S&P 500 вблизи критической зоны поддержки. Отступят ли продавцы?

Цены на нефть энергично растут после недельной коррекции, BRENT отыграл 3 доллара за два дня. Стоит отметить, что коррекция с 96 долларов за баррель до 92 происходила в рамках отскока от верхней границы трендового канала, однако едва ли претендовала на разворот: цены бросало из стороны в сторону, дневной диапазон составлял 1.5-2 доллара (т.е. покупатели вполне себе «сопротивлялись») вчерашний же прокол до уровня 92 спровоцировал мощный бычий импульс и рынок почти вынесло на локальный максимум:
 

 
Растущие цены нефть подрывают позиции валют тех стран, которые полагаются на импорт энергоресурсов. Эта простая идея лежит в основе интенсивных распродаж, EUR, GBPи JPY, так как, во-первых, импорт в долларах, а их нужно все больше, во-вторых, ухудшаются ожидания по инфляции, которая постепенно должна будет подстраиваться под растущие базовые издержки, а именно топливные цены. EURUSD перешел к обороне 1.05, GBPUSD снижается шестую сессию подряд и почти достиг уровня 1.21, USDJPY наметил тест уровня 150. Подогревает спрос на доллар и бегство от риска, вчера S&P 500 закрылся в минусе почти на 1.5%, схожую динамику показали два других ключевых индекс акций — Nasdaq и DOW. 
 
Сегодня инвесторы пытаются взять в себя в руки и настроиться на позитивный лад, основные европейские площадки торгуются в позитивной зоне, однако рост уж очень скромный и похож на затишье перед штормом. Примечательно также, что золото обвалилось ниже 1900 долларов за тройскую унцию, что с учетом четких признаков неприятия к риску на рынке говорит о наличии фактора, который перевесил фактор спроса на золото как на защитный актив. Этим фактором конечно же являются ожидания повышенных процентных ставок центральных банков, которые укрепились вчера дополнительно, после выступления чиновников ЕЦБ и ФРС. Так, топ-менеджер ФРС Нейл Кашкари заявил вчера, что устойчивость американской экономики к высокой процентной ставке стала сюрпризом, и если текущий уровень ужесточения не замедлит экономику, то вероятно потребуется ужесточать политику дальше.  Чиновник оценил шансы мягкого приземления экономики в 60%, при этом 40% будущих исходов он связал с еще более жесткой монетарной политикой, чем сейчас. 
 
Очень тревожными являются также пока еще осторожные формулировки чиновников ФРС, о том, что возможно изменился уровень нейтральной ставки (т.е. той которая не стимулирует и не замедляет экономику), ведь это будет представлять собой структурный сдвиг в политике, который будет иметь далеко идущие последствия, особенно для долгосрочных облигаций.
 
Индекс волатильности S&P500 VIX подскочил вчера до 19 пунктов, что стало максимальным значением с мая 2023:
 

 
Сам же индекс вчера пробил уровень 4300 и снижался до 4265 пунктов. Стоит обратить внимание на тот факт, что цена достигла нижней границы восходящего коридора, кроме того, интенсивность коррекции двинула значение RSI к классическому разворотному уровню в 30 пунктов:
 


Чуть ниже, вблизи 4200 пунктов, проходит 200-дневная скользящая средняя, которая зарекомендовала себя в техническом анализе как важный уровень поддержки. В общем, с точки зрения классического тех. анализа, есть очень хорошие шансы, что рынок расценит диапазон в 4270-4220 как область, где нужно попытаться ставить на разворот. Любопытно, что предыдущий разворот в марте, в области 3850, совпал также с разворотом EURUSD в области 1.05, т.е. там, где пара находится и сейчас:
 
 

Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK 

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!», тогда подпишитесь на мой канал TickmillRuи больше никогда не пропускайте новые выпуски.

$500 на счет за точный прогноз по NFP