🏆Новатэк: новый газовый фаворит? 🏭

О компании $NVTK

Новатэк — крупнейший частный публичный производитель газа в России.

🔹 занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов.
🔹 является третьей в мире среди публичных компаний по доказанным запасам углеводородов (17,5 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте)
🔹 вторая компания России по объемам добычи газа (12% общероссийской добычи)
🔹 входит в топ-5 публичных компаний мира по показателю добычи газа
🔹 основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком Автономном Округе (ЯНАО) в Западной Сибири (приходится около 80% российской добычи природного газа и приблизительно 15% мирового объема добычи газа)
🔹 реализует природный газ на территории России, а также на экспорт в форме СПГ
🔹 реализует жидкие углеводороды (стабильный газовый конденсат и продукты его переработки, широкую фракцию легких углеводородов, сжиженный углеводородный газ и нефть) на внутреннем и международном рынках
🔹 является публичным акционерным обществом, учрежденным в соответствии с законодательством Российской Федерации

Ключевые показатели

26 июля 2023 года компания опубликовала консолидированную промежуточную сокращенную финансовую отчетность за 3 и 6 месяцев 2023 года.
Это был первый финансовый отчет по МСФО после почти полутора лет перерыва.

2кв2023 | 1п2023:

✅ Выручка: 314,8 млрд руб | 643,0 млрд руб
✅ EBITDA: 202,5 млрд руб | 415,8 млрд руб
✅ Прибыль, относящаяся к акционерам: 62,7 млрд руб | 155 644 млрд руб
✅ Чистый долг: -25,9 млрд руб | -25,9 млрд руб
✅ Прибыль, относящаяся к акционерам: 62,7 млрд руб. 20,98 руб\акц) | 155,6 млрд руб. (52,08 руб\акцию)

Рентабельность на высоком уровне, это говорит об эффективности бизнеса компании.

Сильными результатами компания подтвердила устойчивость бизнеса, несмотря на все текущие вызовы и изменения операционной среды и крайне высокой волатильности мировых цен на газ.

Дивиденды

Дивидендная политика компании предусматривает выплату 50% скорректированной чистой прибыли дважды в год.

За 1п2022 года компания выплатила 45 руб\акцию. Финальные дивиденды за 2022 год составили 60,58 руб\акцию.
Дата отсечки дивидендов за 1п2023 года – 1- октября 2023 года.

Любопытные нюансы в дивидендной политике:

💬 Консолидированная чистая прибыль по МСФО для целей расчета
размера дивиденда может быть скорректирована на разовые прибыли (убытки), не относящиеся к текущей основной деятельности Общества, прибыли (убытки) от курсовых разниц, другие переоценки и неденежные операции.
💬 Совет директоров при определении рекомендуемого общему
собранию акционеров размера дивиденда учитывает текущее финансовое и конкурентное положение Общества, а также перспективы его развития, включая прогнозы операционного денежного потока и капитальных вложений…
С учетом вышеперечисленных факторов Совет директоров может рекомендовать общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды или направить на выплату дивидендов сумму, определенную иным образом…

При оценке перспектив дивидендов обязательно стоит учитывать программы капзатрат — Новатэк стабильно в них инвестирует. Благо, текущая динамика выручки и чистой прибыли позволяет не обращать на это внимание.

Замечу, что история выплаты дивидендов показывает стабильный рост их размера (однако тут стоит учесть, что с 2020 года компания платит 50% от ЧП по МСФО вместо 30% ранее).

☝️Причем еще один момент: стабильность выплаты дивидендов у Новатэка выше таковой  у Газпрома.

Мнение о перспективах в следующем посте.
Источник: t.me/Mistika911_ProInvest/825