Профессионал vs. Частный трейдер

Ключевые выводы

• 📉 Различие между розничными трейдерами и профессиональными трейдерами существенно, поскольку профессиональные трейдеры обладают более высоким уровнем знаний и опыта.
• 📉 Розничные трейдеры часто попадают в ловушку эмоциональной торговли, принимая импульсивные решения, основанные на страхе или жадности, в то время как профессиональные трейдеры полагаются на дисциплинированные стратегии и управление рисками.
• 💸 Более 90 процентов розничных торговцев всегда теряют деньги и фактически всегда терпят крах.
• 💰 Розничные трейдеры постоянно теряют деньги и терпят крах на финансовых рынках из-за недостатков в инфраструктуре розничной торговли.
• 💡 Понимание отрасли и инфраструктуры имеет решающее значение для прогресса в трейдинге, поскольку без этих знаний трейдеры будут ходить по кругу и никогда не станут опытными в торговле на финансовых рынках.

Подражание профессиональным трейдерам

• 📈 Розничные трейдеры сталкиваются с трудностями при подражании профессиональным трейдерам из-за различий в их жизни и инфраструктуре, в которой они работают, но система должна позволить им применять тот же подход к своим розничным брокерским счетам.
• 📊 Цель состоит в том, чтобы предоставить розничным трейдерам структуру, которая позволит им подражать стабильно прибыльным профессиональным трейдерам, принимая во внимание ограничения инфраструктуры розничного брокерства и существующие приоритеты трейдеров.
• 💡 Профессиональные трейдеры находятся на вершине пирамиды и стабильно приносят прибыль, потому что они занимаются этим годами и десятилетиями, подчеркивая важность опыта и обучения.
• 📚 Чтобы подражать профессиональным трейдерам, розничные трейдеры должны сначала понять, что делают профессиональные трейдеры и в чем различия между профессиональными трейдерами и розничными трейдерами.
• 💼 Функция профессионального трейдера в хедж-фонде заключается в защите капитала своих клиентов, независимо от рыночных условий.
• 💼 Портфельные менеджеры хедж-фондов обязаны инвестировать в свои собственные стратегии вместе с инвесторами, демонстрируя уровень приверженности и уверенности в своих собственных сделках.
• 💰 Целью розничных трейдеров является зарабатывание денег на торговле, используя свой собственный капитал, поэтому для них имеет смысл сравнивать и подражать стратегиям успешных профессиональных трейдеров, которые также используют свой собственный капитал.
• 📈 Профессиональные трейдеры, с другой стороны, имеют возможность увеличивать размер своего счета, когда они выигрывают, и снижать риск, когда они проигрывают, обеспечивая последовательный и предсказуемый рост.
• 📈 Профессиональные трейдеры рассматривают свой торговый счет как актив на своем балансе и сосредотачиваются на увеличении его стоимости, а не полагаются на него для получения дохода.
• 📚 Целью розничных торговцев должна быть не просто краткосрочная прибыльность, а достижение стабильной прибыльности в долгосрочной перспективе, что требует подъема по иерархии компетенций с помощью образования, внедрения и опыта.
• 💡 Последовательность в трейдинге достигается за счет наличия повторяемого и устойчивого процесса, признания того, что старые идеи не работают, и изучения теории о том, как это делают профессиональные трейдеры.
• 💰 «Вы должны быть самодостаточным трейдером и полагаться на свои собственные торговые идеи, а не зависеть от успеха других».

Неправильные представления и нереалистичные ожидания

• 📚 Идея о том, что покупка книги по техническому анализу на Amazon за 20 долларов может привести к стабильной прибыльности на финансовых рынках, смехотворна и нереалистична, поскольку для достижения успеха требуется гораздо больше знаний и опыта.
• 🤔 Профессиональным трейдерам кажется смешным, что розничные трейдеры верят, что они могут получать стабильную прибыль, просто прочитав несколько книг по техническому и фундаментальному анализу.
• 📚 Розничные трейдеры часто неправильно понимают стратегии и практику профессиональных трейдеров из-за противоречивой и вводящей в заблуждение информации, с которой они сталкиваются в Интернете, что приводит к нереалистичным ожиданиям и плохим результатам торговли.

