В ближайшее время курс доллара может вырасти к 97 рублям - Банк Санкт-Петербург

В центре внимания. На прошлой неделе на мировом рынке превалировали негативные настроения. Публикуемая в США статистика была слабой, что в целом не располагает к особо жестким действиям ФРС. Тем не менее в преддверии выступления главы американского регулятора в пятницу инвесторы проявляли осторожность, и Джером Паэулл, действительно, придерживался жесткой риторики. В России прошлая неделя отметилась публикацией данных, напомнивших о сильном росте кредитования в июле и все еще высокой инфляции в августе. С другой стороны, инфляционные ожидания населения в РФ в августе выросли лишь умеренно даже на фоне ослабления рубля, что пока ограничивает потенциал дальнейшего повышения ключевой ставки.

Центральным событием этой недели в мире будет публикация августовской трудовой статистики в США. Американский рынок труда остается сильным, что может потребовать более жестких действий ФРС, и пятничные данные будут особо важными для решений регулятора на сентябрьском заседании. Эта неделя также отметится публикацией августовской инфляции в еврозоне, что окажет влияние на динамику евро. В России на этой неделе выйдет целый ряд экономической статистики, также важной для оценки исходов заседания ЦБ 15 сентября.

Нефть и рубль. По итогам прошедшей недели цены на нефть умеренно снизились. Укрепившийся глобально доллар и сообщения о наращивании поставок нефти Ираном оказывали давление на котировки. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $84,7/барр. В целом у котировок остается потенциал к возврату на уровни выше $85/барр., а дальнейшую динамику ценам зададут данные по рынку труда США в пятницу.

Рубль на прошлой неделе не показывал ярко выраженную динамику, но ослабился по ее итогам. Негатив от глобального укрепления доллара ограничивали продажи валютной выручки экспортерами, которые, впрочем, постепенно ослабевают. Сегодня курс USDRUB вырос к 95,8 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В последние месяцы после завершения налогового периода рубль показывал существенное ослабление из-за снижения предложения валюты. Если достигнутые недавно с экспортерами договоренности не предполагают равномерную продажу валютной выручки в течение месяца, в ближайшее время курс USDRUB может расти к 97 руб./$.

ПАО «Банк Санкт-Петербург»

Заявления главы ФРС. На экономическом симпозиуме ФРС в Джексон Хоул глава регулятора США заявил, что инфляция, хоть и замедлилась, но все равно остается повышенной. На этом фоне Джером Пауэлл подчеркнул, что американский регулятор готов к дальнейшему ужесточению ДКП, если это потребуется. В результате теперь фьючерсный рынок начинает закладывать еще одно повышение ставки ФРС в текущем цикле ужесточения ДКП. Тем не менее, по ожиданиям инвесторов, такие действия регулятор предпримет лишь на ноябрьском заседании, а вероятность повышения ставки в сентябре рынок оценивает лишь в 20%, что пока все же сдерживает особо сильные risk-off настроения на рынке.