Результаты ДУ в ИК Иволга Капитал (~16,2% на руки). Доходности выросли, доходность выросла

Доходности всего спектра облигаций растут, с ОФЗ во главе. Если вы уже купили облигации, последующий рост их доходности для вас не плюс. Падение котировок, за счет чего и растут доходности, заметнее и тянет портфель в общий минус.

Однако наше доверительное управление остается в достаточно уверенной плюсовой динамике. Сказывается и увеличение веса стратегии денежного рынка (она же РЕПО с ЦК, на ней 22% всех активов; оставшиеся 78% — ДУ ВДО). И веса денег, вообще. Даже в портфелях ВДО на деньги приходится более 40%. И возросшая арбитражная активность нашего трейдинга.

В итоге, основная стратегия, ДУ ВДО, по нашей оценке, в среднем принесла инвесторам с начала 2023 года более 13%, или около 18% годовых (примерное значение итоговой выплаты на руки, после комиссий и НДФЛ). Причем в начале сентября было хуже, хотя рынок тогда был спокойнее. Результат полного 2022 года — 10,3%.

Не очень отстает стратегия ВДО РЕПО с ЦК, там оценка средней доходности в годовых (если считать вне зависимости от даты открытия счета и по данный момент) вблизи 13% годовых, тоже на руки.

Следствие показателей доходности – приток активов. За сентябрь ДУ Иволги пополнилось почти на 150 млн.р., до 830 млн р. Видимо, первый миллиард рублей — вопрос ноября. Хотя удерживать результативность на фоне падения рынка облигаций становится и, видимо, станет сложнее.

Доверительное управление в ИК Иволга Капитал доступно для счетов от 2 млн р., комиссия ИК в зависимости от стратегии – от 0,5% до 1% в год от активов.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.