Изображение блога
Андрей Х.
Андрей Х. Блог компании Иволга Капитал
07 августа 2023, 07:40

Портфель акций и денег. Нет желания ставить на продолжение рекордов в Индексе МосБиржи

Портфель акций и денег. Нет желания ставить на продолжение рекордов в Индексе МосБиржи

Рынок акций рос семь месяцев подряд и продолжил рост в восьмом. Если август в итоге и останется месяцем повышения, Индекс МосБиржи поставит рекорд по длительности непрерывного подъема. Хотя и без ценового рекорда. Однако шансы представляются невысокими.

Продолжается погружение ОФЗ. Однолетние бумаги дают 9% годовых, двухлетние – 9,5%, трехлетние – 10%. При нынешнем значении ключевой ставки, 8,5%, ее повышение кажется самосбывающимся предположением.

Растущая стоимость денег – значительная неприятность для фондового рынка. Рубль ужесточение ДКП тоже должно поддержать. И тоже плюс не совсем для рынка акций.

Портфель акций и денег. Нет желания ставить на продолжение рекордов в Индексе МосБиржи

Портфель PRObonds Акции – смешанный. На данный момент с равными общими долями акций и денежного рынка (РЕПО с ЦК, которое сейчас дает 8-8,5% годовых). И, похоже, результат денежного рынка вновь окажется значимым. Как это было в 2022 году.

Мы и так осторожно относились к взлету фондового рынка, даже излишне. И осторожность усилится. Вместе с вероятным сокращением доли акций в пользу доли денег.

На наш, пусть и поверхностный, взгляд, причин для болезненной коррекции накопилось достаточно, чтобы она началась.

О сделках будем сообщать отдельно, но, как и всегда, заранее.

Портфель акций и денег. Нет желания ставить на продолжение рекордов в Индексе МосБиржи

PS. О потенциальной сделке — здесь: t.me/probonds/9994 (Если Индекс МосБиржи сегодня окажется ниже 3 069 п., совокупная доля акций в портфеле PRObonds Акции будет уменьшена с ~50% до 47,5% от активов.)
__________________________________
Индикативный портфель PRObonds Акции — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт
4 Комментария
  • MPlus
    07 августа 2023, 08:15
    причин для болезненной коррекции накопилось достаточно, чтобы она началась.

    По сути все верно, но господа, имейте совесть!
    управляемый портфель акций 3Q23 на сегодня дал 15% 
    индекс, который «никто не может обогнать» 11% за пять недель!.

    Ну и немного макро анализа — а куда мы денемся с подводной лодки!
  • Осторожный спекулянт
    07 августа 2023, 09:48
    Удивляет, хотя уже просто немая обида, в каком безмолвии курс переставляют. Допущенная смиренным обществом безнадёга..)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн