10 лучших акций для покупки сейчас — август 2023 г.

10 самых недооцененных акций из нашего списка лучших компаний для владения по состоянию на 31 июля:

1. International Flavors & Fragrances IFF
2. Anheuser-Busch InBev BUD
3. GSK PLC GSK
4. Roche Holding RHHBY
5. Estee Lauder EL
6. Imperial Brands IMBBY
7. Yum China YUMC
8. British American Tobacco BTI
9. Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM
10. Comcast CMCSA

• Цена/Справедливая стоимость: 0,65
• Рейтинг неопределенности Morningstar: средний
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: Образцовый
• Отрасль: напитки — пивовары

Акции Anheuser-Busch InBev в этом году столкнулись с трудностями после негативной огласки вокруг маркетинга Bud Light в Соединенных Штатах. Директор Morningstar Филип Горхэм называет негативное отношение к акциям «временным шумом». В первом квартале пивоварня показала хорошие результаты , поскольку рост цен позволил сохранить валовую прибыль стабильной и соответствовать прогнозам на весь год. Пивоварня имеет огромный глобальный масштаб и региональную плотность. Компания имеет опыт покупки брендов с многообещающими платформами роста, а затем расширения дистрибуции, безжалостно выжимая расходы из бизнеса, что способствует получению рейтинга Morningstar Capital Allocation Rating «Образцовый». Акции торгуются на 35% ниже нашей оценки справедливой стоимости в $90.

• Цена/Справедливая стоимость: 0,66
• Рейтинг неопределенности Morningstar: средний
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: стандартный
• Отрасль: производители лекарств — общие

По словам директора Morningstar Дэмиена Коновера, одна из крупнейших фармацевтических и вакцинных компаний, новая линейка инновационных продуктов GSK и обширный список запатентованных лекарств заслужили широкий рейтинг Morningstar Economic Moat Rating. GSK сообщила о солидных доходах за последний квартал. Коновер считает, что рынок недооценивает глобальный потенциал роста вакцин компании против опоясывающего лишая и RSV и по-прежнему чрезмерно обеспокоен судебным процессом Zantac. Акции GSK сегодня торгуются на 34% ниже нашей оценки справедливой стоимости в $54.

• Цена/Справедливая стоимость: 0,69
• Рейтинг неопределенности Morningstar: низкий
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: Образцовый
• Отрасль: производители лекарств — общие

Акции Roche, второй фармацевтической компании в списке лучших акций этого месяца для покупки сейчас, торгуются на 31% ниже нашей оценки справедливой стоимости в $56. Ассортимент лекарственных препаратов компании и ведущие в отрасли средства диагностики обеспечивают значительные конкурентные преимущества и подкрепляют наш широкий экономический рейтинг, говорит стратег Morningstar Карен Андерсен. «Этот швейцарский гигант здравоохранения имеет уникальную возможность сделать здравоохранение более безопасным, персонализированным и экономически эффективным», — отмечает она. Мы ожидаем, что «Рош» будет продолжать добиваться роста, поскольку ее блокбастеры сталкиваются с конкуренцией.

• Цена/Справедливая стоимость: 0,70
• Рейтинг неопределенности Morningstar: средний
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: стандартный
• Отрасль: Товары для дома и личного пользования

Акции Estee Lauder впервые попали в наш список лучших компаний для покупки в августе, торгуясь на 30% ниже нашей оценки справедливой стоимости. Estee Lauder, лидер на мировом рынке престижной косметики с такими брендами, как Clinique и Aveda, считается предпочтительным поставщиком в обычных и цифровых каналах. «Учитывая ценность бренда и преимущества по стоимости, мы присваиваем компании широкий экономический рейтинг», — объясняет аналитик Morningstar Дэн Су. Мы считаем, что акции Estee Lauder стоят 256 долларов за акцию.