Проблемы, с которыми сталкиваются розничные торговцы

• 🌍 Розничные трейдеры часто оказываются в сфере неосознанной некомпетентности, где они полагаются на противоречивые интересы брокеров и преподавателей, которые ставят во главу угла свою собственную прибыль, а не успех трейдеров.
• 🌐 Обучение розничных трейдеров тому, как торговать, другими розничными трейдерами является «безумием» и увековечивает цикл бессознательной некомпетентности в торговой индустрии.

Стратегии и процессы профессиональных трейдеров

• 📈 «Вот почему профессиональные трейдеры склоняются к тому, что мы называем длинным коротким мандатом. Это для того, чтобы мы могли зарабатывать деньги, когда рынок растет и падает».
• 📈 Профессиональные трейдеры стремятся получить более высокий процент прибыли, чем риск, на который они идут, независимо от рыночных условий, и принимают волатильность своей кривой собственного капитала.
• 💼 Профессиональные трейдеры в своих торговых стратегиях в первую очередь полагаются на фундаментальные показатели (80-90%), а не на технический анализ и ценовое действие (10-20%).
• 📊 Структура торговли может дать профессиональным трейдерам преимущество в управлении рисками, позволяя им упреждающе управлять своими позициями и потенциально избегать больших потерь.
• 📈 Профессиональные трейдеры полагаются на присутствие «тупых денег» (неопытных трейдеров) на рынке для создания возможностей и получения прибыли, поскольку они предсказывают будущее, а не реагируют на настоящее, как розничные трейдеры.
• 💼 Профессиональные трейдеры следуют систематическому процессу, который включает фундаментальный и количественный анализ, временные структуры торговли и управление портфелями в течение 20-60 дней, в то время как розничным трейдерам часто не хватает такого уровня изощренности и понимания.
• 💡 У профессиональных трейдеров есть систематический процесс, который позволяет им выявлять высококачественные торговые идеи, правильно планировать сделки, структурировать сделки для получения высокой рентабельности инвестиций и эффективно управлять рисками на упреждающей и реактивной основе.

Проблемы, с которыми сталкиваются розничные торговцы

• 💼 Если вы хотите добиться долгосрочной стабильной прибыли в торговле, кратчайшего пути нет — вы должны понимать различия между профессиональными трейдерами и розничными трейдерами и проблемы, с которыми сталкиваются розничные трейдеры при преодолении иерархии компетенций.
• 😔 Печальная реальность такова, что большинство розничных трейдеров во всем мире теряют деньги, и статистика показывает, что 75-95% розничных трейдеров, торгующих акциями, опционами на акции и CFD, постоянно теряют деньги.
• 📊 Розничные трейдеры конкурируют с учеными-ракетчиками, которые разрабатывают алгоритмы, поэтому их результат предопределен, и они, скорее всего, сорвут свои сделки.
• 💰 Индустрия розничной торговли использует слабость розничных трейдеров, которые ищут кратчайшие пути и хаки для получения быстрой прибыли, но на самом деле этих кратчайших путей не существует и часто приводят к закрытию их счетов.
• 💰 «Торговля всегда работает хорошо… Статистика ужасающая. Вы знаете, что через год вы видите, что 95% ушли… даже те ребята, которым повезло и они заработали немного денег… Сто процентов потеряют деньги в течение двух лет».

Конфликт интересов в сфере торговли

• 💰 Розничные трейдеры неосознанно стимулируют брокеров принимать противоположную сторону в своих сделках и потенциально обманывают их, создавая массовый конфликт интересов в отрасли.
• 📉 «Розничные трейдеры во всем мире теряют деньги, потому что они торгуют так, как того хотят участники с конфликтом интересов, в то время как профессиональные трейдеры поступают наоборот».
• 📝 Гарантируя нулевую комиссию и спред по контрактам, профессиональные трейдеры itpm стали пионерами в устранении конфликта интересов между преподавателями и брокерами, что в конечном итоге принесло пользу розничным трейдерам.
• 🚩 Многие преподаватели трейдинга — шарлатаны, которые на самом деле никогда не были профессиональными трейдерами и выдумывают истории, чтобы подтолкнуть розничных трейдеров к своему повествованию, что в конечном итоге приносит пользу брокерам, на которых они работают.
• 🌍 Инверсионный нарратив более распространен за пределами Соединенных Штатов из-за агрессивных комиссионных, спредов и финансирования розничных трейдеров, в то время как внутри США все еще существует конфликт интересов, когда брокеры хотят сохранить статус-кво и получать прибыль от данных убыточных трейдеров.

