Инвестирование для горцев

Получивший же один талант пошел и закопал [его]
в землю и скрыл серебро господина своего

Евангелие от Матфея 25:18


Камрад 271200 задал интересный вопрос, что выгоднее, хранить золото столетие или положить на счет в банк? Я до кучи добавил еще индекс S&P500 (его реконструкцию, так как реально он считается с 50-х). И его же, но с условием ежегодного реинвестирования дивидендов. Точка отсчета — 20.67 долларов — стоимость одной унции золота в 1900 году.   

В изначальном посте неправильно подсчитал инвестиции в долгосрочные облигации. Я брал доходность так, как будто бумага через год погашается и можно вложить средства заново под актуальный процент. Тогда как в реальности основное тело долга погашается только через 10 лет, а до тех пор капают только проценты. Поэтому я пересчитал инвестиции в долгосрочные облигации.


Есть важное допущение. Предполагается, что вложение достаточно крупное и на выплачиваемые проценты можно тут же купить новые облигации.



В цифрах:

золото выросло в 61 раз

депозит в 81 раз

индекс в 184 раза

долгосрочные облигации в 377 раз

индекс с реинвестированием 18508 раз (!)

Причем надо отметить, что средний дивиденд был всего 4,34%.  Но тут надо отметить, что раньше компании были более щедрыми:

 
Это не потому, что акции сильно дорого стоят (хотя и это тоже), но и потому, что доля прибыли направляемой на выплату дивидендов стала поменьше:

Если бы дивиденды всю дорогу были равны инфляции (как в последние 20 лет), то прирост был бы скромнее, не в 18508 раз, а «всего» в 3687 :)