Фундаментальный анализ рынка нефти

Прогноз нефтяного рынка на 4 кв 2023 года, и первое полугодие 2024 года.

Я уже делал анализ рынка нефтепродуктов здесь и здесь. И теперь пришло время проанализировать, что будет дальше.

Начало года: цены на нефть и сокращение добычи
В начале года цены на сырую нефть превышали $115 за баррель, но спустя год они упали ниже $80 за баррель, несмотря на сокращение производства нефти. Саудовская Аравия приняла решение о дополнительном сокращении добычи на 1 миллион баррелей в день, что эквивалентно 1% глобального спроса, и продлила его до конца года. Эти меры помогли восстановить контроль над рынком.

Новые вызовы: октябрьский спад цен
Однако в начале октября, когда ОПЕК и ее союзники, включая Россию, подтвердили продление сокращения добычи до конца года, цены на нефть снова упали, на этот раз более чем на 5%, достигнув отметки в $86 за баррель. Эта волатильность вызвала споры о будущих тенденциях.

Споры и оценки
Прогнозы о будущем рынка нефти разделяются:
• «Медведи» (те, кто ожидает падения цен) предсказывают, что цены на нефть останутся на текущем низком уровне до Нового Года или даже снизятся еще больше. Они опасаются экономической неопределенности и высоких процентных ставок от ФРС США.
• «Быки» (те, кто ожидает роста цен) указывают на устойчивый спрос на нефть, ожидая восстановление цен после временного спада, а также на сокращение производства нефти вне ОПЕК, что может создать дефицит на рынке.

Что влияет на цены на нефть в ближайшей переспективе
• Высокие процентные ставки Федеральной резервной системы США и экономическая нестабильность могут ограничить рост.
• Повышение цен на нефть оказывает давление на «основную» инфляцию, что может привести к повышению цен в других секторах экономики – а это подтолкнет ФРС к продолжению повышения ставок, чтобы бороться с ростом цен.
• Рост процентных ставок в США может укрепить доллар, делая нефть более дешевой для США и дорогой для других стран.

Прогнозы на ближайшее будущее
В ближайшие месяцы рынок нефти останется напряженным. Саудовская Аравия сохраняет сокращения в добыче нефти, что поддерживает крайне ограниченный рынок. Прогнозируется, что цены скоро вернутся к уровню около $90 за баррель, но экономические факторы могут вызвать колебания.

Долгосрочные тенденции
После Нового Года «медведи» приобретут устойчивое преимущество. Рост производства нефти вне ОПЕК должен покрыть большую часть роста спроса, который, в любом случае, будет умеренным из-за высоких процентных ставок. Прогнозируется избыток предложения на рынке нефти в начале 2024 года.

Меньший спрос: Ожидается, что мировая экономика снизит темпы роста, что может привести к снижению спроса на нефть. Экономические факторы, такие как повышение процентных ставок и инфляция, также могут сдерживать спрос.



Хотите знать, во что нужно инвестировать в 2023 году? Подпишитесь на мой телеграм канал. Обещаю только качесвтенные разборы акций.