Различия между профессиональными трейдерами и розничными торговцами

• 📈 Реальное определение профессиональных трейдеров включает в себя профессиональных трейдеров инвестиционных банков периода, предшествовавшего правлению Волкера, и управляющих портфелями долгосрочных и краткосрочных акций, что подчеркивает специфические роли и опыт в отрасли.
• 💰 Профессиональные трейдеры создают инфраструктуру для покрытия основных расходов и не полагаются на свои торговые счета для получения дохода, в отличие от розничных трейдеров, которые часто снимают деньги со своих счетов для получения дохода.

Понимание динамики рынка и возможностей

• 📈 Анализ ежедневного распределения доходности индекса S&P 500 с 1962 по 2020 год может дать ценную информацию дневным трейдерам, стремящимся уловить волатильность и максимизировать потенциальную доходность.
• 📊 Принятие реальности рыночных показателей и понимание истинных возможностей на определенных временных горизонтах имеет решающее значение для навигации на финансовых рынках.
• 📈 Распределение дневной доходности для S&P 500 имеет более толстые хвосты и более пиковое распределение вокруг среднего значения по сравнению с нормальным распределением, что указывает на более высокий риск и вероятность негативных исходов.
• ⚠️ Ежедневное распределение доходности для S&P 500 имеет положительный эксцесс и отрицательный перекос, что указывает на необходимость тщательного управления рисками в стратегиях долгосрочного смещения, чтобы избежать потенциального разрушения в день спада.
• 📉 «Когда речь заходит о риске на финансовых рынках, возможностей и крайне негативных последствий гораздо меньше по сравнению с положительными результатами».
• 📈 Ежедневные возможности в акциях с большой и средней капитализацией намного больше по сравнению с Форексом.
• 📈 Концепция набора возможностей имеет решающее значение для всех трейдеров, поскольку она определяет подверженность волатильности и доступные возможности в пределах определенного временного горизонта.
• 📈 Концентрация на позиционировании со средней и большой капитализацией на один-три месяца обеспечивает максимальные возможности и волатильность для зарабатывания денег на рынке.
• 🔄 Если вы хотите получить шанс на высокую доходность за короткий промежуток времени, не становясь инвестором, вы можете заняться трейдингом, а не долгосрочным инвестированием, но будьте готовы к связанным с этим рискам.
• 💡 Рынок диктует доступные возможности и доходность, поэтому трейдеры не могут навязывать рынку свои собственные требования.

Важность систематической торговли и управления рисками

• 🤔 Трейдеры должны сосредоточиться на том, что вероятно, а не на том, что возможно, и торговать, основываясь на вероятностях, а не поддаваться описаниям или исключениям из общего правила.
• 💰 Подавляющее большинство людей теряют деньги на ценах активов из-за падения интереса к исторической статистике и данным, подчеркивая важность понимания вероятности и придерживаясь того, что вероятно, а не того, что возможно с учетом риска.
• 💼 «Интерфейсы на естественном языке, основанные на искусственном интеллекте, могут изменить парадигму программирования, позволяя обычным людям выполнять сложные задачи, не нуждаясь в знаниях программирования» — потенциал искусственного интеллекта революционизировать программирование и сделать его более доступным для более широкой аудитории.
• 📚 Чтобы преуспеть в торговле, важно иметь систематический процесс, включающий фундаментальный и количественный анализ, торговые структуры и управление рисками.
• 🔄 Как только вы научитесь измерять реализованную волатильность и повторите этот процесс, вы сможете делать это вечно для любого актива, что делает этот навык ценным для профессиональных трейдеров.

Проблемы, с которыми сталкиваются розничные торговцы

• 💡 Розничные торговцы сталкиваются со значительными трудностями в преодолении неосознанной некомпетентности из-за огромного количества дезинформации и ложных представлений в отрасли, что делает для них практически невозможным добиться успеха без доступа к нужной информации и пониманию.
• 💰 «Быть дневным трейдером в евро-долларе, не разбираясь в этом инструменте, абсолютно преступно».

