Повысили ставку. Кому это выгодно и выгодно ли лично вам?

Я прочитал много удивительных для меня и странных комментариев о том, что бабка всё испортила, бабка глупая, теперь инфляция разгонится и прочее. Я с этим не согласен и попытался объяснить, почему я ждал постоянного сильного повышения ставки с середины лета. Больше того, я считаю, что ставка может быть ещё выше (по крайней мере очень надеюсь на это)

До того как смотреть с личной точки зрения предлагаю посмотреть со стороны государства и некоей обезличенной власти, которая заинтересована в сохранении политического статуса кво (ведь именно политическая элита и принимало это решение)

Я считаю, что у этого решения есть 3 компоненты: экономическое, политическое и военное

Лично, я считаю, что с точки зрения экономики всё сделано верно.

Есть базовый эффект, который даёт повышение ставки – люди начинают меньше покупать.

Что в этом хорошего в нашем случае?

1. Снижается отток капитала (и косвенно укрепляется рубль). Люди меньше покупают, значит бизнес меньше закупает в Китае, Турции и иже сними
2. Замедляется инфляция – уменьшение покупательской активности как правило приводит к более выгодным ценам с точки зрения покупателя
3. Повышается безработица – звучит парадоксально, но в при исторически самой низкой безработице – это проблема. Дело в том, что из-за низкой безработицы растёт зарплата. А вместе с зарплатой растёт и стоимость товаров, которые работники производят. Хуже того, импорт становится выгодней и усиливается отток капитала.
4. Оздоровляется кредитный портфель банков. Сами банки этому рады не будут, но с экономической точки зрения это позволяет избегать потрясений вроде тех что были в 2007-2008 году или в Великую Депрессию
5. Государству надо в меньшем объёме индексировать пенсии и зарплаты армии бюджетников
6. Снижается покупательская активность -> снижается объём поступления налогов
7. Среднесрочно ухудшается рост экономики государства

Что плохого?

Снижение поступления налогов может быть проблемой, но скорее всего будет слихвой нивелировано более низкой индексацией. Допустим из-за жесткой ДКП разорится/сожмётся 5% бизнеса (не в штуках, а в доле в экономике). При этом не придётся индексировать/будет проиндексировано на меньший % 42 млн пенсионеров, 5 млн бюджетников, и не-знаю-сколько-социальных платежей. Кроме того будет экономия на косзакупках: лекарств для больниц, ремонта, строительства и много чего ещё. Больше ли негативный эффект чем позитивный вопрос спорный. Здесь нужно много всего посчитать и я, если честно, не в состоянии это сделать.

Ухудшение роста экономики это тоже проблема, но судя по многим решениям, которые принимала наша власть, их такие вещи мало пугают. Но и здесь не всё так однозначно. Да, жёсткая ДКП замедлит рост экономики, но и высокая инфляция,  с недоверием населения к нацвалюте экономике ничего хорошего не принесут. Что здесь перевесит тоже сказать сложно.

С точки зрения рядовых граждан, которые не владеют бизнесом и не инвестируют есть 2 эффекта

1)      Те кто живут на свои от этой ситуации выиграют. Цены будут ниже чем могли бы быть

2)      Те кто живут в долг – проиграют. Покупать придётся меньше, а платить за это больше

В целом я бы сказал, что как правило те кто живут на свои вынуждены переплачивать из-за того что те кто живут на заёмные разгоняют цены. Сейчас картина складывается не в пользу последних

1. Покупательская активность снизится и ритейл точно не досчитается выручки
2. Экспортёры ресурсов тоже проиграют, но несильно. Из-за укрепления рубля повысится зарплата в долларах. Скорее всего она повысится больше чем альтернатива – рублёвое повышение вслед за инфляцией.
3. Пострадают компании, которые зависят от постоянных заимствований. Кстати, из-за этого и перегретого рынка мы можем ждать парад IPO. Продать акции на хаях вместо дорого долга – решение разумное

Есть и некоторые возможности. От ситуации могут выиграть внутренние производители, если смогут правильно воспользоваться ситуацией

Могут выиграть компании ориентированные на внутренний рынок за счёт того что проиграют их конкуренты. В 2022 году мы наблюдали как отечественные компании захватывали рынок, потому что уходили зарубежные. В 2024 это может повториться, но эффективные компании будут отжирать долю у неэффективных.

Очень может быть, что решение о повышении ставки принято не по экономическим соображениям, а из-за политического суперцикла – предвыборного периода.

Я против околополитического срача, но не учитывать политический фактор невозможно.

Я вижу две важные точки: Новый год и начало Марта. Рядовой обыватель открывая шампанское на Новый Год будет себя чувствовать уверенней при долларе по 78, нежели по 120.

В Марте должны быть сказаны речи о «политических проходимцах, которые решили навязать свою неоколониальную философию всему миру, но мы им сказали «нет» и они не смогли нас сломать. Трёхзначный курс валюты поставит подобные заявления под сомнения

При этом я совершенно не удивлюсь, если будет как в прошлые выборы. Напомню, через 2 месяца после них началась компания по повышению пенсионного возраста. Не исключено, что инфляция в Апреле перестанет заботить Центробанк

На войне нужны солдаты. И идут они туда почти добровольно.

В 10ых годах уровень безработицы был на уровне 5 млн человек. Сейчас по последним данным, которых нет на графике 3 млн. Как мы видим уровень безработицы постоянно падает.


Если мы хотим отправить человека на войну за деньги, то проще убедить того у кого нет работы и непонятны перспективы, чем того у кого есть работы и кому несложно найти другую. Понятно, что из текущей разницы в 2 млн безработных 400-600 тысяч на фронте, 200-300 уехали, ещё 200-300 работают на ВПК. Но если остудить экономику, то часть из тех кто потеряет работу может поехать на фронт. Как и часть тех кто привык жить в долг, т.к. больше у них такой возможности может не быть.
Цинично? Да. Но я уверен это сработает. Вопрос только в каких-то редких частных случаях или масштабно

Тут читатель может сказать: ну что за глупости, кто пойдёт в окоп под артобстрел из-за денег?

В 90ые в нашей стране из-за нехватки денег люди шли в ОПГ. Сегодня работают закладчиками. В обоих случаях все знали чем это заканчивается. Бедность порождает и много других уродливых явлений, которые как все мы знаем заканчиваются плохо, но те кто в это входят, думают, что им повезёт.

Также может думать и будущий солдат, что ему повезёт. А одеть форму в дни, когда ты нужен отечеству, это не ОПГ и не закладки. Это стать героем. Война за Родину было делом благородным всегда и во все времена

Для нас, тех кто занимается фондовым рынком это решение не очень хорошее, но власть думает не о нас, а о среднестатистическом жителе/избирателе, удержании власти, войне и краткосрочной перспективе (зачем думать как текущая ДКП отразится на экономике через 5-10 лет, если сейчас есть задача важней – победить?). С этих точек зрения решение верное