Как банки заработают на повышении ключевой ставки

В своей прошлой статье с подборкой накопительных счетов обещал написать выводы о том как банки могут смотреть на будущие ставки по вкладам и смогут ли они из этого извлечь выгоду.

После повышения ключевой ставки на 1% пункт, ЦБ РФ опубликовал данные мониторинга изменения ставок по вкладам:

Результаты мониторинга в июле 2023 года максимальных процентных ставок по вкладам1 в российских рублях десяти кредитных организаций2, привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц:

I декада июля — 7,83%;

II декада июля — 7,83%;

III декада июля — 8,11%.

То есть ставки по вкладам в среднем поднялись на 0,28% пункта.

Далее, проводя мониторинг условий по накопительным счетам, я обнаружил, что из крупнейших банков никто не повысил ставки по накопительным счетам. И чтобы понять, что это означает, нам надо знать структуру сбережений вкладчиков:


Структура рублевых средств физических лиц на 01.06.2023

Более 13,7 трлн рублей клиентов находятся на счетах до востребования, и являются дешевым источником ликвидности для банков. Вклады на сумму более 12,7 трлн рублей закончатся менее чем в течение года, после чего большинство крупных банков будут готовы предложить улучшенные условия только для вкладов на максимальный срок (2 — 3 года). Хотите держать деньги на коротких вкладах или до востребования? Проценты будут ниже.

Это может говорить о том, что банки хотели бы зафиксировать текущие условия по вкладам на более долгий срок, вероятно, ожидая дальнейшего роста ключевой ставки или как минимум неопределенности в экономике. Если бы все ожидали, что в течение 3х лет ставки в экономике будут падать, то стремились бы переводить больше клиентов на короткие депозиты и счета. Другой источник повышенного дохода по длинным депозитам — это вкладчики, которые решили закрыть вклад досрочно, как правило, они получают проценты по около нулевой ставке.

Ради интереса я так же посмотрел структуру сбережений корпоративных клиентов:


Структура рублевых средств корпоративных клиентов на 01.06.2023

Практически все корпоративные клиенты предпочитают хранить деньги на максимально короткий срок. Но как поменялись условия по ставкам до востребования для корпоративных клиентов мы узнать не сможем, так как там намного больше вариантов расчета дохода, чем для физлиц. Например, организация может попросить размещать деньги с ее счетов овернайт и получать каждый день плавающую доходность за вычетом небольшого вознаграждения банка.

В целом вывод у меня следующий: банки смогут извлечь дополнительную выгоду из роста ключевой ставки, чем смогут порадовать держателей своих акций, а пик процентных ставок в экономике еще далек от завершения, что открывает больше возможностей для выгодного долгосрочного размещения своих денег.

P.S. будущего на самом деле не знает никто, а мы можем только искать пути воспользоваться сложившимися обстоятельствами в свою пользу без каких-либо гарантий на успех.

Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом размещать/ забирать деньги из каких-либо банков или покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты.

Мой канал на Дзен: Механика Капитализма