Методы анализа данных и расчетов

• 📈 Процесс получения исторических ценовых данных от Yahoo Finance и расчета доходности имеет решающее значение для понимания распределения и волатильности актива.
• 📊 Загруженный файл с сайта Yahoo Finance содержит 23 000 строк торговых данных, относящихся к 1927 году, что обеспечивает всестороннюю историческую перспективу.
• 📊 В Excel есть полезный инструмент под названием data analysis tool pack, который может помочь подсчитать частоту возвращений между определенными интервалами, упрощая анализ.
• 📊 Итоговая аналитическая таблица сравнивает распределение доходности с нормальным распределением, давая представление о том, чем они отличаются.
• 💡 Использование шаблонов с готовыми формулами в Excel позволяет значительно ускорить анализ данных и автоматизировать расчеты, упрощая анализ финансовой отдачи.
• 💡 Спикер демонстрирует наилучший способ автоматизации процесса расчета средней волатильности для различных классов активов, позволяющий легко обновлять и дополнять таблицу.

Понимание волатильности и риска

• 📊 Осознанная волатильность позволяет нам визуально оценить эмпирическую вероятность возникновения различных диапазонов доходности, помогая нам понять поведение, риски и возможности в торговле активами в прошлом.
• 📊 Стандартное отклонение является наиболее распространенным показателем волатильности, когда речь заходит о ценах на финансовые активы и экономических данных.
• 📈 Вычисляя совокупные вероятности, мы можем проанализировать вероятность возникновения различных диапазонов доходности, обеспечивая более глубокое понимание поведения актива.
• 📈 Доходность с поправкой на частоту или вероятность является ключевым показателем в процессе анализа.
• 📊 Фактическое распределение доходности по многим активам немного отличается от нормального распределения, с более высокой вероятностью экстремальных событий, что важно учитывать при использовании количественных моделей для торговли.
• 💼 Используя такие методы, как расчет распределения доходности, можно рассчитать риск и возможности портфелей, предоставляя инвесторам действительно полезную информацию.

Практические приложения и торговые стратегии

• ⚖️ Сравнивая различные активы, спикер предлагает проанализировать акции со средней капитализацией, такие как FRPT, чтобы найти более волатильный актив.
• 📈 Более высокая волатильность акций средней капитализации по сравнению с фондовыми индексами большой капитализации и основными валютными парами представляет как повышенный риск, так и возможности для трейдеров.
• ⏰ Расширение временных горизонтов торговли позволяет воспользоваться преимуществами повышенной волатильности и потенциальными возможностями для получения прибыли.
• 📊 Расчеты, полученные на основе анализа распределения доходности, показали, что трейдерам следует сосредоточить свои усилия на акциях средней и крупной капитализации на временном горизонте от одного до трех месяцев.

Анализ волатильности и закономерности

• ⏰ Ожидается возврат к среднему значению с точки зрения волатильности для S&P 500 с вероятным возвратом к долгосрочному среднему значению в шесть-семь процентов.
• 📈 Индекс NASDAQ 100 неизменно демонстрирует более высокую волатильность по сравнению с индексами S&P 500 и Dow Jones Industrial Average, что указывает на потенциальные возможности для трейдеров.
• 📊 Сравнивая средние проценты истинного диапазона с данными о распределении доходности, мы можем подтвердить полученные результаты и выявить сходные закономерности в различных классах активов и временных горизонтах.
• 🔄 Используя интеллектуальный анализ данных по наибольшему количеству из трех точек данных, мы можем выявить закономерности и тенденции в горизонтах классов активов.
• 📊 «Анализ распределения доходности может дать представление о реальной волатильности акций».
• 🧮 Процент истинного диапазона рассчитывается путем нахождения максимума между диапазоном от максимума до минимума, абсолютной разницы между максимумом и закрытием предыдущего периода и абсолютной разницы между минимумом и закрытием предыдущего периода, деленной на открытие текущего периода.
• 🧠 При сравнении значений волатильности по активам важно убедиться, что вы сравниваете одно с другим с точки зрения исторических периодов времени и частоты данных, чтобы сделать справедливые выводы.

