Почему рынок сейчас не растет?📉
Думаю многие обратили внимание, что рынок сейчас находится в боковике и не растет. В чем причина? Ведь рубль продолжает падать, цены на нефть становятся более высокими. Почему такие компании, как Сбер, все никак не дорастут до своих 300 руб. за акцию?
📌Дело не в самом Сбере и не в других компаниях, которые замедлили свой рост, все дело в том, что есть определенные нормы — доходность по облигациям не может уступать доходности по вкладам, доходность по акциям не может уступать доходности по облигациям.
К примеру, ОФЗ сейчас дают в районе 12,7% доходности, что не отстает от див.доходности акций Сбера (12,4%). Так зачем покупать Сбер, если можно купить ОФЗ с меньшими рисками?👀
При всем при этом индекс ОФЗ продолжает падать, тем самым увеличивая доходность по облигациям.
Для тех, кто запутался:
Ключевую ставку подняли. Из-за этого доходность по вкладам выросла. А поскольку доходность по ОФЗ должна быть чуть выше, чем доходность по вкладам, ОФЗ должны упасть в цене, чтобы людям был смысл их покупать. Как только ОФЗ упадут в цене, доходность по ним будет выше, так как купили не за 900, а за 800, а погасили за 1000. Акции в свою очередь пострадают не меньше, ведь доходность по облигациям вырастет и догонит доходность по акциям, а мы не забываем, что рисков в акциях больше, поэтому деньги инвесторы понесут на вклады или в офз.
Доходность по вкладам, облигациям и акциям ЗАВИСЯТ от ключевой ставки.🛍 Поэтому при повышении ставки доходность по вкладам будет расти еще больше, и остальные инструменты должны будут скорректироваться под эти новые условия. ОФЗ и акции в цене должны будут упасть.
🕯Сейчас происходит отток капитала из акций в облигации, ходят слухи о том, что ключевую ставку на очередном заседании повысят ещё, то есть будет ещё больше давления на рынок акций (вплоть до того момента пока её не начнут понижать).
Так может сейчас стоит продать все акции и обмазаться ОФЗ?
Тут все зависит от ваших целей, если вы имеете горизонт выше 10 лет, то стоит покупать преимущественно акции, если до 5 лет, то можете набирать ОФЗ или альтернативные инструменты с хорошей доходностью. И не стоит забывать про инфляцию, которая уже достаточно сильно начинает наступать на пятки. ⚠️ В ОФЗ нет защиты от инфляции, тогда как в акциях защита присутствует.
Ставка будет продолжать давить на рынок акций, но не забывайте, что компании растут и с каждым годом увеличивают свои финансовые показатели, поэтому они сильно и не падают, а на горизонте покажут большую доходность, чем ОФЗ. 📊 Сбер не будет стоить 200 руб., так как потенциал роста все ещё велик (даже несмотря на высокую ключевую ставку).
Было интересно? Ещё больше интересного тут :t.me/+2pt1XkdBPZpmMDRi
