Новая инициатива ЦБ

Брокеру следует разъяснять инвестору ключевые условия брокерского обслуживания

Банк России рекомендует всем брокерам разработать для клиентов краткое резюме, где простым языком изложить основные условия договора. Обычно такой договор занимает много страниц, в нем сложно найти главное.

Инвестор должен знать:

— какие операции могут совершаться по его поручению и за его счет на биржевых площадках, а также на внебиржевом рынке, вправе ли брокер использовать активы клиента в своих интересах.

— что для сделок с некоторыми инструментами ему потребуется получить статус квалифицированного инвестора или пройти тестирование.

— какие комиссии установлены за обслуживание и каковы условия сделок с плечом.

— каков порядок и сроки расторжения брокерского договора, урегулирования споров. Куда направлять жалобы и обращения.

— что гарантий доходности в инвестировании не существует и что можно не только потерять все свои деньги, но и еще остаться должным.

Все эти сведения могут быть включены в заявление о присоединении к договору или представлены в виде отдельного документа. Мы рекомендуем брокерам получить от инвестора заверенное подписью подтверждение, что он ознакомился с информацией.

Надеемся, что количество недоразумений сократится.

Департамент инвестиционных финансовых посредников Банка России (далее — Департамент) рассмотрел Ваше обращение от 08.07.2023 (вх. №…) (1) и сообщает, что Банк России не наделен полномочиями по толкованию положений федеральных законов и иных нормативных правовых актов, за исключением нормативных актов Банка России.

Одновременно, по обозначенным в обращении вопросам Департамент считает возможным сообщить следующее.

Согласно положениям пункта 6 статьи 8.2 и статьи 29 Закона № 39-ФЗ (2) ценные бумаги, которые брокер приобретает для клиента на основании его поручения, зачисляются на лицевой счет (счет депо), открытый в депозитарии такому клиенту, а не брокеру. При этом владелец ценных бумаг вправе по своему усмотрению распоряжаться ценными бумагами, которые учитываются на его счете депо. В соответствии со статьей 7 Закона № 39-ФЗ отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором, которым определяется порядок совершения операций по счету депо такого депонента.

Также согласно пункту 1 статьи 3 Закона № 39-ФЗ отношения брокера и его клиента регулируются договором о брокерском обслуживании. Условия такого договора (в том числе права и обязанности сторон) определяются по усмотрению его сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами (3).

Кроме того, с учетом требований пункта 1 статьи 3 Закона № 39-ФЗ по общему правилу брокер совершает сделки в рамках брокерской деятельности по поручению своего клиента. Однако стоит отметить, что в отдельных случаях, предусмотренных Законом № 39-ФЗ (4), брокер вправе распорядиться имуществом клиента по своему решению для целей обеспечения исполнения клиентом соответствующих обязательств. Таким образом, объем правомочий брокера, в том числе в части распоряжения активами клиента по своему усмотрению, определяется по соглашению сторон договора о брокерском обслуживании с учетом требований Закона № 39-ФЗ. При этом Банк России не регулирует гражданско-правовые отношения сторон такого договора.

Дополнительно информируем, что брокер как участник клиринга для обеспечения защиты имущества добросовестных клиентов от рисков, связанных с дефолтом иных клиентов брокера и его собственного, должен информировать своих клиентов о таких возможных рисках. В частности, часть 3.1 статьи 11 Закона № 7-ФЗ (5) предусматривает обязанность участников клиринга информировать своих клиентов о праве потребовать ведения отдельного учета имущества, предоставленного клиентом в качестве обеспечения, и обязательств участника клиринга, возникших из договоров, заключенных за счет такого клиента, а также о рисках клиента, связанных с отсутствием отдельного учета.

Для реализации указанного права НКО НКЦ (АО) предоставляет участникам клиринга по их запросу возможность сегрегации на рынках ПАО Московская Биржа, в результате чего имущество клиента участника клиринга учитывается на выделенных для него торгово-клиринговом счете и расчетном коде, что обеспечивает защиту его имущества от требований к недобросовестным клиентам и участникам клиринга, а также позволяет осуществлять перевод обязательств клиента от одного участника клиринга к другому.

Учитывая изложенное, клиент вправе обратиться к брокеру, с которым он заключил договор о брокерском обслуживании, для реализации права сегрегированного учета имущества. Вместе с тем отмечаем, что, как правило, реализация такого права приводит к увеличению стоимости оказываемых клиенту услуг.

Также считаем возможным отметить, что подпунктом 1 пункта 2 статьи 39.1 Закона № 39-ФЗ установлено, что признание брокера, депозитария банкротом является основанием для аннулирования Банком России его лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг (далее — ПУРЦБ). Согласно пункту 1 статьи 39.2 Закона № 39-ФЗ в случае принятия Банком России решения об аннулировании лицензии, организация, в отношении которой было принято такое решение, обязана прекратить обязательства, связанные с осуществлением соответствующей профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (в том числе по возврату имущества клиентам). Обязательства по депозитарным договорам прекращаются с соблюдением требований, установленных Указанием № 5220-У (6).

Особенности несостоятельности (банкротства) ПУРЦБ урегулированы статьями 180- 183.26, 185.1-185.7 Закона № 127-ФЗ (7). Так, согласно пункту 1 статьи 185.6 Закона № 127-ФЗ в конкурсную массу ПУРЦБ не включается имущество его клиентов, находящееся на специальном брокерском счете, счете депо.

(1) Далее — обращение.

(2) Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

(3) С учетом пункта 4 статьи 421 Гражданского кодекса Российской Федерации.

(4) См. абзацы пятый и седьмой пункта 4 статьи 3.

(5) Федеральный закон от 07.02.2011 № 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».

(6) Указание Банка России от 30.07.2019 № 5220-У «О требованиях, с соблюдением которых прекращаются обязательства по депозитарным договорам организацией, в отношении которой Банком России принято решение об аннулировании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности, и требованиях к осуществлению депозитарной деятельности и деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг при прекращении обязательств по депозитарным договорам».

(7) Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве).

Приглашаем в наш уютный Telegram.