Оценка рисков и возможностей

• 🤔 Концентрация на популярных и многолюдных инструментах может затруднить получение преимущества в качестве трейдера, поскольку этими инструментами активно торгуют умные профессионалы, в то время как изучение менее многолюдных и менее ликвидных опционов может обеспечить больше оптовых возможностей и волатильности.
• 📈 Для профессионалов отрасли изучение и использование метода распределения прибыли имеет важное значение для понимания коэффициентов и принятия обоснованных решений об инвестициях.
• 💡 Изучение того, как создавать электронные таблицы и анализировать данные с нуля, имеет решающее значение для розничных трейдеров, чтобы по-настоящему понимать цифры и принимать обоснованные решения.
• 📈 Профессиональные трейдеры отличаются тем, что активно выбирают желаемый риск и возможности в активах, и они хорошо информированы о риске и возможностях благодаря анализу распределения доходности и atrp.
• 📈 Понимание волатильности как на уровне активов, так и на уровне рынка имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений.

Важность долгосрочной перспективы

• 📊 Анализ сосредоточен на квартальных данных, что подчеркивает важность изучения долгосрочных тенденций и закономерностей волатильности.
• ⏳ Использование различных горизонтов, варьирующихся от одного года до 50 лет, предполагает долгосрочную перспективу в понимании и прогнозировании рыночных тенденций и колебаний.

Влияние волатильности на торговые стратегии

• ⛓️ «Таким образом, трейдеры становятся рабами волатильности, если ее нет. На рынке нет ни возможностей, ни рисков».
• 📈 Профессиональные трейдеры переходят от работы портфельными менеджерами к более краткосрочным позициям, когда наблюдается значительный рост волатильности, что указывает на изменение ожиданий относительно будущей волатильности на рынке.
• 📈 Ожидаемая волатильность на рынке, в частности подразумеваемая волатильность, может оказать значительное влияние на прибыльность портфеля.
• 💼 Когда VIX (индекс волатильности) повышается примерно на 25, это указывает на то, что риск портфеля во всем мире увеличился на 25%.
• 📊 Движение VIX (индекса подразумеваемой волатильности) может оказать значительное влияние на рынки, заставляя их двигаться как вверх, так и вниз, поскольку участники рынка снижают риск своих портфелей.
• 📚 Надлежащая информация о волатильности и знание того, как реагировать на ее колебания, могут предотвратить массовые просадки и улучшить эффективность торговли.

Использование подразумеваемой волатильности при принятии решений

• 📊 Подход профессионального трейдера к финансовым рынкам предполагает понимание и использование подразумеваемой волатильности в качестве ключевого фактора при принятии решений.
• 🤔 Подразумеваемая волатильность — чрезвычайно полезная концепция, которая может принести большую пользу трейдерам и инвесторам в будущем.
• 💼 Подход, основанный на портфолио, позволяет увеличить размер позиции и получить возможность зарабатывать деньги в течение более длительного периода времени.
• 🌍 Важно понимать, что происходит в мире и почему VIX движется, поскольку это может дать представление о том, когда следует уменьшить воздействие или воспользоваться возможностями на рынке.
• 💡 Анализируя подразумеваемую волатильность, трейдеры могут получить представление о действиях, которые они могут предпринять для оптимизации своих торговых стратегий.
• 📈 Активно реагируя на волатильность рынка и корректируя свои портфели, менеджеры по длинным и коротким портфелям могут добиться значительных результатов во время рыночных спадов.

Важность понимания подразумеваемой волатильности

• 💡 Понимание подразумеваемой волатильности важно как для розничных, так и для профессиональных трейдеров, поскольку это помогает оценить как возможности, так и риски на рынке.
• 📊 Понимание волатильности рынка имеет решающее значение как для профессиональных, так и для розничных трейдеров, поскольку это имеет значение для торговых стратегий и управления рисками.
• 💥 Индекс VIX рассчитывается в режиме реального времени и представляет ожидаемое изменение индекса S&P 500 в течение предстоящего 30-дневного периода, предоставляя представление о динамике рынка.
• 💼 «Если вы не применяете этот подход, то вы не максимизируете свои возможности как трейдера и не применяете подход профессионального трейдера».

