Куда пропали акции ЛСР с баланса компании?
Я тут вижу объявились наконец инвесторы-активисты, которые заметили продажу пары копеек с баланса ЛСР, а слона, как говорится, не заметили.
Для того, чтобы лишний раз убедиться самому в своей правоте, решил написать для вас небольшой пост-ликбез, как изменяется баланс компании в случае выкупа акций и различных действий с ними.
Компании ЛСР большое спасибо за то, что подарили нам повод поразбираться в хитросплетениях своей бухгалтерии.
Давайте начнем с ликбеза маленького.
Допустим я ПАО и выпустил акции на 1,000,000 рублей и продал их инвесторам.
Эти акции упали в «Баланс», в раздел «Собственный капитал» в графу «Акционерный капитал» на сумму 1,000,000 рублей.
Допустим, наше общество хорошо поработало, и заработало еще 1,000,000 рублей.
Собственный капитал вырос до 2,000,000, а заработанный лям попал в графу нераспределенная прибыль.
АКТИВЫ:
Денежные средства: 2,000,000
ПАССИВЫ:
Акционерный капитал: 1,000,0000
Нераспределенная прибыль 1,000,000
_
ШАГ 1.
Теперь, я решил выкупить собственные акции за счет нераспределенки у акционеров, допустим на 200,000 рублей.
Что получается?
АКТИВЫ:
Денежные средства: 1,800,000
ПАССИВЫ:
Акционерный капитал: 1,000,0000
Собственные акции: -200,000
Нераспределенная прибыль 1,000,000
Итого: собственный капитал: 1,800,000
Уменьшение денежных средств пойдет в статью «ОТЧЕТ о движении денежных средств»
Типа такого:
Потоки денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность:
Приобретение собственных акций -200,000
_
ШАГ 2.
Если мы решили продать выкупленные акции кому-то за те же 200,000, то после этого получится следующая картина:
АКТИВЫ:
Денежные средства: 2,000,000
ПАССИВЫ:
Акционерный капитал: 1,000,0000
Собственные акции: 0,00
Нераспределенная прибыль 1,000,000
Итого: собственный капитал: 2,000,000
Увеличение денежных средств пойдет в статью «ОТЧЕТ о движении денежных средств»
Типа такого:
Потоки денежных средств, направленных на инвестиционную деятельность:
Продажа собственных акций +200,000
_
ШАГ 3.
Если мы решили не продать выкупленные акции, а подарить их, то баланс у нас изменится следующим образом:
АКТИВЫ:
Денежные средства: 1,800,000
ПАССИВЫ:
Акционерный капитал: 1,000,0000
Собственные акции: 0
Нераспределенная прибыль 800,000
Итого: собственный капитал: 1,800,000
У ЛСР в отчете отражен именно “3 ШАГ”:
ПАССИВЫ:
Собственные акции БЫЛО -20,947 СТАЛО -2,387, изменение +18,560
Нераспределенная прибыль БЫЛО 74,874 СТАЛО 50,002, изменение -24,872
В отчете все черным по белому написано:
18,767 млрд ушло из нераспределенной прибыли.
Естественно никакой оплаты данных акций в отчете о движении денежных средств не просматривается.
Если бы все было так, как думают горе-аналитики, и акции были бы проданы условно по той цене в которой они были на балансе, то уменьшения нераспределенной прибыли бы не произошло (что описано в примере на ШАГЕ 2)
Как было дело в ЛСРе?
Я напомню, что компания не просто выкупила свои акции.
ЛСР сначала выдала Молчанову займ.
Молчанов на этот займ выкупил акции с рынка.
Потом он продал эти акции ЛСРу.
Потом ЛСР “передала” эти акции Молчанову и менеджменту.
Если бы ЛСР продала акции Молчанову, то зачем он до этого продавал их компании?:)
Логика то работает?
==================================
Если найдете у меня ошибки, с радостью приму ваши замечания.
О допущенных ошибках и исправленных (если такие будут) напишу ниже этой черты:
==================================
есть вопросы к этике
— А на каких условиях?©
А лучше купите **** ****** жене с̶а̶п̶о̶г̶и̶ ☺
Потоки, наверное, все таки в разделе по финансовой деятельности ОДДС, не инвестиционной (хотя сути не меняет).
Так и есть. Обобрали миноритариев. 31 декабря 2022 года 97 млрд. капитала приходилось на 78 млн. акций в обращении (1244 рубля на акцию), а теперь 91 млрд. — на 100 млн. (910 рублей на акцию).
С учётом дивидендов 73 рублей и прибыли за полугодие в 17 рублей, убытки миноритарных акционеров с каждой акции составили 278 рублей. Это около трети от текущих котировок.
Не, ну а чё, это не они, жизнь такая.
Само решение:
Вопрос № 4 повестки дня: «Изменения Программы мотивации руководителей Группы ЛСР на 2022 год». Информация о решении, принятом по данному вопросу, является конфиденциальной.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kapBrrVvnE-ClfaxudebVfg-B-B
А тут передача и мотивация мажоритария:
2.7. Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, которыми лицо имело право распоряжаться до наступления указанного основания: 51 621 174,6 / 50,10% — количество и доля голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, которыми лицо имело право прямо распоряжаться. 2.8. Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента, право распоряжаться которыми лицо получило после наступления указанного основания: 67 075 706,6 / 65,10% — количество и доля голосов, приходящихся на голосующие акции, составляющие уставный капитал эмитента, которыми лицо получило право прямо распоряжаться.
мсфо за 2022, только почему то сами себе противоречат, либо они уже успешно завершили новую программу) досрочно)
Я так думаю, ты потратил примерно года 3-4 на развитие компетенций, чтобы так проаналитить отчет.
Сейчас думаю ты еще потратил около 2-3 часов на аналитику.
А профит на рынке дает такая аналитика?
Но ты не можешь и то и то уменьшить
просто записываешь выкупленные акции в минус
по сути она конечно уменьшилась просто записано так
Григорий, глядя на график ЛСП по сравнению с самолётом и эталона (года так с 19 того) такого менеджера надо не акциями мотивировать давая их бонусом), а взашей гнать
Мне, кстати ЛСР как то пытались квартиру продать. говорю -вроде и цены у вас высокие, как покупателю вы хотите мне продать за большие деньги. А как инвестору не платите -за 19 год 30 руб на акцию вместо 78, за 20- 59, за 21 не заплатили совсем. то понос у вас то золотуха (ковид/сво). они -да вот, ситуация сложная, тяжело предприятию. А раз тяжело во время бума строительства (который был в 21) и роста цена на первичку- явно вопросы к эффективности компании. Если у вас всё так плохо -какие бонусы?
Красиво!
Не знаю истории и первой части этого балета, но судя по строке «Эмиссионный доход» выглядит как схема по «распределению» прибыли в эмиссионный доход.
Интересный кейс! Браво исполнителям! Главное разбить две части схемы на разные отчетные периоды ))
Но вопрос: почему таким образом убрали всего 19 ярдов, а не убрали например 50? Делать — уж делать!
Если гендир получил беспроцентный займ на покупку акций, а потом их продал компании, то это тоже форма вывода денег из компании, ведь он наверно продал акции с прибылью