Причины вчерашнего обвала в нефти

Вчера произошел огромный разбой на рынке нефти. Котировки упали более 5% при среднегодовом дневном изменении в 1,5%. Такого внезапного изменения цен за одну сессию не было с весны. Обвал спровоцировали технические факторы, в частности, перегруженность контракта длинными позициями спекулянтов чем воспользовались медведи, найдя поводы в статистике от Минэнерго США. Цены на нефть сползали последние дни от достигнутых годовых максимумов из-за негативных настроений на мировых рынках, но катализатором ускорения вниз стали данные от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Несмотря на то, что

• запасы нефти снизились, а на хабе в Кушинге остаются на дне резервуара;

• стратегические резервы остаются на минимальных уровнях;

• добыча в США не растет, количество буровых снижается;

Недельные изменения запасов нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго

Запасы нефти на хабе в Кушинге «на дне резервуара»

… но выросли запасы бензина. Спрос на бензин продолжает падать, на прошлой неделе опустившись значительно ниже сезонных уровней 2022 года как в среднем за неделю, так и за четыре недели.

Цены на бензин в США и спрос на него — разрушение спроса слишком высокими ценами.

Спрос на бензин в США по годам — текущий год в моменте демонстрирует более слабый спрос по отношению к прошлым годам.

Не обошлось и без еще нескольких вбросов против нефтяных цен о том, что Администрация Байдена ведет секретные переговоры о «мега-сделке» с саудитами. Еще и новости из России, где якобы собрались смягчать недавно введенные и поддержавшие рынок нефти после ФРС ограничения по экспорту нефтепродуктов, что пока не подтвердилось. Новак не принял такого решения. Аналитики сразу же заговорили о разрушении спроса из-за слишком высоких цен, инвестбанки, которые еще неделю назад выступали за продолжение роста цен на нефть, как по заказу Белого дома начали менять свое мнение в сторону снижения из-за рисков рецессии. В результате спекулянты навалились продавать нефть и пробив технический уровень 90 по Brent, где как раз проходит уровень поддержки локального восходящего тренда распродажа приняла панический характер стирая весь прирост за сентябрь. Это была ликвидация длинных позиций, во многом вызванная не фундаментальными факторами, а техническими. Волатильность котировок нефти уже долго была на нетипично низком уровне и внезапный взрыв волатильность спровоцировал хедж-фонды сокращать риск путем снижения позиций. Внезапная распродажа стала поводом еще большей распродажи.

Интересное в этой истории, то, что этот флэшкрэш нефтяных цен произошел аккурат после обвала казначейских облигаций США, подвергающих финансовую систему новым потрясениям подобным весеннему кризису региональных банков, что давит на рейтинги Байдена, чья администрация не чуждается никаких методов для достижения своих целей. Как по заказу.
Сложно сказать является ли это падение началом нисходящей тенденции, в конечном счете рецессия, которая скорее всего будет в США окажет негативное давление на нефть, но пока не выглядит, что это уже происходит, тем более что глобальный спрос остается очень высоким и растет, а предложение контролируется, о чем рапортовал мониторинговый комитет ОПЕК+ вчера.

Выходит, что рынок перестарался.