Расчет и анализ подразумеваемой волатильности

• 📊 Подразумеваемая волатильность — это прогнозный показатель, полученный на основе данных об опционах, позволяющий оценить будущую волатильность базового актива.
• 📊 Значения подразумеваемой волатильности, полученные из рыночных цен опционов, являются более точными и конкретными показателями волатильности по сравнению с реализованной волатильностью, основанной на исторических данных.
• 🧠 Путем обратного расчета цен опционов с помощью этих калькуляторов можно определить соответствующие значения волатильности на рынке.
• 🧩 Модели ценообразования опционов не так просты, как базовое алгебраическое уравнение, но автоматический калькулятор подразумеваемой волатильности может помочь найти значение волатильности, соответствующее рыночной цене.
• 💡 Согласованность является ключевым моментом в анализе подразумеваемой волатильности между активами, поскольку использование одних и тех же параметров для опционов разных активов обеспечивает точные и надежные результаты.
• ⏳ Подразумеваемая волатильность также может быть рассчитана на основе временного горизонта опциона путем умножения его на квадратный корень из количества дней до истечения срока действия, деленного на 365.
• 📊 Используя цепочки опционов и модель Блэка-Шоулза, мы можем рассчитать подразумеваемую волатильность акции.
• 💡 Подразумеваемые значения волатильности Microsoft и Google более надежны и ориентированы на будущее по сравнению с их историческими значениями волатильности, что делает их более полезной оценкой для трейдеров.

Источники данных и инструменты

• 📊 Лучшее место для поиска данных о параметрах находится на cboe.com веб-сайт, где вы можете получить доступ к цепочке опций, в которой перечислены все доступные опции для интересующего вас актива.
• 💰 Цепочки опционов для Microsoft отображают как опционы колл, так и опционы пут, позволяя трейдерам выбирать из множества цен исполнения и сроков истечения.
• 💻 Расчет подразумеваемой волатильности в электронных таблицах позволяет использовать встроенные компоненты анализа, что делает его более полезным инструментом для анализа.

Торговля опционами и стратегии

• 💰 Понимание дивидендной доходности и даты выплаты экс-дивидендов имеет решающее значение при рассмотрении вопроса о торговле опционами с акциями, которые выплачивают дивиденды.
• 📈 Использование подразумеваемой волатильности в торговле опционами является важным фактором, который следует учитывать при принятии инвестиционных решений.

Стратегии управления портфелем ценных бумаг

• 📈 «Как управляющие длинными и короткими портфелями, мы превосходим их на пути вниз, но если вы хотите получать огромную прибыль как на пути вниз, так и на пути вверх, вы действительно должны что-то делать, вы действительно должны действовать».
• 📈 Распознавание того, когда волатильность снижается, позволяет обеспечить длительное смещение в портфеле, что потенциально может привести к чрезмерной доходности и на пути к росту.
• 📊 Три основных показателя, которые постоянно используют профессиональные трейдеры, — это исторические показатели, распределение доходности и будущая подразумеваемая волатильность, которые могут помочь лучше понять и оценить конкретный рынок.
• 💼 Формирование долгосрочных портфелей позволяет зарабатывать деньги как на подъемах, так и на спадах рынка, а также обеспечивает диверсификацию и упреждающее управление рисками.
• 📈 Понимание и расчет ожидаемой будущей волатильности портфеля с использованием исторических данных имеет решающее значение для эффективного управления портфелем.
• 💰 Управляющие длинными и короткими портфелями стремятся зарабатывать деньги независимо от того, идет ли фондовый рынок вверх или вниз.
• 💰 Портфельная стратегия направлена на достижение более высокой доходности, чем рыночная, даже во время рыночных спадов, ориентируясь на конкретную ожидаемую доходность.

