Текущая цена акций Магнита выглядит привлекательно - Ренессанс Капитал

Сильные результаты за 2022 год и предложение о выкупе акций

Магнит сделал два важных объявления. Во-первых, компания раскрыла результаты за 2022 год и 1кв23, которые показали исключительно сильную динамику свободного денежного потока в прошлом году, который эквивалентен ~25% рыночной капитализации. Во-вторых, Магнит объявил о предложении о выкупе до 10% акционерного капитала у нерезидентов с ~50% дисконтом к текущей цене акции; если оно будет принято, на наш взгляд, это должно привести к увеличению стоимости компании.

Проблема с советом директоров остаётся, но учитывая сильную генерацию денежных средств в прошлом году, которая привела к значительному снижению долговой нагрузки, а также прогнозную доходность свободного денежного потока 16% / 19% в 2023 / 2024, мы считаем, что текущая цена акций Магнита выглядит привлекательно.

Мы поднимаем нашу целевую цену до 7 500 руб. за акцию (с 7 000 руб.) и сохраняем рейтинг ПОКУПАТЬ.

Панарин Кирилл
Лазаричева Марьяна
«Ренессанс Капитал»