Про обязательный возврат выручки
😎Правительство вводит обязательный возврат 50% валютной выручки, которая идет по контракту. Из этого 80% на счёт нужно свой вернуть, а из этих 80 — 90 нужно продать. Грубо говоря, чистый возврат получается меньше 50%. Поднимаю архивы: в начале СВО было введено 80% обязательной продажи валютной выручки. И вот компаниям тогда было не до схематоза, тогда был чистый возврат выручки.
👍И мы получали чистый возврат валюты 22 млрд долларов месяц примерно, с учётом тех цен на нефть. Потом потоки постепенно снижались. В июне президент отменил обязательную продажу, но рубль по инерции держался. Потому что счёт текущих операций у нас был положительный, как ни крути. И вот к концу года только наметилось восстановление импорта и уже в январе текущего года было принято специальное распоряжение нашего ЦБ о своп операциях с китайской валютой.
😕И с того момента началось медленное ослабление российской валюты. От 2 до 5% ежемесячные потери. В итоге Центробанк начал повышать ключевую ставку. Теперь у нас якобы 6% инфляция, а ставка 13. И ставка у нас не 7 и не 8%, потому что Центробанк таргетирует именно своп операции. Но как-то они так таргетируют, что своп операции только нарастают.
👀И когда был озвучен указ, я решил посмотреть, как будет реагировать рубль. Паникёры опять начали активно сдавать валюту, поверив в очередной раз, что реальная ситуация изменится. Но она, судя по операциям на межбанке, не меняется. Интересно, что есть одна сторона — это покупатель нашего экспорта, А есть другая сторона, которая генерирует рубль. И у нас единственный источник генерации рубля — это российский Центробанк.
😤Обратите внимание на графики кредитования, сейчас объёмы дичайшие, по 7 триллионов руб. ЦБ даёт нашим банкам на короткий период. Дальше возникает вопрос, Если мы имеем Указ президента об обязательной продажи валютной выручки Но ведь у наших компаний может быть и не валютная выручка, может быть рублёвая выручка. И здесь вопрос снимается, потому что если он продаёт рубли, то возвращать ему ничего и не надо. Вопрос — кто покупает за рубли?
🧨Вы можете открыть индийскую компанию. Она у вас покупает какое-нибудь сырьё, у неё должна быть валюта. Но банк говорит, зачем тебе валюта, ее палить, давай я тебе её под РЕПО валютой оплачу. Давай я у тебя куплю твою жижу за рубли. Экспортёр отвечает, конечно, давай, зачем мне париться, отдает ему рубли и, соответственно, возвращать ничего не надо.
💰Валюта находится по свопам в банках, там она была, там она и останется. И здесь вопрос, как это всё проводится. Валюта под репо, она где находится, в нашей стране? Скорее всего в долларах в Дубаях сидит. Вопросов много, ответов нет. Я конкретно эти вопросы задавал министру, он сказал ответа нет, обращайтесь в Центробанк.
🤷🏻♂️Схема 50-80-90. Вопрос только в том, что не вся выручка экспортеров валютная. Особой реакции рубля на заявления пока нет. В начале только гэп на три рубля сделал и все. Давайте все — таки подождем. ЦБ, повышая ставку, как раз таргетирует вот эти своп-операции. Отменить их нельзя, не хотят они прессовать банки, и закручивать гайки финансовой системы.
(тм)Богданов
Скорый взлет золота и Сбер как беспонтовая бумажка🔥
✅С серебром всё будет позитивно, я больше смотрю на золото, и на золотодобывающие компании. Мне они больше нравятся. Золота сейчас единственный актив в нашем мире, где нет риска системного.
💰Поэтому, даже несмотря на такой бурный рост доходности, котировки золота близки к уровню 1900 долларов, что очень не традиционно для этого рынка. То есть рост реальной доходности всегда золото убивал, просто в пол. Сейчас еле-еле придавило с 1930 на 100 долларов, это уже отскакивает.
😎И как только ФРС делает паузу, сразу будет следующая ступень в росте золота. Там она идёт на 2800 — 3200. Серебро подтянется за золотом. Поэтому я бы ждал этого момента. Он уже на подходе, с моей точки зрения.
✅ФРС заговорила о том, что рост реальной доходности снижает вероятность повышения ставки — это первые признаки того, что они начинают болеть.
🫤Сомневаюсь, что Сбербанк вырастет до 300. Я вот как-то перестал быть акционером Сбербанка, теперь постоянно сомневаюсь в перспективах.
🫣Но это сугубо личное мнение, хотя они там генерируют хорошую прибыль. Но это бесперспективная организация. Если только не начнут заниматься каким-нибудь земледелием или ещё чем-нибудь. Как говорили в 90-х — беспонтовая бумажка.
он же
в двух словах я вижу так — выше 100 не хотят, по обьективным причинам, но и далеко меньше неприемлемо. Значит будем дрейфовать с небольшим уклоном вниз. (хотя это не обязательно, ибо геополитика вещь малопредсказуемая )))
ГС, какие такие «объективные» причины? — их НЕТ! Есть СУБЪЕКТИВНОЕ нежелание видеть курс выше 100 — ПСИХОЛОГИЧЕСКИ неприемлемо.
С точки зрения объективной реальности (уровня развития экономики) — нам, может быть, и 200 было бы в самый раз (а что? Держал Китай очень долго юань слабым, подвергался критике со стороны США — и рос многие годы высочайшими темпами. Вам напомнить про крепкий рубль середины 90-х, и как себя чувствовала экономика?)...
Но если 200 в этом году — это гарантированный всплеск инфляции в январе-марте 2024 года (и этого не хотят), то 105 или 98 в ноябре — разница невелика!
Я думаю надо чуть прикрыть льготные кредиты, чтобы чуток людей освободилось из жилищного строительства.
ГС,
ЦБ Японии предупредил — выше 150 не пустим, заинтервеним.
ЦБ России так же — выше 100 не дадим
Дядя Митя, Разбирали же уже! Выручка не заводится, а свопится через банки вне России.
Какого ЦБ ссылку свопов кинуть?![]()
Процент продаж от процента возврата, который остается от процента контракта.
сильно
ОВП банков не просто так. Они кроют большие изъятия оборотных средств. Самое ликвидное — это валюта. Засовывают излишки рублей, выкатывают при платежах. Доказательство — размеренное падение RGBI. Денег нет — никаких.
ВПК — денег НЕ создаёт. Он омертвляет стоимость, превращая всё в пену.
Он как тот раджа — ещё, ещё.. Но остановится — и все превратится в черепки. (В черепа уже превратилось).
— ничего не понял.
Borrris, Автор указал на возможность роста до 300, но, являясь любителем акций роста, видит маленький потенциал роста! Обозначив активы на которых можно иксануть, в частности голда.
Выбор стратегии, всего лишь..
А уж про безнадежность — вот это шедеврально!