Тимур Гайнетьянов
Тимур Гайнетьянов личный блог
28 июня 2023, 22:08

Про Золото РФ, Китай, Лондон и США

Часть 1. Санкции и их обход.

Хотел уместить всё в один пост, но материала много, поэтому будет небольшая серия постов про Золото, Золотодобытчиков РФ, кто из них интересен для инвестирования и т.п. 

Первая часть про санкции и ответ на вопрос: «А нужно ли кому-нибудь золото РФ на международном рынке?»

Три ключевых игрока на мировом рынке золота: Крупнейший игрок — Лондонская LBMA (Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов). Следом идёт фьючерсный рынок США, а замыкает тройку Шанхайская международная биржа золота.  

Санкции блокирующие экспорт золота РФ на недружественные рынки заметно усложнили жизнь нашим золотодобытчикам: Полюс $PLZL / Полиметалл $POLY / Селигдар $SELG, как в принципе и весь рынок РФ, ощутили сильное давление в прошлом году

Но как и с ситуацией с нефтью, когда из-за санкций РФ пришлось переходить в расчёты на другие валюты (юань основная), а следом уходят от петродоллара и другие страны. (Процесс не быстрый, но он идёт). Такая же ситуация и с золотом, где долгое время мировая цена золота определялась в долларах. Но Китай и тут методично выстраивает инфраструктуру для перевода мировых цен на юани, пытаясь отъесть объёмы у текущих лидеров. Став уже центром Азиатского рынка не планирует на этом останавливаться. Для наших золотодобытчиков амбиции Китая большой плюс.

🤔 В чём суть

Раньше золотоперерабатывающие компании РФ были членами LBMA. Потом началась СВО и аккредитацию LBMA они потеряли. Золото РФ в моменте перестало цениться недружественными странами.

Но тут надо вспомнить, что в тройке крупнейших бирж есть Китайская биржа, со своим стандартом инвестиционных слитков — Shanghai Good Delivery Bars. И компании РФ ещё в прошлом году начали получать там аккредитацию. Т.е. золото РФ будет идти уже через другой хаб — через Шанхайскую биржу золота, а это ключевой хаб в Азии, а забрать долю у Лондона и Нью-Йорка и перевести с доллара на юань для Китая только в плюс

Насколько это хорошо для РФ?

Китай — является лидером по спросу на золото. Для примера за предыдущий год импортировал 37% добытого в мире золота.

Если не замыкаться только на Китае, то есть ещё Дубайская биржа золота, масштаб конечно сильно уступает лидерам, но это центральный хаб для арабских стран, с ёмкостью в миллиарды долларов.

Если брать главных потребителей золотых ювелирных изделий в мире, то это Индия, Китай, Арабские страны. Т.е. все дружественные для РФ страны. Которым нет смысла отказываться от золота РФ. А на суммарный мировой спрос ювелирной промышленности – приходится примерно половина всего добываемого золота в мире

Что в итоге? 

Дисконты на золото РФ конечно же есть, но не огромные. Затоваренность определённая тоже есть. Но катастрофы для компаний нет. Есть много работы по выстраиванию новых цепочек сбыта и работа эта идёт

PS

В следующий раз рассмотрим само золото и попробуем предположить, что будет с его ценой ближайшие месяцы, а также разберём подробно золотодобывающие компании 

-

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи». 

Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн