24 декабря 2012, 21:38
как определить справедливую цену инструмента?
Вот есть инструмент и стакан. Нужно определить его справедливую цену в данный момент времени, от всего остального кроме этого инструмента абстрагируемся.
Можно делать как биржа при расчёте индексов — средневзешенная цена последних 10 сделок по инструменту, но такой расчёт немного «запаздывает» особенно на низколиквидных инструментах. А что ещё хуже — здесь нужны все сделки по инструменту, и далеко не всегда они у нас есть.
Можно было бы взять просто (bid+ask) / 2 — но тогда при достаточно широком среднем bid-ask спреде данное соотношене может неожиданнно «прыгать», если например вдруг заявку на покупку ставять впритык к заявке на продажу, а до этого был большой спред.
Можно было бы брать средневзешенную цену X объёма на покупку и X объёма на продажу, ну и он при определённых обстоятельствах будет «прыгать».
А хочется что-нибудь этакое чтобы и гладкое было с одной стороны, и «не запаздывало» с другой, кто что порекомендует?
Можно делать как биржа при расчёте индексов — средневзешенная цена последних 10 сделок по инструменту, но такой расчёт немного «запаздывает» особенно на низколиквидных инструментах. А что ещё хуже — здесь нужны все сделки по инструменту, и далеко не всегда они у нас есть.
Можно было бы взять просто (bid+ask) / 2 — но тогда при достаточно широком среднем bid-ask спреде данное соотношене может неожиданнно «прыгать», если например вдруг заявку на покупку ставять впритык к заявке на продажу, а до этого был большой спред.
Можно было бы брать средневзешенную цену X объёма на покупку и X объёма на продажу, ну и он при определённых обстоятельствах будет «прыгать».
А хочется что-нибудь этакое чтобы и гладкое было с одной стороны, и «не запаздывало» с другой, кто что порекомендует?
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
Читайте на SMART-LAB:
Доллар держит позицию, но теряет импульс перед отчетом по занятости
Евро в пятницу показывает уверенный рост против доллара, хотя новостной фон формально не выглядит благоприятным для риска. Рынок получил новый сигнал эскалации на Ближнем Востоке: сообщения об...
14:48
Что говорят аналитики о причинах роста цен на никель
Стоимость никеля на Лондонской бирже металлов достигла максимума почти за два года, поднявшись в начале мая к 19,000 $/тонну , что более чем на 20% выше средней цены 2025 года, подсчитало...
17:12
Очаровали экспертов по кибербезопасности в Малайзии
Друзья, на этой неделе мы провели в Куала-Лумпуре еще один Positive Hack Talks — это ивент для специалистов нашей индустрии, который проходит в разных странах. До этого мы уже были в Индии,...
16:25
22:10
Потенциальный Шредингер в четвертом, тк будет новый реестр из за фиксации вчера ТД, если зашлют купон и аморт в НРД.
Alewa_, 20 апреля с 9:00-10:15 с 5 и 30 минутными свечами и часовыми все на месте
ещё отчет 13 за апрель, желающих прибавится)потом уже можно наверное
Расписание торгов на Московской бирже в период майских праздников
Московская биржа информирует о регламенте работы рынков в период майских праздников в 2026 году.
9 и 10 мая торги на всех...
22:07
Change Verification, уже прогресс. Начинаешь думать, перед тем, как написать оскорбление.
Выдай ещё что-нибудь, повесели хозяина.
Метод №5, ссылку на официальный документ дайте, любого региона насчет 22 %
Олег Тюрин, не думаю олег, я бы не сидел в втб… если бы кое-что не знал в психологии…
22:06
Юрий, вопрос был не о качестве бумаг Транса, а о том как отразится выплата-невыплата дивидендов на цене облигаций
Я всегда где то здесь, Ооо а Буба из Сочи? Забыла уточнить
Vislavid, ну-ну
Зачем это вообще?
Центровка мало на что влияет, т. к. там плиты ставят/убирают только так.
… раньше можно было взять самые большие заявки bid и ask, и от них плясать — сейчас там айсберги сплошные)))
и если инструмент ликвидный, то сам говоришь — будет прыгать, а если неликвид — то и цена не факт что справедливая получится
Pcw = Pbb + sum((Pi-Pbb)*Vi for Pi,Vi in L2) / sum(Vi for Vi in L2)
Pbb = цена «бест бид»
Pi, Vi — цена, объем на уровне
L2 — все цены, объемы стакана.
Можно от этой байны ЕМА взять, чтоб замедлить, а можно объем в квадрат брать, чтобы получить «энергетический» центр.
Ну по аналогии с кинематикой короче…