекса RGBI логично коррелирует с ключевой ставкой, но является ли это измерением ожидаемой инфляции? Корреляция между ключевой ставкой, доходностью ОФЗ и инфляцией есть. Однако, важно понимать, что ключевая ставка это «показатель» краткосрочной ДКП и влияние на короткий край ОФЗ, в то время как RGBI это широкий индекс с дюрацией 7-10, а на таком горизонте параллельного сдвига процентных ставок могло и не произойти. Так что стоит быть аккуратным в увязке между собой RGBI, ключа и инфляции.
+1
- Роман
  31 октября 2023, 09:17
  Алексей Бачеров, дюрация RGBI 4,5 года
  +2
  - Алексей Бачеров
    31 октября 2023, 09:34
    Роман, да, при текущих ставках, скорее всего так.
    0
DSever
31 октября 2023, 09:53
Неплохо бы еще наложить график курса доллара 🤔
Вероятно, про ожидаемую инфляцию станет больше ясности
0