Sinofert Holdings #297: удобрение для роста портфеля.

🌱 Sinofert Holdings — китайский инвестиционный холдинг, который занимается производством и продажей удобрений. Крупнейший поставщик и дистрибьютор удобрений в КНР, с 96% выручки, полученной на внутреннем рынке.



🟢 Драйверы роста компании:

— Лидерство на рынке: Sinofert покрывает всю отраслевую цепочку, от сырья и R&D до агрохимических услуг. Его дистрибьюторская сеть охватывает 95% пахотных земель Китая.

— Стратегические партнерства: 52,7% компании принадлежит государственной Sinochem, а канадская Nutrien, крупнейший в мире производитель калийных удобрений, владеет 22,3% Sinofert.

— Финансовая стабильность: компания улучшила свою долговую нагрузку, и в 2021 году сделала чистый долг отрицательным.

— Биоорганические удобрения: Sinofert активно развивает направление «Bio+», которое генерирует 40% доходов компании.

🔴 Ключевые риски:

— Медленное восстановление экономики КНР

— Рост цен на сырье

— Экологические риски, связанные с производством удобрений

🟡 Акции находятся в нисходящем тренде с конца июля. Сейчас оттолкнулись от поддержки на уровне 0.88. Ближайшие цели 0.95- 1.06 HKD за акцию. Мы сохраняем нейтрально-позитивный взгляд и продолжаем удерживать бумаги в своих портфелях.

❓ А что думаете вы?

Держу – 🗿

Куплю – 🐳

Думаю – 🤔