Анализ рисков и доходности

• 💼 Как трейдеры и портфельные менеджеры, мы ставим перед собой цель добиться максимальной доходности при минимально возможном риске, независимо от колебаний рынка.
• 💰 Рискованные портфели потенциально имеют более высокую ожидаемую доходность по сравнению с портфелями с низким уровнем риска, поскольку в рискованных портфелях больше положительных и отрицательных сторон.
• 💰 Цель состоит в том, чтобы иметь диверсифицированный портфель, который может противостоять неправильным позициям, не будучи уничтоженным, при этом сохраняя определенный уровень риска для достижения желаемой доходности.
• 🔄 Зная уровень риска и ожидаемую доходность, на которые они нацелены, инвесторы могут ориентироваться на рынке с четким пониманием рисков и возможностей, на которые они идут.
• 💼 Цель состоит в том, чтобы максимизировать коэффициент Шарпа, достигая максимально возможной доходности при минимальном уровне риска, независимо от колебаний рынка.

Использование возможностей для получения более высокой прибыли

• 💼 Используя опционы для представления торговых идей, инвесторы могут использовать волатильность базового портфеля и потенциально увеличить позицию по акциям в три-десять раз.
• 💰 Используя опционы на акции и ориентируясь на годовую доходность от 50 до 100, инвесторы потенциально могут достичь в 3,3 раза большей волатильности базового портфеля.
• 💰 Использование портфеля CFD с опционами потенциально может принести более высокую доходность по сравнению с торговлей только CFD из-за подразумеваемого кредитного плеча и асимметрии рисков.

Расчет и анализ волатильности портфеля

• 💼 Расчет ожидаемой волатильности портфеля позволяет моделировать волатильность при различных сценариях, устанавливать разумные уровни остановки портфеля и понимать ожидаемый риск и возможности в портфеле в будущем.
• 🔍 Волатильность портфеля зависит от весовых коэффициентов, отклонений и ковариаций активов в портфеле, а исторические цены используются для оценки будущей ожидаемой волатильности портфеля.
• 🔁 Ковариации между активами симметричны, что означает, что ковариация между активом A и активом B такая же, как ковариация между активом B и активом A.
• 📊 «Корреляция измеряет взаимосвязь между двумя переменными в диапазоне от единицы до минус единицы, указывая на положительную или отрицательную корреляцию».
• 📊 Волатильность портфеля уменьшается по мере добавления большего количества активов из-за более низкого значения корреляции в оранжевом портфеле, что делает его более эффективным, чем серый портфель.

Диверсификация и корреляция в управлении портфелем ценных бумаг

• 📊 Преимущества диверсификации, связанные с низкой корреляцией в портфеле, могут помочь снизить волатильность.
• 💡 Понимание положительных эффектов диверсификации имеет решающее значение для эффективного управления портфелем ценных бумаг.
• 📊 Корреляционная матрица допускает длинные или короткие позиции, где 1 означает длинные, а -1 — короткие позиции.
• 📊 Корреляционная матрица позволяет нам идентифицировать активы с высокой или низкой корреляцией в портфеле, что облегчает оценку возможностей диверсификации.
• 📊 Взаимосвязь между активами, измеряемая с точки зрения ковариации или корреляции, является наиболее важным фактором диверсификации портфеля.
• 🔄 Понимание корреляций и потенциальных рисков между активами в портфеле может помочь принимать более обоснованные решения и эффективно управлять волатильностью.

Практическое применение и преимущества анализа волатильности портфеля

• 💡 Сводный лист в электронной таблице содержит таблицу различных акций США, классифицированных по рыночной капитализации, наряду с показателями реализованной и подразумеваемой волатильности, что позволяет проводить анализ сценариев портфеля.
• 💼 «Практический лист по волатильности портфеля автоматически рассчитывает ожидаемую волатильность портфеля в годовом исчислении для любого портфеля, что делает его полезным инструментом для анализа сценариев и понимания волатильности портфеля и корреляций».
• 📊 Таблица ковариации дисперсии может поддерживать до 25 позиций в портфеле, что позволяет настраивать и анализировать различные активы.
• 📊 Матрица ковариации и дисперсии начала заполняться большим количеством значений по мере добавления тикеров, указывающих на влияние диверсификации на волатильность портфеля.
• 📉 При генерировании идей и выборе времени ожидания положительной доходности как на длинной, так и на короткой сторонах портфеля могут привести к огромной доходности, если они верны, и в то же время снизить риск снижения, если обе стороны ошибаются.