04 декабря 2012, 13:15
Два интересных исследования о том, почему коллы на индекс лучше покупать, а на акции - продавать
faculty.chicagobooth.edu/george.constantinides/documents/The_Puzzle_of_Index_Option_Returns_October_12_09.pdf
www.efalken.com/pdfs/NiStockOptionReturns.pdf
Методология авторов иногда выглядит спорно, но в целом результаты достаточно интересны. На любом режиме рынка продажа идиосинкратической волатильности на коллах на акции — стратегия в прибыль. На индексах все менее очевидно и зависит от крутизны ухмылки (которая сейчас достаточно пологая).
Все это достаточно мало применимо к российскому рынку, здесь гораздо большую роль сейчас играют стратегии направленной волатильности. И ликвидность конечно никакая. Вся стратегия — коридор 135-155, купи и держи, если что — или сгорят, или похоронят)).
www.efalken.com/pdfs/NiStockOptionReturns.pdf
Методология авторов иногда выглядит спорно, но в целом результаты достаточно интересны. На любом режиме рынка продажа идиосинкратической волатильности на коллах на акции — стратегия в прибыль. На индексах все менее очевидно и зависит от крутизны ухмылки (которая сейчас достаточно пологая).
Все это достаточно мало применимо к российскому рынку, здесь гораздо большую роль сейчас играют стратегии направленной волатильности. И ликвидность конечно никакая. Вся стратегия — коридор 135-155, купи и держи, если что — или сгорят, или похоронят)).
Читайте на SMART-LAB:
Brent: Иранский пролив и метания Белого дома давят на цену
Нефть на фоне новостей о потенциальном мирном соглашении между США и Ираном, а также вероятном открытии Ормузского пролива пошла вниз. Сейчас котировки «черного золота» вплотную подошли к области...
14.06.2026
С Днём России!
Россия — наша огромная страна, в которой живут представители десятков
национальностей, культур и традиций. Несмотря на различия, всех нас объединяет
стремление создавать, развивать и...
12.06.2026
⚡️Трамп заявил, что США и Иран заключили сделку и объявил о снятии американской морской блокады Ирана
Хорошие новости для рынка РФ.
www.reuters.com/world/asia-pacific/us-iran-reach-peace-deal-signing-set-friday-pakistan-says-2026-06-14/
Кстати, Максим, не подскажешь, какой там у Самолёта график раскрытия эскроу (которого несуществует)?
Ты ведь уже успел всё расчитать
Игорь Бахтияров, годичной давности , я на размещение покупал 1 выпуск и верил в светлое будущее, следил за отчётами, год подержал, отчёты перестали нравиться и слился, теперь глядя на последний отч...
Алена Соболь, как обычный долг рассматривайте, ЦФА это право денежного требования, считайте вы коллектор купивший долг, если выпуск просрочил погашение, если нет то иск двойной, состоит из требован...
А будет как обычно, порвут сначала логистов на «последней безнадёге», а потом шортистов потому что их всегда рвёт, т.к. забывают что у них Короткие позиции, а держать они пытаются их долго.
sumsss, то есть, единственный твой контртезис, по сути, — «ходят, а не плавают»?
Достойная критика.
23:02
Уолл-стрит дала первый негативный прогноз по целевой цене акций SpaceX Компания SpaceX получила первый негативный прогноз от Уолл-стрит — аналитическое агентство CFRA присвоило акциям аэрокосмической ...
Ищу покупателя на внебиржевой пакет VFLT (Волга-флот).
В наличии 78 обыкновенных акций. Бумаги лежат в реестре АО «Агентство «РНР», не у брокера.
Отдаю с хорошим дисконтом: минус 15% от тек...
22:21
Brent: Иранский пролив и метания Белого дома давят на цену Нефть на фоне новостей о потенциальном мирном соглашении между США и Ираном, а также вероятном открытии Ормузского пролива пошла вниз. Сейчас...
Долго собирался побэктестить нечто подобное на свежих данных, но так и забросил.