• Цена/Справедливая стоимость: 0,71
• Рейтинг неопределенности Morningstar: средний
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: стандартный
• Промышленность: Табачная

Imperial Brands — первая из двух крупных табачных компаний в нашем списке «Лучшие компании для покупки сейчас», акции которой торгуются на 29% ниже нашей оценки справедливой стоимости. Директор Morningstar Филип Горхэм называет Imperial Brands «быстрым последователем», а не лидером на большинстве рынков. В результате в будущем компания, вероятно, будет в большей степени подвержена воздействию сигарет по сравнению с ее аналогами, которые инвестируют в рост и отказываются от постоянного снижения цен на сигареты. Тем не менее Горхэм считает, что Imperial Brands должна оставаться высокодоходным и прибыльным бизнесом. Мы считаем, что акции Imperial Brands стоят 34 доллара за акцию.

• Цена/Справедливая стоимость: 0,71
• Рейтинг неопределенности Morningstar: средний
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: стандартный
• Отрасль: Рестораны

Акции Yum China недооценены на 29% по сравнению с нашей оценкой справедливой стоимости в $84. Старший аналитик Morningstar Иван Су утверждает, что есть основания быть уверенным в таких ресторанах, как Yum China (бренды которых включают, среди прочего, KFC, Pizza Hut и Taco Bell), которые могут быть агрессивными в ценообразовании; которые предоставляют клиентам более широкий доступ с помощью надежных цифровых вариантов заказа, доставки и сквозного проезда; и которые могут похвастаться здоровым балансом.

• Цена/Справедливая стоимость: 0,72
• Рейтинг неопределенности Morningstar: средний
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: стандартный
• Промышленность: Табачная

Акции British American Tobacco, второе название Big Tobacco в нашем списке «Лучшие компании для покупки сейчас», торгуются на 28% ниже нашей оценки справедливой стоимости в $47. В то время как сигареты, вероятно, останутся движущей силой прибыли в отрасли в течение следующего десятилетия, British American Tobacco была самой агрессивной из крупных производителей табака, продвигая продукты нового поколения, работая с несколькими новыми категориями, включая вейпинг. нагретого табака и орально, говорит директор Morningstar Филип Горхэм.

• Цена/Справедливая стоимость: 0,74
• Рейтинг неопределенности Morningstar: средний
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: Образцовый
• Отрасль: Полупроводники

Акции крупнейшего в мире специализированного контрактного производителя чипов — единственное название технологии в нашем списке лучших акций для покупки в этом месяце. Мы считаем, что Taiwan Semiconductor получит значительную выгоду от высокопроизводительных вычислений, включая генеративный искусственный интеллект, — говорит аналитик Morningstar Феликс Ли. В то время как недавнее снижение прогноза может привести к краткосрочному снижению, мы сохраняем оптимистичный настрой в долгосрочной перспективе , повторяет Ли. Акции Taiwan Semiconductor торгуются на 26% ниже нашей оценки справедливой стоимости в $137.

• Цена/Справедливая стоимость: 0,75
• Рейтинг неопределенности Morningstar: средний
• Рейтинг размещения капитала Morningstar: стандартный
• Отрасль: Телекоммуникационные услуги

Рост кабельного бизнеса Comcast замедлился, и мы ожидаем, что он продолжит замедляться по мере того, как все больше клиентов получают доступ к альтернативным оптоволоконным и беспроводным сетям. При этом компания показала солидные показатели в последнем квартале. Мы думаем, что Comcast сможет ограничить потери доли широкополосного доступа в ближайшие годы, сохраняя при этом солидную ценовую политику, говорит директор Morningstar Майк Ходел. Однако у NBCUniversal более сложные задачи, хотя нам нравится идея расширения бизнеса тематических парков за счет франшиз с ключевым контентом, добавляет он. Надежный баланс позволил Comcast активно выкупать акции и выплачивать приличные дивиденды. Акции Comcast торгуются на 25% ниже нашей оценки справедливой стоимости в $60.

Вы можете просмотреть все компании из нашего списка «Лучшие компании для владения» и изучить нашу методологию, которая включает определения ключевых показателей Morningstar, включенных в эту статью. Те, у кого есть конкретные интересы, также могут изучить наши списки «Лучшие международные компании для владения» , «Лучшие устойчивые компании для владения » и «Лучшие инновационные компании для владения» . И, как мы обрисовываем здесь, мы предлагаем вам сосредоточить свое исследование на недооцененных акциях компаний из этих списков.