Не все то золото, что блестит
Polymetal отчитался за 1 полугодие
Polymetal:
МСар = ₽250 млрд
📊Итоги
— выручка: $1,3 млрд (+25%);
— скорректированная EBITDA: $559 млн (+31%);
— чистая прибыль: $190 млн (против убытка в 321 млн за 1 полугодие 2022 года);
— чистый долг: $2,6 млрд (+8%);
— капзатраты: $375 млн (без изменений);
— рентабельность капитала: 13% (против 10% за 1 полугодие 2022 года);
— производство: 764 тыс. унций золотого эквивалента (+3%).
⚖️Компания отмечает, что $393 млн (30%) от общей выручки получено от операций в Казахстане и $922 млн (70%) — от операций в России.
💵Продажи золота выросли на 25%, до 570 тыс. унций, серебра — на 19%, до 10 млн унций. Разрыв между продажами и производством, в первую очередь на Кызыле, является следствием проблем с железнодорожным сообщением в восточном направлении. Ожидается, что эта проблема будет решена к концу года.
🧐EBITDA выросла как раз благодаря росту объема продаж. Из общей суммы $200 млн (36%) относятся к Казахстану, где рентабельность достигла 51%, а $359 млн (64%) относятся к российским активам с рентабельностью 39%.
📈Бумаги Polymetal (POLY) на торгах растут на 3%, в моменте рост достигал 5%.
🚀Российские активы Polymetal выгоднее: они приносят больше прибыли, да и в целом по количеству превышают находящиеся в Казахстане. Поэтому интересно, что будет, когда Polymetal продаст их. Может быть, акционеры получат какую-то компенсацию...
🔸Отчиталась компания хорошо, тут не поспоришь. Однако финансовые результаты не так сильно волнуют российских инвесторов, как то, что они не могут ни голосовать, ни получать дивиденды. Пока что насчет этого никакой новой информации не появилось.
👉А что говорит сам золотодобытчик?
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
