📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 17 - 21 июля 2023 года

Российский фондовый рынок на следующей неделе при нейтральном экономическом и геополитическом фоне может сохранить сдержанный импульс к росту и стремиться к закреплению выше 2900 пунктов по индексу Мосбиржи. Покупки могут обеспечиваться ожиданиями объявления промежуточных дивидендах за 2023 год, которые на этой неделе уже вызвали ралли акций банка «Санкт-Петербург». Кроме того, если исходить из истории выплат за первое полугодие 2022 года, дивиденды также заплатили ТМК, Газпром, Новатэк, ФосАгро, Татнефть, Белуга, РУСАЛ и Самолет. Помимо этого мы не исключаем выплаты промежуточных дивидендов АЛРОСой, Северсталью и Норникелем. В указанных бумагах возможно усиление волатильности. Дивидендные реестры по итогам 2022 года в ближайшие дни, тем временем, закроют Система, Сургутнефтегаз, Транснефть. В календаре отчетностей ТГК-14 должна представить финансовые результаты за 2-й квартал 2023 года по РСБУ, а X5 Retail Group и ТГК-1 – операционные результаты за 2-й квартал. Состоится судебное заседание по иску Газпромбанка к Мечелу. На макроэкономическом фронте будет опубликована динамика производственных цен России за июнь. Динамика индекса РТС во многом продолжит определяться курсом рубля. При закреплении выше важного краткосрочного сопротивления 1015 пунктов индикатор может направиться к максимумам со второй половины июня, в район 1060 пунктов: вероятно, такой сценарий реализуется лишь в случае укрепления рубля против доллара.

Рубль на уходящей неделе преимущественно колебался в рамках узкого диапазона значений и не смог преодолеть важных технических значений 89,50 руб, 99 руб и 12,40 руб против доллара, евро и юаня соответственно, которые отделяют его от развития восходящей коррекции. При закреплении ниже указанных уровней валютные пары могут стремиться к 88 руб, 96,50 руб и 12,18 руб. В обратном случае риски сконцентрированы вокруг обновления июльских пиков 93,85 руб, 102 руб и 12,91 руб. Сильный нисходящий тренд по рублю еще не сломлен, хотя в ближайшие дни российская валюта может как минимум сохранить стабильность ввиду периода налоговых платежей, а также ожидаемого на следующей неделе повышения процентной ставки ЦБ РФ с текущих 7,5% (возможный шаг увеличения 25-50 пунктов).

Нефтяные фьючерсы на этой неделе вышли за пределы среднесрочного «боковика» и поднялись выше линии долгосрочного нисходящего тренда, расположенной в районе 79 долл, что открывает перед котировками новые горизонты роста. В частности, после небольшой нисходящей коррекции ввиду перекупленности цены на сорт Brent могут направиться к апрельскому максимуму 87,45 долл (также район верхней полосы Боллинджера недельного графика). Фундаментальную поддержку котировкам оказывают ожидания дополнительного сокращения мирового предложения нефти в августе благодаря обещанному ограничению добычи и экспорта Саудовской Аравии и Россией, а также надежды на стимулирующие меры в Китае, которые могут усилиться при публикации невпечатляющих данных о состоянии второй по величине экономики мира.

На западных биржах на следующей неделе стоит отметить выступление главы ЕЦБ Лагард, окончательные данные по потребительской инфляции еврозоны за июнь, производственной инфляции Германии, потребительской и производственной инфляции Великобритании, розничным продажам США и Великобритании, промышленному производству США, данным по рынку жилья США, индексу производственной активности ФРБ Филадельфии. Основное внимание при этом может быть направлено на сезон квартальных отчетностей, который продолжится результатами Bank of America, Morgan Stanley, Bank of NY Mellon, Tesla, Netflix, IBM, Goldman Sachs, U.S. Bancorp, Halliburton, Johnson & Johnson, Abbott Labs, Philip Morris, Freeport-McMoran, DR Horton, Travelers, American Airlines, KeyCorp, American Express и Schlumberger. Нисходящий риск для американских бирж в краткосрочной перспективе исходит от перекупленности рынка, расположенного у максимумов с апреля 2022 года по S&P 500 и Nasdaq, а возможной причиной фиксации прибыли могло бы стать разочарование финансовыми результатами и прогнозами крупнейших компаний.

В азиатском регионе неделя начнется с публикации динамики ВВП Китая за 2-й квартал текущего года (ожидается замедление роста с 2,2% до 0,5% к/к при ускорении роста с 4,5% до 7,3% г/г – неоднозначные цифры), а также данных по промышленному производству, розничным продажам, инвестициям в основные средства и уровню безработицы КНР за июнь (прогнозируется замедление темпов роста показателей). Даже слабые данные при этом могут стать позитивом для рынка ввиду усиления вероятности стимулирующих мер со стороны властей. Так, в июне Народный банк Китая немного снизил основные процентные ставки, а на следующей неделе примет решение по ставке для первоклассных заемщиков (текущий уровень 3,55%). Гонконгский Hang Seng остается под среднесрочным нисходящим давлением, которое актуально до закрепления выше сопротивления 20 800 пунктов – к указанной отметке индикатор может направиться в случае позитивных сигналов из КНР.  

Прогнозные показатели:

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy