Зачем нужны облигации, если есть акции?

Исторически акции приносят больше дохода нежели облигации. Доход от облигации, как и от вклада в банке, имеет потолок.

Облигации в отличие от вклада не застрахованы. В случае чего их владельцы могут потерять все. Или же, если не читать договор мелким шрифтом и купить субпродукты (этакое ГМО, в смысле, гмо) облигации, то их эмитент может поменять правила по ходу игры. Чтобы вы знали, ВТБ выпустил вечный суборд стоимостью 10 миллионов рублей, при котором обещал платить 10% годовых (миллион в год, forever). Бесконечность наступила гораздо быстрее, и уже в 2022 ВТБ перестал платить. Цена этого суборда сейчас ~ 4,5 миллиона рублей вместо 10 миллионов. Богатые тоже плачут.

Возникает вопрос, а зачем покупать облигации, если есть акции? Рост цены акции не ограничен, она может и на 100% вырасти! В чем вообще смысл покупать облигации, где доход ограничен сверху, а в случае чего ты теряешь все? Ответ кроется, как мне кажется, в позиции инвестора. Его местоположении на линии времени (возраста жизни) и приоритетов

Представьте себе обычное житейское желание человека жить на проценты. Он сколотил какой-никакой капитал в размере пусть начальных 10 миллионов рублей. И хочет жить на фазенде (скорее для 10 миллионов на даче) на доход от этих денег. У него выбор: акции или облигации? Если он купит облигации (не ГМО облигации организаций, а ОФЗ государства), то может рассчитывать допустим на 8% годовых. С 10 миллионов это 800 тысяч каждый год (~66 тысяч рублей в месяц, средняя зарплата). Гарантированно. Если на даче еще картошку выращивать и курочек (цыпочек) разводить, то на жизнь хватит.

А если купить акции на всю, так называемую в узких кругах спекулянтов «котлету» (на эти самые 10 миллионов рублей)? В перспективе лет через 10 будет доход больше! Но это в перспективе, а нужно стабильно и сейчас. По акциям дивиденды могут платить, а могут не платить (тогда акция увеличивает свою стоимость на размер невыплаченного дивиденда, инвестор ничего не теряет в будущем).

Получить гарантированный поток наличности для жизни с акций сложней. Нужно заморачиваться, акции распродавать, если дивиденды не выплатили. Возни много. Поэтому облигации подходят, как мне кажется, тем людям, которые уже успокоились в бытие и им нужны гарантированные понятные источники дохода. Этакая несгораемая сумма для тех, кто уже стал миллионером.

P.S.
Остается только вопрос, зачем покупать облигации компаний, которые могут кинуть своих инвесторов, вместо облигаций государства (ОФЗ)? Ради +1-2% прибыли при дополнительном риске?

Владимир Никонов
Подкасты о саморазвитии, финансах, рецензии на книги