Прикарманил ралли акций Tradeweb? Что будешь делать дальше?

27 июля Tradeweb Markets выросли почти на 10% после публикации сильных финансовых результатов за второй квартал. В тот день акции выросли с чуть выше $74 до $81.23. Вчера он закрылся на уровне чуть менее 84 долларов, в результате чего общий прирост с минимума октября 2022 года составил более 30 долларов на акцию. Сейчас, после этого ралли на 60%+ менее чем за год, подавляющее большинство аналитиков Уолл-стрит рекомендуют покупать акции TW.

Легко быть оптимистом, когда все остальные оптимисты. К сожалению, не так достигается рыночная доходность. Чтобы действительно добиться успеха на финансовых рынках, нужно найти способ быть на шаг впереди других. Девять месяцев назад, 4 ноября 2022 года, когда акции все еще были ниже 55 долларов, мы писали, что « с этого момента они могут вырасти более чем на 20 долларов». Акции только что сократились вдвое по сравнению с пиком конца 2021 года, но анализ волн Эллиотта уже предвещал нам серьезное восстановление.



Это график, на котором основывался наш противоположный оптимизм. Вместо того, чтобы просто присоединиться к медведям, которые к тому времени контролировали рынок почти год, мы признали, что падение со 102 до 51 доллара было пятиволновым импульсом. Подволны паттерна были обозначены 1-2-3-4-5, где волны 2 и 4 закончились вскоре после касания уровней сопротивления Фибоначчи 61,8% и 38,2% соответственно.

Согласно теории волн Эллиотта, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция в противоположном направлении. Поэтому мы подумали, что акции Tradeweb могут приблизиться к области 75-80 долларов до того, как вернутся медведи. Также было очевидное бычье расхождение MACD между волнами 3 и 5, что также поддержало среднесрочный позитивный прогноз. Девять месяцев спустя, вот обновленный дневной график Tradeweb Markets Inc.



Быки явно превзошли наши ожидания. Вместо 20 долларов они добавили 30 долларов на акцию с момента нашего анализа 4 ноября. Однако простая экстраполяция недавнего прошлого в будущее не продвинет нас слишком далеко в финансовом плане. И хотя нет ни одного аналитика с Уолл-стрит с рекомендацией «продавать» акции, мы считаем, что инвесторы должны сейчас поступить именно так.

Восстановление с 51 до 85 долларов приняло форму трехволновой коррекции, обозначенной буквой abc. Это означает, что цикл волн Эллиотта 5-3 от вершины на уровне 102,33 доллара теперь завершен. После завершения коррекции предыдущий тренд возобновляется. Если этот подсчет верен, можно ожидать, что медвежий разворот вскоре вызовет новую распродажу в волне C, цели которой лежат ниже $51 за акцию.

Цена акций сейчас натыкается на сопротивление Фибоначчи 61,8%, что является еще одной причиной ожидать появления медведей. Кроме того, оценка Tradeweb также создает проблемы. Ожидается, что в этом году компания заработает всего 2,16 доллара на акцию. При текущей цене ~ 84 доллара это соответствует P/E 39. Плата за такой высокий мультипликатор кажется нам слишком оптимистичной и безответственной.

Акции Tradeweb Markets рассчитаны на совершенство, а совершенство в бизнесе не длится долго. Умножьте это на медвежью установку волн Эллиотта на дневном ценовом графике, и у нас будет много причин не добавлять TW в наш портфель. Как только акции упадут ниже 50 и даже 40 долларов, ситуация будет совершенно иной. А пока мы остаемся в стороне.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.