Какой вектор движения ключевой ставки закладывает рынок? Попробуем найти ответ на этот вопрос исходя из модели цены/дюрации. Берем ОФЗ с самой большой дюрацией — 6532 дн. (SU26238RMFS4/ОФЗ 26238). Такие длинные бумаги чувствительны к изменению процентных ставок и на них лучше видны изменения цены.
Почему так?
Смотрим наши статьи:
https://dzen.ru/media/id/5cd869440092d700b8988b83/kak-legko-schitat-svoi-prognozy-648843ef5208a65c04da145e
https://dzen.ru/media/id/5cd869440092d700b8988b83/risk-procentnyh-stavok-648845a9fd06f25efc143a39
Смотрим график изменения цены с начала года (-6,19%):
Далее смотрим нашу модель по дюрации/цене:
По ней видно что при текущей цене ключевая ставка должна была увеличится на 0,75% и составить 8,25%. Как мы знаем, с сентября 2022 года ставка не изменялась и составляет 7,5%.
Учитывайте возможное движение ключевой ставки при составлении своего портфеля.
⚡️⚡️⚡️Переходите в наш телеграмм канал и подписывайся чтобы узнавать все самое интересное первым! ⚡️⚡️⚡️